1～8月中药工业经济运行数据显示，中药工业——发展瓶颈亟待突破
●对行业增长贡献率提高 ●效益下滑明显e@qg, 百拇医药
●对投资者仍有较强吸引力 ●产销率低于行业平均水平e@qg, 百拇医药
●中成药工业效益好于饮片工业 ●大企业少，生产集中度低e@qg, 百拇医药
今年以来，全国医药工业生产保持高幅增长，其中中药工业较上年同期也有较好增长。但是，对1～8月中药工业各项经济指标数据分析可以发现，目前中药工业的发展仍有一些问题亟待解决。e@qg, 百拇医药
◆生产持续增长运行优势独特e@qg, 百拇医药
生产增长加快，对全行业增长贡献率有所提高。1～8月，中药工业总产值按可比价格计算完成506.68亿元，比上年同期增长17.11%，增速比上年同期加快2.87个百分点；中药工业增加值完成185.6亿元，比上年同期增长15.46%，增速比上年同期加快4.27个百分点(如图1所示)。同期，中药工业对全行业工业经济增长贡献率为25.7%，比上年同期提高5.41个百分点。从中药工业发展态势看，生产增长明显好于上年同期水平。e@qg, 百拇医药
新产品产值增长创近年最好水平。1～8月中药工业完成新产品产值47.8亿元，比上年同期增长27.48%，比上年同期提高28.46个百分点。其增长速度之快、增幅之高，不仅创中药工业近年来的最好水平，而且一改多年来始终低于全行业平均增长水平的状况，增幅高于全行业平均水平0.23个百分点(如图2所示)。e@qg, 百拇医药
成本费用水平好于行业平均状况。中药工业今年1～8月份的主要经济运营指标、成本费用指标如下(如表1所示)。从中可以看出，在医药工业各子行业中，中药工业的三大效益运营指标：销售收入增长率、实现利润增长率、净资产收益率表现不强，但成本费用利润率、销售利润率指标表现较好，在医药工业各子行业中表现较为突出，好于全行业平均水平，仅弱于生物制药行业。e@qg, 百拇医药
对行业内外投资者依然具有较强吸引力。至8月末，全行业固定资产净值比上年同期增长14.46%，其中中药工业固定资产净值比上年同期增长23.22%，比行业平均增幅高8.76个百分点(如图3所示)。今年以来，中药工业固定资产净值增长较快，显示出中药工业的投资力度有所增强。结合2002年末医药行业投资项目情况分析，中药行业投资项目占全行业新开工项目30%以上，其中基建项目近80%。这些数字中透射出中药工业新开工项目较多，资产规模正在逐步扩大，反映出中药行业对广大投资者依然具有较强的吸引力。与此同时，中药行业的兼并、重组力度日益加强，中药企业间、行业外投资者对中药企业的资产运作日益活跃，推动中药行业的企业所有制结构日趋合理(如图4所示)。由此可以看出，中药工业未来资产规模将会进一步扩大，资产结构将会进一步向优化方向发展。
◆增长弱于全国组织结构弱小n8;, 百拇医药
在今年的经济运行中，中药工业也存在许多遗憾和不足。从统计数据看，主要表现为效益下滑、资金运转不畅、产能利用率不高。n8;, 百拇医药
生产、效益增长弱于全国医药工业平均水平。从生产状况看，中药工业总产值、增加值增幅分别低于全行业平均水平3.91、2.72个百分点；从实现效益状况看，中药工业销售收入、实现利润增幅分别低于全行业平均水平2.61、17.23个百分点。中药工业整体发展明显弱于全行业状况，尤其是效益水平下滑更为明显(如图5所示)。n8;, 百拇医药
结合近年来中药工业的效益增长情况可以看出，中药工业的效益增长不高，且始终处于平稳发展状态，生产增势弱于行业平均增长速度、效益增长弱于行业增长幅度、产销衔接弱于行业平均水平。这种状况，一方面与中药行业市场拓展能力较差有关，另一方面也可以看出，中药行业在当今医药市场的大变革、大发展中表现出的犹豫和徘徊，始终没有打通产业提升的“瓶颈”，没有找到加快效益增长的突破口。n8;, 百拇医药
效益增长出现分化性变化。至8月末，中药工业完成产品销售收入460.79亿元，比上年同期增长16%，增幅比上年同期提高1.35个百分点；实现利润总额46.15亿元，比上年同期增长13.03%，增幅比上年同期下降5.17个百分点。从中药工业两大主要效益指标完成情况看，出现了明显增降不同的分化变化。分析其原因，1～8月中药行业产品销售成本、销售费用、管理费用分别比上年同期增长了16.23%、14.05%、20.22%，其间较高的生产、销售成本费用消耗了部分利润，影响了行业效益收益水平。n8;, 百拇医药
