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    Q。冷风树2010

    图书在版编目(CIP)数据

    金牌交易员操盘教程:职业操盘手技术分析高等培

    训手册冷风树著.一一沈阳:万卷出版公司， 2010.3

    (引领时代)

    ISBN 978-7-5470-0716-7

    1 .①金…II.①冷…四.①股票一证券交易一基本

    知识IV.①F830.91

    中国版本图书馆CIP数据核字(2010)第029940号

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    各地新华书店发行

    165mm x 245mm印张19

    2010年4月第l版2010年4月第l次印刷

    高爽字数130千字

    ISBN 978-7-5470-0716-7

    48.00元

    丛书所有文字插图版式之版权归出版者所有任何翻印必追究法律责任;二川十二前二宵=年豆豆吕监豆盟 Preface

    明明在投机，但却自认为自己在投资，这是很多亏损者的通

    病。我之所以这样说，是因为很多交易者都会错误地认为，在投机

    市场中，只要你的股票质地优良，就完全可以忽略时机大胆买人。

    然而制器不精反遭其祸。当他们失败了的时候，却将一切都归罪于

    价值投资，之后就彻底弃价值而不顾，盲目买入一些不人流的股

    票。他们都犯了一个愚蠢的错误一一在翅膀还没长硬的时候就急于

    飞飞看。还没学会，就开始否定!

    然而，无数的现实告诉我们，忽略时机，是很多自以为是的

    交易者葬身股海的主要原因。

    有的交易者可能会问技术分析和价值分析到底哪个更

    重要?

    我的回答是这两者都重要!你都需要下工夫去研究。

    因为，相对于大多数交易者而言，即便是你深谙价值之道，但如果你不懂得如何把握有利时机，不懂得在最有利的时机下注，你可能就会只得价值而不得升势，不是买得太旱，就是买得太晚，照样会亏得很惨。但是如果你只研究技术分析，却忽略公司的价值

    和质地，那你的技术分析也只不过是些不堪一击的花拳绣腿，只得

    表象，不得精髓，你甚至会抱着一个不入流的股票而大做春梦。所

    以只有将这两者完美地结合起来，你才能够兼得价值与时机。

    然而，智商一般的人总是错误地认为鱼与熊掌不可兼得，事

    实上很多聪明人都在要求鱼与熊掌必须兼得，并力求在这其中寻求

    到一种平衡。

    不要再看到一个低市盈率的股票就脸红心跳地立刻买进，傻

    乎乎地等着上涨;也不要看到一个质地优秀的股票就天真地认为这

    个股票不会下跌;更不要在你发现它的那一刻就自以为是地认为它应该上涨不会下跌。市场中类似于此的刻舟求剑的事情比比皆是，但都以失败而告终。

    所以，最好的方法就是多学习些发现机会和把握机会的技

    术分析方法，然后等待那些业绩优秀、质地优良化的股票被市场低

    估之时，关注它们，耐心地等待技术信号发出之时，再开始按部就

    班地进入。只有这样，你才既能够发现好股票，也能抓住好机会，将鱼和熊掌兼而得之。

    为了满足很多交易者的技术要求，在这本书中，主要讲述了

    一些技术分析的主要架构和重要法则，这些方法简单易用，也比较

    可靠，但不要认为它们简单就匆匆了事，很多东西要细细地体会，并要完全理解才是有用的，只有完全理解了，你才能够举反三，将它们变成启迪你进步的阶梯，而不是浪费你金钱的废纸。所以你

    必须要领会其中的精髓，而不是死板教条地记住书中的图形，东施

    效噩地拿着自己输不起的钱匆匆人市，很难时来运转。

    忘记性格决定命运的谎言吧，性格不决定命运，它只不过在

    某些特殊时候会影响命运而己，决定命运的是能力和机遇!不要让

    励志学影响了你的决定。修正一下你人性中的棱角，端正一下你对

    投机的态度，完善一下你自己的投机哲学，这就是你成功的前提和

    保障!