从中药工业内部中成药、中药饮片两大子行业情况看，中成药工业产品销售收入、实现利润分别增长16.89%、15.08%；中药饮片业产品销售收入、实现利润分别增长13.28%、6.06%。从中药工业内部两大子行业主要效益指标完成情况看，中成药工业效益水平好于中药饮片工业；中药饮片业实现效益水平较弱，中药工业内效益分化趋势较为明显(如图6所示)。n8;, 百拇医药
中药工业产销状况弱于全行业平均水平。1～8月中药工业实现销售产值465.9亿元，比上年同期增长14.25%；完成出口交货值13.14亿元，比上年同期下降12.25%；平均产销率90.87%，比上年同期下降0.75个百分点。与全行业平均水平相比，分别低于行业平均水平3.97、32.26、1.21个百分点(如表2所示)，产销衔接水平较弱。
1～8月，中药工业及其他行业资金流转状况及流动资金状况如下(如表3、表4所示)。从中可以看出，中药工业资金流转状况较差，三项基本指标均在各子行业中处于较低水平。中药工业虽然总体资金流转状况不佳，但从应收账款净额、产成品资金占用同比增长状况看，好于行业平均水平和其他各行业，增长幅度最低。这说明中药工业的资金流转不畅问题在今年是控制较好的时期，之所以出现流转率弱于行业水平的状况，应是行业长期深层次结构性矛盾所造成的，而治理这个矛盾还必须依靠产业结构调整来解决。l, 百拇医药
从医药工业平均企业规模来看，至8月末，全行业平均企业固定资产净值2530.97万元、总资产9388.82万元；中药企业平均固定资产净值2030.99万元、总资产9134.72万元(如图7所示)。在全国1368家中药企业中，大型企业仅占6%(且没有一家特大型企业)，中型企业占14%，而小型企业多达80%。这种企业组织结构明显不符合中药工业当前发展的需求，难以形成占据、开拓市场的企业组织能量。l, 百拇医药
企业组织结构不合理、生产集中度不高是医药行业比较普遍的现象，在中药工业中表现得更为突出。这种现象，直接导致行业排头兵和重点骨干企业的拉动和辐射作用较弱，“火车头”作用不明显、产业集中度不理想(如图8所示)。即使通过GMP强制认证和结构调整，中药工业淘汰一批弱小落后小企业，也只能是在企业数量、市场净化方面有所好转，仍然难以推动产业升级的快速发展。因此，中药工业的更快进步还要靠加快企业组织结构调整，加快兼并、重组步伐，在做大做强方面下功夫。l, 百拇医药
◆调整组织结构搞好资产运营l, 百拇医药
应该看到，在国际植物药市场迅猛发展的今天，市场的严峻挑战、企业的直接竞争，无一不靠企业的核心竞争力来取胜。中小型优质中药企业虽在市场上也可以是优胜者，但对行业的拉动、带动和辐射作用十分有限。在当前全球医药市场一体化的严峻冲击下，如何形成企业强有力的核心竞争力来直面国际跨国制药公司的市场竞争和挑战，是中药工业比较严峻、现实和迫切的问题。l, 百拇医药
应当引起特别注意的是，在当前投资力度有忧康那榭鱿拢欢ㄒ忧亢?br>观调控和政策引导，避免盲目投资加剧行业的产业结构性矛盾。从总体上看，中成药工业生产规模过大、能力过剩的现象已经较为严重，而且该行业产能利用率不高。分析自1997年以来的6年统计数据，中药工业的产能利用率均没有超过50%。2002年虽有所上升，但也仅达47.79%。因此，中药工业当前扩大生产规模固然重要，但更重要的应当是提高资产运营水平、提高资金运营绩效，引导资金合理流向有利于产业升级和提高科技发展水平方面，坚决杜绝低水平重复建设，以确保中药工业和全行业的结构调整、产业升级战略的胜利。表1：中药工业主要经济收益、资产运营指标表 ——————————————————————————————————
全行业 化学制药 中药 生物制药 医疗器械--------------------------------------------------------------------销售收入增长率 18.61% 17.91% 16.00% 29.97% 18.32%实现利润增长率 30.26% 44.35% 13.03% 23.16% 29.54%净资产收益率 8.53% 9.46% 7.35% 7.24% 10.04%成本费用利润率 10.13% 9.85% 11.15% 12.23% 8.91% 销售利润率 9.24% 9.07% 10.02% 10.57% 8.25% —————————————————————————————————— 表2、中药行业及其他行业产销状况表 _______________________________________________________________________________8, 百拇医药