    本人经验尚浅，书中难免有不妥之处，希望能够得到广大读

    者的指正，也希望各位前辈能够不惜赐教。

    最后感谢张道军先生在本书写作过程中所给予我的极大帮

    助，也对智品书业和万卷出版社的各位同仁的努力付出，谨致衷心

    的感谢。

    冷风树

    2009年10月30日于山东乳山

    E-mail: lengfengshu@126.com

    学习专栏目www.wanyang591.comindex.asp? boardid=21

    俨CONTENTS

    金牌交易员操盘教程

    上篇金牌交易员的思想修为和技术解析

    第一章金牌交易员的思想修为

    ·第一节给新交易员的警示12

    ·第二节初见成效，并不等于已经掌握了正确的方法15

    ·第三节善于克制而又细心，熟悉交易的每个细节，你就能够全面掌握交易的要领18

    ·第四节要掌控情绪，而不是被情绪掌控24

    ·第五节投机制胜的三板斧一一轻仓、止损、顺势26

    第二章盘口知识解析

    ·第一节分时图解析

    ·第二节上压盘解析

    ·第三节下托盘解析

    ·第四节夹板解析

    ·第五节顶板解析

    ·第六节i张跌停板解析

    ·第七节盘口特殊数字解析

    ·第八节成交大单解析

    36

    46

    51

    56

    60

    64

    72

    75

    第三章股价趋势解析

    ·第一节股价盘整解析 92

    国5 -·第二节股价突破解析 94

    ·第一节 股价新高解析 99

    ·第四节 股价新低解析 104

    ·第五节股价通道解析 109

    ·第六节股价趋势线解析 114

    ·第七节 股价波长解析 120

    第四章 均线形态解析

    ·第一节 股价穿越解析 128

    ·第二节 均线交叉解析 134

    ·第一节 均线缠绕解析 138

    ·第四节 均线发散解中斤 146

    ·第五节 均线托底解析 152

    ·第六节 均线压制解析 156

    ·第七节 均线背离形态解析 160

    第五章 成交量的形态解析

    ·第一节 量柱解析 166

    ·第二节 量堆解析 170

    ·第一节 量带解析 175

    ·第四节 增量解析 180

    ·第五节缩量解析 186

    ·第六节 天量解析 191

    ·第七节地量解析 196

    下 篇 金牌交易员的选股精要

    第六章 量价结合选股精要

    ·第一节价升量增形态 208

    ·第二节价升量缩形态 212

    ·第一节价跌量增形态 217

    .6-·第四节价跌量缩形态 223

    ·第五节 回调缩量形态 230

    ·第六节反弹增量形态 235

    第七章 技术指标选股精要

    ·第一节狼巡成本均线选股精要 244

    ·第二节狼巡操盘线指标选股精要 250

    ·第一节MACD指标黄金交叉选股精要 256

    ·第四节KDJ指标黄金交叉选股精要 260

    ·第五节RSI指标黄金交叉选股精要 265

    ·第六节 周线选股精要 268

    ·第七节 月线选股精要 273

    第八章 技术指标顶部研判精要

    ·第一节狼巡操盘线顶部研判精要 279

    ·第二节MACD指标顶部研判精要 282

    ·第一节KDJ指标顶部研判精要 286

    ·第四节 RSI指标顶部研判精要 290

    后 记

    - 7 -(蹄捣非辑眼缸辑部宵]

    ?曾管豆豆制苓 1 PBd巾W凡

    嚣:r马巨著'部宵叨:写管豆豆制苓

    醋器噩噩羁棒辑碍曹雪赞雪暨

    金牌交易员

    第一节给新交易员的警示

    Secrion 1

    在平常生活中，你即便是每天犯上一百个小错误，也不

    会出现什么问题，因为人们本来就是在对对错错中穿梭，哪怕

    是一位才思敏捷的智者也未必事事正确，但这些错误都没有成

    本。然而，如果你进入了投机市场，你就应该尽量避免让自己

    犯过多的错误，因为这时候你的错误是有成本、有代价的，这

    代价有可能是你的前途，有可能是你的银行户头里的钞票，所

    以在投机市场中，任何不合理的想法和不合时宜的举动，都有

    可能给你带来灾难性的后果。

    在家里，你可能是你妻子心目中的英雄，也或者是你丈夫

    心目中的宝贝，可是到了投机市场，这一切都将消失得无影无

    踪，唯有残酷的现实!所有的人都只剩下了一个名字一一技机

    者!如果你不能控制自己的行为，不能够改正自己的错误，你

    可能就被市场重新命名为一一猎物!

    投机是个弱肉强食的残酷的行业，在你要进行交易的时

    候，你需要先舒缓一下自己的神经，先假设一下自己一旦输了

    怎么办。如果你通过冷静的思考之后，你的回答是:如果我一

    旦输了，那我就完蛋了。那我劝你还是及早离开为妙，因为在

    这种情况下交易，你的精神会饱受压力，很难驾驭自己的人

    性。如果你觉得自己的运气足够好，那我建议你就应该去试一

    试买彩票，在那里，一且你的运气真的足够好，你有可能会一

    下子买中500万的头奖，这要比你在投机市场中每日失魂落魄

    地过日子好多了。如果你的回答真的如此，那十有八九你会

    真的完蛋，原因就是你在拿着自己的一切孤注一掷，大多数

    情况之下，孤注一掷的人的结果都是很惨的，因为你赢得起

    但输不起，市场中稍有不利于你的波动，你就会血压飘升，恐惧万分，在这样巨大的思想压力下，你根本就无法理性下

    - 12 -来，我从来就没有看到过有哪个人能够在如此随乱的思绪

    下，处理好手头的事务，他们通常都会在这样的情况下把事

    情越搞越糟。

    所以，在你人市之前，你就应该先给自己浇一盆冷水，让自己清醒清醒，降低一下你心中的热望。新手之所以亏损累

    累，通常都是因为精力过剩，他们的行为就像是一对蜜月中的

    年轻男女，太有激情，导致他们忽略市场的规律，自以为是地

    建立了一些不合理的盈利预期。

    一个人对投机交易的各种技巧和法则一无所知，但对金钱

    的饥渴度又太甚，就会变得贪婪而不自知，贪婪如果与无知结

    伴，必然会使人利令智昏，而做出一些令人费解的事情，导致

    不可逆转的局面。

    所以在你入市之前，必须先要认清一个残酷的现实，那就

    是在投机市场中获利，并不是你想象中的那么容易，真正地能

    够在投机市场中连续且稳定地获利的人，通常都是对投机交易

    付出了无数的心血，甚至有些人经历过生死的洗礼之后，才能

    够终有所得。所以千万不要简单地认为，投机交易只不过是简

    简单单地低买高卖，谁都行。风险意识淡泊，会给你惹来不小

    的麻烦。

    很多没有经历过投机交易的人，可能无法理解，一个在

    现实生活中异常风趣的人，为什么一旦进入到投机市场中，就完全失去了以往的笑颜;一个在公司中一向让人肃然起敬的

    智者，为什么一旦进入投机市场，立刻就会变得像傻帽一样愚

    蠢;一个平时本本分分的财务人员，为什么会因为技机而上

    瘾，敢冒坐牢的风险挪用公款去做投机交易，并且在亏空之

    后，依然义无反顾地加码买进。难道他们不聪明吗?他们不知

    道问题的严重性吗?答案都不是，他们很聪明，但他们不懂股

    市，他们会受到情绪的干扰和人性的考验。他们在别的领域中

    可能是个佼佼者，但进入到股市中，他们就必须从头学起，并

    要快速克服人性的弱点。

    - 13 -金牌交易员操盘教程

    所以，千万不要把投机市场和生活中的其他方面海为一

    谈。现实生活是个充满阳光的世界，大家可以相互关心，相互

    安慰，相互鼓励，即使你做错了，也会有人理解你，原谅你。

    可是在投机市场中却没有这回事，投机市场中的赢和输是两个

    非常极端的世界，一边是天堂，一边是地狱，如果你做错了，你就有可能失去一切，同时也就失去了幸福;相反，如果你做

    对了，你就会得到你所希望的一切，甚至得到人们的尊重和认

    可。所以你必须要认真地对待投机交易，在这里面，无知而又

    野心勃勃是要付出代价的。不要认为你经历过一段时间的培

    训，学习了一些基础知识，掌握了一些交易技巧，就可以轻松

    获利了，可能你认为你行，但实际上你不行。因为根据我的经

    验，你所知道的那些广为流传的常识，在现实中，未必就是正

    确的，更何况那些普遍存在的知识，并不能真的让人获利，你

    必须要重新建立新的知识架构。

    为了让你对投机有一个更深刻的了解，接下来，你还需要

    回答这样一个问题:你认为昕几堂课，看几本书，能够成就优

    秀的猎人吗?或者是你认为在考驾照的时候，仅靠着读读书，研究一下问答题，就能够过关吗?