| 销售产值 | 出口交货值 | 产销率 --------|----------|----------|----------|-----------|--------|----------------8, 百拇医药
| 总额 | 同比增长 | 总额 | 同比增长 | 产销率 | 增(减)个百分点--------|----------|----------|----------|-----------|--------|----------------全行业 | 1858.18 | 18.49% | 223.58 | 20.01% | 93.16% | 0.46 化学制药| 1019.91 | 18.65% | 137.49 | 24.29% | 93.76% | 0.12 中药 | 465.9 | 14.52% | 13.14 | -12.25% | 90.87% | -0.75 生物制药| 143.97 | 27.31% | 15.69 | 36.40% | 92.53% | 2.77 医疗器械| 121.97 | 19.56% | 35.26 | 20.55% | 95.69% | 2.69 ________|__________|__________|__________|___________|________|________________表3、中药工业及其他行业资金流转状况表 ————————————————————————————————
全行业 化学制药 中药 生物制药 医疗器械----------------------------------------------------------------流动资产周转率 0.85 0.92 0.71 0.77 0.93 存货周转率 4.11 4.59 3.09 3.71 4.89 应收账款周转率 3.0 3.06 2.73 2.73 3.68 ————————————————————————————————表4、中药工业及其他行业流动资金状况表 ____________________________________________________________________fzw, 百拇医药
| 应收账款 | 产成品 | 流动资产平均余额 --------|--------|---------|--------|----------|----------|---------fzw, 百拇医药
| 净额 | 同比增长| 总额 | 同比增长| 平均余额 | 同比增长--------|--------|---------|--------|----------|----------|--------- 全行业 | 608.76 | 8.74% | 285.62 | 10.87% | 2145.52 | 11.35%化学制药| 331.75 | 8.85% | 147.44 | 11.65% | 1102.83 | 11.04%中药 | 168.67 | 3.88% | 82.94 | 6.72% | 645.70 | 7.85%生物制药| 49.35 | 19.59% | 21.98 | 19.69% | 175.84 | 18.16%医疗器械| 32.13 | 16.53% | 17.78 | 18.66% | 126.47 | 20.43%________|________|_________|________|__________|__________|_________fzw, 百拇医药
图1、中药工业生产增势图fzw, 百拇医药
图2、近年来中药工业新产品产值增势图fzw, 百拇医药
图3、中药工业与行业固定资产增长状况图fzw, 百拇医药
图4、中药企业所有制结构图fzw, 百拇医药
图5、中药工业与全行业及其他行业效益走势图fzw, 百拇医药
图6、中药工业及其他行业效益增势图fzw, 百拇医药
图7、中药工业平均企业资产状况与行业比较fzw, 百拇医药