    如果你的回答是否定的，那么我要告诉你的就是，技机

    比考驾照更难，并且难很多，更重要的是，投机市场中有一条

    赚钱的永远是少数的铁律，会加剧优胜劣汰的残酷性，想要长期稳定地盈利，不但要不断进取，还需要你有较高的悟

    性，因为一些高层次的无法用语言描述的东西，你必须要有很

    高的天分才能够领悟到，所以技机交易不但要靠资本还需要你

    有很强的理解能力、阅读能力和思考能力，以及实践能力，这

    些缺一不可，仅靠研究一两本书就想学会投机是远远不够的。

    在计算乘法结果的时候，你只需要列列公式，背诵一下九九乘

    法表即可解决问题，但是在投机市场中，向来就没有一条现成的

    公式可以让你如此轻松地赚到银子。如果真有那么一个公式，那

    它就是芝麻开门的咒语了。所以不要痴心妄想着要找到一套自动

    - 14 -第一章一金iW交易1;;1 (('J it\，tU{1均为-

    盈利的公式，然后坐等钱自己冒出来。逃避思考，不喜欢动脑

    子的人通常都会被别人耍得团团转，这样的例子比比皆是。

    所以，我要告诉你的是，在投机市场中稳定获利，可比你

    想象中的难多了，你必须七分难度十分打算，尽量把事情想得

    困难些。当然也不要想得太困难，等你掌握了足够的知识，有

    了足够的经验，你就会随着羽翼的丰满而逐渐适应了这种既困

    难又简单的行业，这并不矛盾，而恰恰是你成熟之后的一种真

    实的现状。

    ，当然，你也不必对投机市场过分恐惧，就像你刚刚开始学

    驾驶一样，只要你小心翼翼，不要轻易开足马力，你通常不会

    有什么危险。不要还没开始就被困难吓倒了。

    第二节初见成效，并不等于

    已经掌握了正确的方法

    Section2

    现实中，在你初人投机市场的时候，你会发现投机市场

    中有很多新鲜的东西，一条一条的经典名言让你心花怒放，精神抖擞。看了几本书，昕过几堂课的人，更容易产生大干一

    番的冲动。但用不了多久，你就会发现自己所学的一切到了现

    实交易中毫无用处，你照样会亏得一塌糊涂，此时你才会真正

    体会到，知识和现实是有很大区别的，学再多的知识，也不会

    交易。因为交易如同打猎，枪法是练出来的，不是仅靠着看书

    本就能研究出来的。只给你书本研究，但不给你枪支和子弹，即使你再努力，也不会成为优秀的猎人。只有那些经过亲身

    体验、逐步验证出来的方法才是可行的方法，也只有通过实

    际交易，你才能够将自己的所学变成自己的能力，并通过不

    断纠正交易中的错误和改善交易中的不足，而逐渐进步。所

    -15-牢交易员操盆教程

    以，只有那些能够将理论与实践结合起来的人，才能够有学会

    了的体验。

    在投机市场陷入困境中的人，大多数都是因为过分相信自

    己的能力，对自己的能力估计过高，在一连串的盈利下飘飘然

    了。当一个人不知道自己能力几何之时，通常都会变得自大而

    傲慢。如果你人市的时间并不长，但却一帆风顺，请你务必谨

    慎处理接下来的交易，虽然这话让你昕着不爽。但如果你在投

    机市场中待久了，你就会知道，风险通常都来自于所有的人都

    在为自己的英明决策欢欣鼓舞之时。你必须知道，当所有

    的人都对反面意见无动于衷的时候，那这个反面的意见就很有

    可能变成现实。

    所以，在你入市的初期，最好的方法就是先要加强学

    习，并搞明白哪些知识是投机交易的真理，哪些则是一些完

    全不沾边的谬论。只有这样，你才能够找到正确的方向，学

    到真正的知识。投机市场是一个真理与谬论并存的地方，只

    是很少有人能够区分得开而已。所以我给你的忠告是:尽量

    研究经典，并从你自己能够看懂，并能够认真坚信的知识入

    手，因为一个人对事务的初始认知非常重要，如果你一开始就

    与真理结伴，你就会少走一些弯路，缩短学习的过程;相反，如果你一开始就盲昕盲从，满脑子都是一些与真理背道而驰的

    谬论，那么很有可能你的前途就此终结，虽然那些谬论昕起

    来头头是道。

    现实就是这样，有时候谬论通过巧言的包装更像是真理，让人无从区分，但如果你能够多读名著，多向那些有思想的人

    学习，那些虚妄的谎言终会褪去漂亮的外衣。

    所以在这里，我要提醒你一点的是:如果你是一名新于，并立志于投机交易这一行，你就必须放弃所有的妄念，踏踏实

    实地从一点一滴做起，不要让自己一时的好运气误导了自己。

    我还是用一个小故事来说明一下吧，希望能够给你一些

    启迪。

    - 16 -n
    古时候，在一条大河里，住着一条歧，每当夏秋交接

    之际，这条垃就会无缘无故地兴风作浪，致使河边的很多

    村子常闹水志， ，f良多人都无家可归。

    于是有一个身强力壮的年轻人，立志要去天国寺学习

    屠龙之术，然后除掉这条害人的歧。

    有一天，习式完毕，这人便与师兄弟几个人跳入一个

    湖泊中戏耍，突然间一条巨啡盘旋而出，瞬间将这个年轻

    人卷入水中，这年轻人因为学了几年屠龙术，技艺咯有所

    成，所以经过一番搏斗之后，便将这条巨啡制伏。众人见

    罢欢呼起舜，你一言我一语地直夺这年轻人式艺超群，天

    生神力。

    这年轻人顿觉自己式功不凡，心想:那歧虽然自己没

    有亲眼见过，但听村里见过的人说，也只不过比那条畴蛇

    大一些而已。接着，便起了离寺之心。

    这日，又到了夏秋交接之时，村里来人说，河里又发洪

    水了，村子里的很多农田被淹，很多村民们也流离失所，无家

    可归。

    这年轻人一听，气愤难平，便把心一横，决定立刻离

    开寺庙，去扑杀那条害人的歧。

    当他去与师傅告别之时，师傅挽留他道屠龙的绝

    技你还没有学完，就去对付那条垃是很危险的。你那天所

    对付的只是一条嗒蛇而己，那条坟可比那啡蛇凶猛多了，它的力量大的让你无法想象，它的凶猛即使是一百条呼蛇

    也无法企及其一二，你这样去太冒险了。你还是再忍耐几

    年，等1，7-完全掌握了屠龙的本领之后再去也不迟啊。

    年轻人，这想师傅也太夸大那条歧的力量了，它的

    力量再大能大到哪里?

    于是，年轻人不顾师傅的劝阻，下定决心妥离开寺庙。

    师傅见劝说无效，只得放他离寺。

    - 17-ι口---]

    州只

    这人离开寺庙，跟随着那个村民，急匆匆地来到了大

    河的河口，那坟正在河里翻腾着，年轻人见状大喝一卢挥

    动双臂扑了过去，但顷刻问他就不见了踪影。

    这个故事就是告诉交易者，在投机市场中有很多事情都是

    你无法想象和预料的，行情的涨跌幅度之大，有时候会完全出

    乎你的意料之外，用常规的思想来应对市场，你就会低估了市

    场的力量，同样如果你犯了与故事中的年轻人一样的错误，因

    为一次小胜就低估了你的对于一一市场的能力，并错误地认为

    自己能行，高估自己，那结果是可想而知的。所以在投机市场

    中，你必须谦虚，必须要把事情考虑得难一些，而不是因为几

    次侥幸的胜利，就自以为是地认为交易很简单。

    请记住，败莫败于不自知，认识自我比什么都重要，只

    有清楚地认识自我，才能够转劣为优。在翅膀还没长硬的情况

    下，就急于飞飞看，将会招来麻烦。

    第三节善于克制而又细心，熟悉交易的每个细节，你就能够全面掌握交易的要领

    Sectiord

    善于自我克制的人，通常都是一个自知的人，因为克制的

    本身就是自知的一种外在的表现。

    投机市场中的各种消息漫天飞舞，在一片向好的牛市中，上市公司的利好消息一个接着一个，他们描绘的美好未来足以

    促使一个心理正常的人失去理性地去编织一些不合理的美梦。

    所以在投机市场中，你通常可以看到，大多数人都会受到环境

    和各种外在事物的影响，满怀热忱去夺取虎口之食。

    - 18 -当为

    对风险一无所知，但又企图虎口夺食，是很多新手的通

    病。因为他们总是被身边的事物所吸引，缺乏足够的克制能

    力。在行情不停地向上攀升之时，你会有一百个理由说服自己

    机会难得，应该立刻买进，可是当你买进不久，你就会发现自

    己买进的位置有些高了:同样，如果此时股价在不停地下跌，你依然会有一百个理由说服自己应该立刻买进，因为你觉得股

    价比起前一段时间低了不少，这时候买进，你会比那些先前买

    进的傻瓜，便宜好多。于是你就急不可耐地买进，之后等待着

    行情好转。可是股价并没有上涨，而是持续下跌，你变成了另

    一个傻瓜。所以，安德烈·科斯托拉尼曾说过这样一句话:当

    市场中傻瓜多的时候，就应该卖出股票，而不是买入股票，是

    不是买人股票，应该看市场中傻瓜的多少。这意味着，在技机

    市场中生存，只有突破常规的逻辑思维，才能够获得主动，以

    简单的常规的逻辑思维行事，只能使你陷入僵局。

    除此之外，很多交易者对自己行为中的一些错误视而不

    见，并乐意奉行错误的行为。

    比如，我们通常都喜欢做痛快的事情，喜欢做高兴的事

    情。可是在投机市场中，在你最想买人的时候买人，虽然能够

    平息你的焦躁之情，但却有可能给你带来厄运。所以收起你的

    野心，克制你的冲动，一点一滴地积累知识和经验，斟酌交易

    中的每一个细节，最终你会体会到稳妥的好处。

    缺乏克制力的交易者，还容易犯的另外两个错误就是:

    掉以轻心和眼高手低!他们常常会忽略一些很重要的细节，并自诩为不拘小节。然而我的朋友，我必须要告诉你，忽略细节与不拘小节是完全不同的两码事，忽略细节指的是

    马虎和粗心，马虎和粗心通常会给你带来很多麻烦，因为很

    多决定胜负的主要因素，都处于细节之中。不拘小节则指的是

    你清楚地知道事物的缘由，只不过是你为人豁达，不去计较而

    已。所以千万不要用不拘小节来掩盖你自己的粗心大意和掉以

    轻心。你必须知道，一个细心的人必定也是一个关注细节的

    - 19-交易员操主主

    人，而一个关注细节的人，也必定会有与众不同的洞察力，超

    凡的洞察力通常是那些细心而又行为敏捷的人捷足先登的重要

    原因，也只有关注细节，才能够减少交易中的失误，及时发

    现交易中可能存在的隐患，这都是在点滴间积累自我能力的

    途径。

    交易者必须知道，要想做好交易，你就绝不能眼高手低，你必须一点一滴地积累经验，细心观察你自己的每一笔交易，成大事者之所以寥寥无几，是因为人们大都眼高手低、志大才

    疏，而让太多的错误把自己抹杀了。

    很多交易者都在渴望实现自己的价值，早日登上成功的

    宝座，但却总是醉心于设计蓝图，而不是身体力行。交易中

    有很多细节要素，你不去研究，不去关心，你就永远不会知

    道。有经验的交易者知道，真正的秘诀往往隐藏在一些细节

    中。在现实中，有些交易是多么的零碎细小，比方要建立一

    个长期的头寸，就必须要研究很多东西，研究行情发展的周

    期，研究趋势目前的走向，研究亏损与盈利的比例，研究公司

    的财务状况，研究初始仓位的建仓力度，研究止损幅度的设置

    等等，很多时候，这些方面你都必须要结合起来综合考量，并

    且在进行的过程中，你还必须要不断地审视自己先前的计划有

    没有错误，一旦错了应该怎么办。虽然这些对于一个成熟的

    交易者来说，已经不算什么了，但对于一个人市不深的新手来

    说，要想意识到并详尽地了解、把握住实际应用中的所有细节，还是非常困难的，因为这些并没有现实的条文可以遵循，完全

    要靠你自己不断地思考，不断地实践，然后逐步总结完善成一

    套详尽而又可行的标准。换言之，你必须要对交易中的每一个

    环节都要尽量熟悉，虽然这其中的每一个细节在现实当中都不

    是一成不变的，但你必须奉行细节信条，因为通过不断地

    研究细节，纠正细节，可以让你及时地排除一些隐患，规避掉

    一些可能存在的风险，意识到交易中的一些错误，以避免今后重

    蹈覆辙，这样你就能够在不断的完善和纠正中，逐渐地靠近靶

    - 20-第一章一金!悍交(I(j思也仰:人j

    心，感受到交易理念的中轴，更加坚定自己的信心。这

    与那种对投机一窍不通，缺乏权衡、缺乏分析，仅靠着自我

    感觉和拍一下脑袋，就一下子决定满仓持有的交易方法，是

    完全不同的。所以我始终认为，专业与业余的区别完全在细

    节上，细心的交易者通常都比那些疏忽大意、掉以轻心的交易

    者更具洞察力。

    请记住，冲动是魔鬼，细节也是魔鬼，这句话在技机市场

    尤为适合!

    还是说一点我的亲身经历吧，这样可能会让你找到一些

    共鸣。

    在我初人投机市场的时候，我以为交易就是简单的买和简单

    的卖，只要依赖那些自以为是的方法，就完全可以做好交易。

    一开始的交易我非常紧张，我认为那些股价很低的股票很

    有可能还会翻好几倍，因为似乎5元多钱的股票要比10元多钱

    的股票更容易上涨。我抱着这种思想开始买进，我口口声声地

    说，这个股票只有5元多钱，只要我能够持有几年，我肯定会

    赚钱的。虽然这种方法与我现在的交易方法没有什么变化，然

    而其中的交易细节和布局的方法却有了天壤之别。因为初期我

    对交易一窍不通，对市场中的变化一无所知，所以只要股价一

    下跌，我就有些发慌，但好在我的股价足够低，所以我还可以

    继续硬着头皮撑一撑，但心里却在不住地为自己的股票加油鼓

    劲。从这一点可以看出来，我当时的压力之大。每当行情的走

    势与我的预期相悖的时候，我都会非常沮丧，甚至气愤难当。

    所以我的每一次交易都像跑马地里的那些马场赌客，在下注之

    后，就是情绪激昂地为自己的马和骑手呐喊助威，似乎只有这

    样才能够感受到交易的乐趣。

    然而，事实完全与此相反。多年之后我才明白，交易不需

    要像昕贝多芬的交响曲一样情绪激昂，情绪激昂地为行情加油

    鼓劲只能虚耗你的精力，磨灭你的耐心，在这样心潮澎湃的交

    易中，很容易让你的情绪产生波动。行情上涨时，你通常会情

    - 21 -交易员操鼓教程

    绪激动，兴奋异常;行情下跌时，你往往会非常沮丧，信心受

    挫。情绪激动的交易者，通常都很难理性地看待眼前的事实。

    所以每当股票下跌时，我就会用跌吧，就是不行的话，我就

    豁出这些钱了，总之，它不会全部亏光安慰自己，看到这

    里，我想你应该清楚地看到，那时候我的交易思想是多么地

    弱不经风。一旦行情上涨了，我就会自以为是地认为，自己的

    赖皮式交易是正确的，跌了只要赖着不走，它早晚会涨上

    来的。

    这种方法在牛市中似乎是有效的，但是风向一变，我就彻

    底栽了。因为当时我买人的一个股票是12元一股，我一共买了

    3000股，结果买进之后，这个股票就开始下跌，我依然抱着你

    不涨我就不走的想法，与市场耗着。我没有想到市场比我固

    执得多，它一口气下跌到6元钱，我不但亏空了先前的所有利

    润，就连本金也失去了将近一半。我有些慌乱元助了，我觉得

    应该卖掉所有的股票，然后做一些短线交易，这样似乎来钱更

    快一些，也能够早一些挽回我的损失。成熟的交易者看到这

    里，可能会偷偷地笑出声来。因为我再一次误入虎穴，我的

    失败不是因为短线和长线的关系，而是因为我缺乏成熟的操

    盘技能和正确的操作理念。换言之，我对交易中的运作细节一

    窍不通，我的交易完全凭借的是一些粗浅的感觉在蛮干，所以

    我根本就不知道在现实交易中，会遇到哪些问题，以及应如何

    解决这些问题。我不知道选股票还应该先看一下公司的基本面，然后再看一下市场趋势，接着再研究一下操作策略，研究一下政

    策方向…...

    总之，我所做的所有交易都像是乱扎飞镖，那时候我的

    脑子里似乎有好多个想法，但实际上这些想法没有一个是正确

    的、有用的，那些都只不过是一些远离正途的空想而已。我知

    道很多新手在入市的初期，都有过这样的过程，脑子里时不时

    地就会涌现出一些感觉非常合理，非常有创意，但实际上却完

    全行不通的想法。比方在行情上涨的时候，时不时地就会冒出

    - 22-卖出的念头，而这个细节如果你没有注意到，它就会在你的投

    机生涯中变成你获利的最大的阻力，它会让你不断地获得一些

    蝇头小利，而放弃那些本应到手的大利。

    除此之外，我们还会在股票上涨的回调时期，卖出已经进

    入上涨通道的股票，并希望自己能够在股价回调到另一个低位

    时，再用更低的价格买回来，这样似乎可以赚得更多。然而事

    实上这样的方法很难奏效，在震荡盘整的行市中，你可能会

    偶尔得逞，但如果是到了火爆的牛市，你就很容易被市场抛

    弃，失去自己原先非常有利的价位，更何况，你一且把那些

    上涨的股票卖掉，你就根本无法等到行情回调到低位时再买

    人，因为行情并不是直接下跌到低位，而是每天都在起起伏

    伏。在这期间，任何一次上涨，你都会担心被行情抛弃而很

    快买人，因为没有人能够知道行情会不会持续下跌:更何况

    很多时候，在你卖出你原先那个股票的第二天，你就会买入

    另一个股票。你以为先前卖掉的那个股票的利润，完全可以

    多买一些另一个价格更低的股票，只要这个股票上涨了，你

    的资本就会双倍增值。

    然而，现实却一直在告诉我们，大盘上涨的时候，通常都

    是大部分股票在上涨，但当大盘下跌的时候，通常也会是大部

    分股票在下跌，当你卖出的那个股票下跌的时候，你刚买人的

    那个股票也会下跌，所以你刚刚获得的利润并没有被你放进荷

    包，而是从另一个股票中消失了。所以这种自作聪明的想法并

    不能够给你带来实际效益，他只是让你的思想解脱了，让你那

    颗浮躁的心平静了，并且你一旦醉心于这种方法，你的交易就

    很难有所突破，因为你无法持续你的优势，然而交易获利最有

    力的法宝就是持续你的优势。

    请记住，在投机交易中，如果你能够细心地观察你自己，随时留意自己的举动，很多错误的行为就会在这种自我的审视

    中逐步退去，对细节掌握得越多，对自己的行为就越有把握，对细节掉以轻心，有时候会造成致命的后果!