图8、中药行业及其他行业前60强企业在本行业中效益所占比例
(陈天晓 )
●对投资者仍有较强吸引力 ●产销率低于行业平均水平e@qg, 百拇医药
●中成药工业效益好于饮片工业 ●大企业少，生产集中度低e@qg, 百拇医药
今年以来，全国医药工业生产保持高幅增长，其中中药工业较上年同期也有较好增长。但是，对1～8月中药工业各项经济指标数据分析可以发现，目前中药工业的发展仍有一些问题亟待解决。e@qg, 百拇医药
◆生产持续增长运行优势独特e@qg, 百拇医药
生产增长加快，对全行业增长贡献率有所提高。1～8月，中药工业总产值按可比价格计算完成506.68亿元，比上年同期增长17.11%，增速比上年同期加快2.87个百分点；中药工业增加值完成185.6亿元，比上年同期增长15.46%，增速比上年同期加快4.27个百分点(如图1所示)。同期，中药工业对全行业工业经济增长贡献率为25.7%，比上年同期提高5.41个百分点。从中药工业发展态势看，生产增长明显好于上年同期水平。e@qg, 百拇医药
新产品产值增长创近年最好水平。1～8月中药工业完成新产品产值47.8亿元，比上年同期增长27.48%，比上年同期提高28.46个百分点。其增长速度之快、增幅之高，不仅创中药工业近年来的最好水平，而且一改多年来始终低于全行业平均增长水平的状况，增幅高于全行业平均水平0.23个百分点(如图2所示)。e@qg, 百拇医药
成本费用水平好于行业平均状况。中药工业今年1～8月份的主要经济运营指标、成本费用指标如下(如表1所示)。从中可以看出，在医药工业各子行业中，中药工业的三大效益运营指标：销售收入增长率、实现利润增长率、净资产收益率表现不强，但成本费用利润率、销售利润率指标表现较好，在医药工业各子行业中表现较为突出，好于全行业平均水平，仅弱于生物制药行业。e@qg, 百拇医药
对行业内外投资者依然具有较强吸引力。至8月末，全行业固定资产净值比上年同期增长14.46%，其中中药工业固定资产净值比上年同期增长23.22%，比行业平均增幅高8.76个百分点(如图3所示)。今年以来，中药工业固定资产净值增长较快，显示出中药工业的投资力度有所增强。结合2002年末医药行业投资项目情况分析，中药行业投资项目占全行业新开工项目30%以上，其中基建项目近80%。这些数字中透射出中药工业新开工项目较多，资产规模正在逐步扩大，反映出中药行业对广大投资者依然具有较强的吸引力。与此同时，中药行业的兼并、重组力度日益加强，中药企业间、行业外投资者对中药企业的资产运作日益活跃，推动中药行业的企业所有制结构日趋合理(如图4所示)。由此可以看出，中药工业未来资产规模将会进一步扩大，资产结构将会进一步向优化方向发展。
◆增长弱于全国组织结构弱小n8;, 百拇医药
在今年的经济运行中，中药工业也存在许多遗憾和不足。从统计数据看，主要表现为效益下滑、资金运转不畅、产能利用率不高。n8;, 百拇医药
生产、效益增长弱于全国医药工业平均水平。从生产状况看，中药工业总产值、增加值增幅分别低于全行业平均水平3.91、2.72个百分点；从实现效益状况看，中药工业销售收入、实现利润增幅分别低于全行业平均水平2.61、17.23个百分点。中药工业整体发展明显弱于全行业状况，尤其是效益水平下滑更为明显(如图5所示)。n8;, 百拇医药
结合近年来中药工业的效益增长情况可以看出，中药工业的效益增长不高，且始终处于平稳发展状态，生产增势弱于行业平均增长速度、效益增长弱于行业增长幅度、产销衔接弱于行业平均水平。这种状况，一方面与中药行业市场拓展能力较差有关，另一方面也可以看出，中药行业在当今医药市场的大变革、大发展中表现出的犹豫和徘徊，始终没有打通产业提升的“瓶颈”，没有找到加快效益增长的突破口。n8;, 百拇医药
效益增长出现分化性变化。至8月末，中药工业完成产品销售收入460.79亿元，比上年同期增长16%，增幅比上年同期提高1.35个百分点；实现利润总额46.15亿元，比上年同期增长13.03%，增幅比上年同期下降5.17个百分点。从中药工业两大主要效益指标完成情况看，出现了明显增降不同的分化变化。分析其原因，1～8月中药行业产品销售成本、销售费用、管理费用分别比上年同期增长了16.23%、14.05%、20.22%，其间较高的生产、销售成本费用消耗了部分利润，影响了行业效益收益水平。n8;, 百拇医药
从中药工业内部中成药、中药饮片两大子行业情况看，中成药工业产品销售收入、实现利润分别增长16.89%、15.08%；中药饮片业产品销售收入、实现利润分别增长13.28%、6.06%。从中药工业内部两大子行业主要效益指标完成情况看，中成药工业效益水平好于中药饮片工业；中药饮片业实现效益水平较弱，中药工业内效益分化趋势较为明显(如图6所示)。n8;, 百拇医药
中药工业产销状况弱于全行业平均水平。1～8月中药工业实现销售产值465.9亿元，比上年同期增长14.25%；完成出口交货值13.14亿元，比上年同期下降12.25%；平均产销率90.87%，比上年同期下降0.75个百分点。与全行业平均水平相比，分别低于行业平均水平3.97、32.26、1.21个百分点(如表2所示)，产销衔接水平较弱。
1～8月，中药工业及其他行业资金流转状况及流动资金状况如下(如表3、表4所示)。从中可以看出，中药工业资金流转状况较差，三项基本指标均在各子行业中处于较低水平。中药工业虽然总体资金流转状况不佳，但从应收账款净额、产成品资金占用同比增长状况看，好于行业平均水平和其他各行业，增长幅度最低。这说明中药工业的资金流转不畅问题在今年是控制较好的时期，之所以出现流转率弱于行业水平的状况，应是行业长期深层次结构性矛盾所造成的，而治理这个矛盾还必须依靠产业结构调整来解决。l, 百拇医药
从医药工业平均企业规模来看，至8月末，全行业平均企业固定资产净值2530.97万元、总资产9388.82万元；中药企业平均固定资产净值2030.99万元、总资产9134.72万元(如图7所示)。在全国1368家中药企业中，大型企业仅占6%(且没有一家特大型企业)，中型企业占14%，而小型企业多达80%。这种企业组织结构明显不符合中药工业当前发展的需求，难以形成占据、开拓市场的企业组织能量。l, 百拇医药
企业组织结构不合理、生产集中度不高是医药行业比较普遍的现象，在中药工业中表现得更为突出。这种现象，直接导致行业排头兵和重点骨干企业的拉动和辐射作用较弱，“火车头”作用不明显、产业集中度不理想(如图8所示)。即使通过GMP强制认证和结构调整，中药工业淘汰一批弱小落后小企业，也只能是在企业数量、市场净化方面有所好转，仍然难以推动产业升级的快速发展。因此，中药工业的更快进步还要靠加快企业组织结构调整，加快兼并、重组步伐，在做大做强方面下功夫。l, 百拇医药
◆调整组织结构搞好资产运营l, 百拇医药
应该看到，在国际植物药市场迅猛发展的今天，市场的严峻挑战、企业的直接竞争，无一不靠企业的核心竞争力来取胜。中小型优质中药企业虽在市场上也可以是优胜者，但对行业的拉动、带动和辐射作用十分有限。在当前全球医药市场一体化的严峻冲击下，如何形成企业强有力的核心竞争力来直面国际跨国制药公司的市场竞争和挑战，是中药工业比较严峻、现实和迫切的问题。l, 百拇医药
应当引起特别注意的是，在当前投资力度有忧康那榭鱿拢欢ㄒ忧亢?br>观调控和政策引导，避免盲目投资加剧行业的产业结构性矛盾。从总体上看，中成药工业生产规模过大、能力过剩的现象已经较为严重，而且该行业产能利用率不高。分析自1997年以来的6年统计数据，中药工业的产能利用率均没有超过50%。2002年虽有所上升，但也仅达47.79%。因此，中药工业当前扩大生产规模固然重要，但更重要的应当是提高资产运营水平、提高资金运营绩效，引导资金合理流向有利于产业升级和提高科技发展水平方面，坚决杜绝低水平重复建设，以确保中药工业和全行业的结构调整、产业升级战略的胜利。表1：中药工业主要经济收益、资产运营指标表 ——————————————————————————————————
全行业 化学制药 中药 生物制药 医疗器械--------------------------------------------------------------------销售收入增长率 18.61% 17.91% 16.00% 29.97% 18.32%实现利润增长率 30.26% 44.35% 13.03% 23.16% 29.54%净资产收益率 8.53% 9.46% 7.35% 7.24% 10.04%成本费用利润率 10.13% 9.85% 11.15% 12.23% 8.91% 销售利润率 9.24% 9.07% 10.02% 10.57% 8.25% —————————————————————————————————— 表2、中药行业及其他行业产销状况表 _______________________________________________________________________________8, 百拇医药