    - 23-金牌交易员操盘

    第四节要掌控情绪，而不是被情绪掌控

    Section4

    如果你打算在人市的第一年就赚上几倍，这说明你对投

    机市场不甚了解。所以，当你进入市场之后，你必定会异常

    投入。然而通常对股价的走势倾注过多精力的交易者，最后

    的结果就是不断地被市场牵着鼻子走。想必你一定会有这样

    的体会，如果你总是喜欢全神贯注地看着盘面的变化，你的

    思想也必定会被盘面的股价走势挑逗着，你脑子里不时地就

    会闪出买人和卖出的念头，然而这种念头一起，十有八九你

    会这样做，因为据我所知，大多数交易者的买人行为都不是

    处于计划中的，而是被市场吸引进去的:同样，他们的卖出

    行为也不是通过理性思考过的，而是看到市场下跌，因为恐

    惧而卖出的。这足以见得股价的波动对交易者的情绪有多大

    的影响力。

    然而，这还不够，事情不会就如此简单。当你这样做了之

    后，你又会发现，如果行情上涨了，你就会满心的喜悦，只恨

    自己能力太大钱太少，这种情况会导致你无法容忍账户中留有

    余钱，所以你通常喜欢在交易的时候，一次性地满仓持有，因

    为只有这样才能够熄灭你在行情上涨时的悔恨之情:如果行情

    反转向下，你又会倍感沮丧，祈祷行情在未来能够起死回生，因为满仓介入会导致你的仓位亏损太重，你根本就无法承受那

    些太大的亏损，即便是行情盘整，你也依然摆脱不了情绪的干

    扰，这时候，你的心会提到嗓子眼，是买，还是卖，你根本就

    无法定夺。

    请仔细地想一想:一个交易者如此的情绪化，不断地被行

    情的涨跌调动着、影响着，怎么能够理性起来呢?用不了多久

    你就会感到心力交瘁。很多人市不久的短线交易者都因为过分

    关注行情每时每刻的走势，而栽了跟头。

    - 24-换言之，太过关注行情每时每刻的涨跌，容易让人情绪

    化，对行情的走势倾注过多的热情，会让人身心疲惫，传奇式

    的短线快枪手作风并不适合入市不久的交易者。

    然而，情绪化的人做所有的事情都是以抚平内心的焦躁

    为出发点，而不是以如何准确地应对事物的变化为主导，你

    会在亏损之后气愤难平，在心里不住地叮嘱自己，只要能够

    保住本钱，你就会卖出所有的股票，以免再次陷入亏损的沼

    泽。所以，只要行情一上涨，你一定会时刻准备抛售股票，并暗下决心，只要行情走势稍有震荡，你就要快速逃脱。可

    是人性往往要比你打算得更加多变，当行情真的达到你当初

    的买人点挽回损失时，你又会放弃自己先前的决定，担心行

    情持续上涨，打算再等等看。然而，当你真的多多少少赚了

    一点点时，又会心急火燎地忙着卖出，似乎只有这样你的心

    里才会感到舒服。这种多变不定的非理性行为，会让你的投

    机之路阴震重重。

    所以在投机市场中，如果你想避免情绪对你的干扰，就

    必须要对导致我们情绪化的三大元凶有一个透彻的了解。你必

    须知道，贪婪无知可以让人产生不合理的期望，情绪激昂地在

    不合时宜的地方购入过多的仓位，并且忽略所有人的劝告z吝

    啬惜财，会让人因为担心失去到手的利润而卖出正在上涨的

    股票，并对已经出现亏损的仓位忧心忡忡，无法及时地斩断亏

    损;胆小恐惧，会让人失去理性，无法中立地看待问题，所有

    的行为都是为了消除自己的恐惧感，而不是根据事态的变化准

    确应对。所以心怀恐惧的人，通常都会无视趋势的存在，在应

    该买人的时候，担心行情还会下跌而卖出股票;在应该卖出股

    票的时候，又因为担心失去大好机会而买人股票。

    所以，在技机市场中，大多数交易者都是被情绪掌控，而

    不是掌控情绪。如果你不能够清楚地知道在投机交易中如何控

    制自己的冲动，不能够理解理性要则在交易者的投机生涯中所

    起到的重要作用，你就永远无法从情绪的迷雾中走出来。

    - 25-主拐员J策鼓

    第五节投机制胜的三板斧一一轻仓、止损、)11页势

    Sectíon币

    投机交易中最可怕的是什么?是一次性满仓买人!在投机

    市场中如果你总是喜欢一次性地满仓买人，只要熊市一来，最

    可怕的事情就可能要发生了。所以，在熊市中，我们通常可以

    看到，那些仓位比别人重的人眼睛瞪得也比别人大。

    可能你会发现在牛市中有不少交易者都会喜气洋洋地告诉

    你，他们赚了个盆满钵满，可是市场的风向一转，他们又赔了

    个底儿朝天。

    2007年，我在济南的时候，曾有一位百货店的老板告诉

    我，她的一个妹妹在股市中赚了不少，并要她卖掉百货店跟她

    一起做股票交易。她感觉心里没底，所以打算问一下我她行不

    行，然后再作决定。

    我很干脆地回答她，不行!并且我还告诉她，等到了明年

    这个时候，如果你妹妹还这样跟你说，那你再去。

    结果到了第二年的七八月份，我又见到她，问她道:你妹

    妹还要你和她一起交易股票吗?

    她笑了笑，摇了摇头道:没有，估计是亏钱了，还好我听

    了你的话，没有卖掉百货店。

    上面的这个例子并不是说明我有什么超能力，只不过是我

    的一种经验性预见而己，这是因为对投机的熟悉，而产生的一

    种正常的预见力。

    我知道新手们最容易犯那些致命的错误，其中的第一条就

    是一次性满仓。我曾见过多例交易者喜欢一次满仓而最后亏损

    的例子，即便是他们留下一部分资金，只要行情一上涨，他们

    - 26- 芳

    就会马上把剩余的资金全部押上去，因为他们先建仓的那些股

    票一旦赚了，他们就会在心里盘算，先前的那些股票已经涨了

    不少，如果当时我满仓介人的话，我现在应该赚得更多。

    为了赚得更多，他们通常会不顾风险，在行情上涨的诱惑

    下，将本应保留的那一部分仓位又搭了进去。原因就是他们总

    是在担心行情如果真的上涨了，他们会少赚了多少钱，他们从

    来不会想如果行情下跌了，他们的亏损要远大于目前的盈利。

    可能你会说:他们不能止损吗?如果行情下跌了，他们卖

    出去不就结了?