| 销售产值 | 出口交货值 | 产销率 --------|----------|----------|----------|-----------|--------|----------------8, 百拇医药
| 总额 | 同比增长 | 总额 | 同比增长 | 产销率 | 增(减)个百分点--------|----------|----------|----------|-----------|--------|----------------全行业 | 1858.18 | 18.49% | 223.58 | 20.01% | 93.16% | 0.46 化学制药| 1019.91 | 18.65% | 137.49 | 24.29% | 93.76% | 0.12 中药 | 465.9 | 14.52% | 13.14 | -12.25% | 90.87% | -0.75 生物制药| 143.97 | 27.31% | 15.69 | 36.40% | 92.53% | 2.77 医疗器械| 121.97 | 19.56% | 35.26 | 20.55% | 95.69% | 2.69 ________|__________|__________|__________|___________|________|________________表3、中药工业及其他行业资金流转状况表 ————————————————————————————————
全行业 化学制药 中药 生物制药 医疗器械----------------------------------------------------------------流动资产周转率 0.85 0.92 0.71 0.77 0.93 存货周转率 4.11 4.59 3.09 3.71 4.89 应收账款周转率 3.0 3.06 2.73 2.73 3.68 ————————————————————————————————表4、中药工业及其他行业流动资金状况表 ____________________________________________________________________fzw, 百拇医药
| 应收账款 | 产成品 | 流动资产平均余额 --------|--------|---------|--------|----------|----------|---------fzw, 百拇医药
| 净额 | 同比增长| 总额 | 同比增长| 平均余额 | 同比增长--------|--------|---------|--------|----------|----------|--------- 全行业 | 608.76 | 8.74% | 285.62 | 10.87% | 2145.52 | 11.35%化学制药| 331.75 | 8.85% | 147.44 | 11.65% | 1102.83 | 11.04%中药 | 168.67 | 3.88% | 82.94 | 6.72% | 645.70 | 7.85%生物制药| 49.35 | 19.59% | 21.98 | 19.69% | 175.84 | 18.16%医疗器械| 32.13 | 16.53% | 17.78 | 18.66% | 126.47 | 20.43%________|________|_________|________|__________|__________|_________fzw, 百拇医药
图1、中药工业生产增势图fzw, 百拇医药
图2、近年来中药工业新产品产值增势图fzw, 百拇医药
图3、中药工业与行业固定资产增长状况图fzw, 百拇医药
图4、中药企业所有制结构图fzw, 百拇医药
图5、中药工业与全行业及其他行业效益走势图fzw, 百拇医药
图6、中药工业及其他行业效益增势图fzw, 百拇医药
图7、中药工业平均企业资产状况与行业比较fzw, 百拇医药
图8、中药行业及其他行业前60强企业在本行业中效益所占比例
(陈天晓 )