    我的朋友你想的太简单了，一个交易者一旦满仓介入而

    出现大幅度的亏损，想要止损是很难下决心的，所以亏损得

    越严重，止损就越难，因为很少有人能够在亏损严重的情况

    下下得去子。

    之所以大多数交易者一旦被套就无法解脱，都是因为满仓

    介入而无法摆脱真实亏损所产生的压力，如果他们真的在亏了

    很多的时候卖出了手中的股票，那他们一定决定好了要永远地

    离开投机市场了，或他们找到了新的来钱门路。再想要他们进

    入投机市场，可就不那么容易了，特别是那些连续失子的交易

    者。这样的例子举不胜举。因为他们压根就没想过自己一旦亏

    损了还要止损这回事，即便是他们想到过，但真的要拿出真金

    白银来为自己的错误付账也是压力重重。请想一想:你是否愿

    意拿出你所有积蓄的一大半，来向市场承认错误?

    所以，为了避免陷入满仓大亏的泥踵而难以自拔，最好

    的方法就是在建立初始仓位的时候，一定要考虑到你可能会

    错，为了削弱初始仓位一旦出错对你造成太大的打击，初始

    仓位的建仓比例最好不要超过你总资金的35% ，等你的资金

    盈利10%以上再开始建立另外30% - 20%的第二个仓位。

    因为在你建仓之前，你需要设定一个10%左右的止损位，以

    便行情熄火时你还能够全身而退。比方你初始仓位的止损为

    10% ，如果行情没有如预期一样的上涨，而是出现了下跌，- 27-荣缸教程

    当亏损达到10%左右的时候，你就止损出局。这样，因为你

    的初始仓位是总资金的35% ，所以你的亏损就只有总资金的

    3.5%以内;相反，如果行情如你所愿地上涨了，在盈利10%

    之后再开始加码买人，如果此时市场下跌，当行情下跌10%

    你就止损出局，这样你的初始仓位的收益打平，你的第二仓位

    的亏损也只占总资金的2%-3%;相反，如果行情没有下跌而

    是再次继续上涨10% ，那你再建立最后一个20% - 30%的仓

    位，这样行情一旦下跌，你的第三个仓位的止损额为总资金的

    2%-3%，你的第二仓位打平，你的第一仓位的盈利正好可以

    弥补你第三个仓位的止损，这时候你已经处于无风险的境地，只要行情向好，你就已经开始赚钱了。所以接受提前设定好的

    合理的亏损，要比接受超出自己预料之外的毫无准备的亏损容

    易多了。

    请记住，人不是神，要拿出一大把的钱来买一个教训，确

    实需要很大的勇气，但这并不是我们所要的止损方法，因为最

    好的止损方法不是坚定地斩子斩脚，而是提前设定好合理的代

    价，不要等亏损超出意料之外的时候再坐以待毙。

    如果你发现你已经深陷泥潭之时，请不要试图用更多的

    钱来摊低成本，及时止损比你全身陷入更便宜!请记住，当

    亏损超出你的预料之外时，止损就是紧急刹车，是一条新的

    生存通道!一条你的逃生通道!不要让你的亏损超过预期的

    10% ，因为只要超过这个幅度，大多数的人就会变得犹豫寡

    断决心难下，并开始心存幻想，忘却规则。所以想要避免大

    的损失，最好的方法不是主动地去与人性对抗，而是尽可能

    地提前逃避。

    在我初入投机市场的时候，我根本就不知道投机交易中还

    有止损这一说，也不知道错误本来就是交易中的一个部分，就

    像走路一样，我们不可能只留下脚印大小的地方，然后将其他

    - 28-吉布 川也j坦7

    的部分全部剔除。换言之，如果交易中没有错误，那你还会认

    为交易是一门学问吗?你还会感觉到交易的乐趣吗?如果真是

    那样的话，我想你又会感到交易就像定式一样枯燥无味，一切

    都是可知的。

    然而现实中，更多的人则喜欢在亏损的时候加码买进，他

    们的理由非常简单，那就是这样可以摊低成本，只要行情回调

    到原先位置的二分之一处，他就可以反败为胜。但我要告诉你

    的是，请放弃这种念头，采用这种卑劣的方法在熊市中只能让

    你全军覆没。因为当熊市来临的时候，很多股票的跌幅都会超

    过所有人的预期，正所谓:意料之外还有意料之外。很多自作

    聪明的交易者在熊市中摊平，结果赔了老本。

    我曾在一张报纸上看到过一篇教人解套的文章，上面曾提

    道如果你在22元钱买进一个股票，结果这个股票跌到了20

    元，那么你就应该在20元的位置再买人同样数量的股票，这样

    一来，只要这个股票的股价反弹到21元，上涨5%，你就可以解

    套了。要知道一个股票要上涨5%是很容易的。

    然而，我要告诉你的就是:朋友，别昕他们的，这完全

    是胡扯!止损，止损，如果你感到势头不对，赶紧止损!要知

    道，行情一旦逆转，很多股票几天内的跌幅就可能达到50%，这样做只能让你越陷越深。即便你偶尔得逞，但这种方法也不

    值得提倡，所以，不要心存幻想疾驰的列车还能够掉过头来，想要摆脱亏损，最好的方法就是在你建仓之时，提前设定好止

    损的标准，一旦行情的走势变坏，请及时止损。虽然止损不会

    让你的账户增值，但不能及时止损，你就会亏光老本。

    请记住，担心卖出之后行情反转，是你不愿意止损出局的

    主要祸根，然而如果你不去除这种担心，你就永远摆脱不了亏

    损的命运。

    所以，在你交易之前，先制订一个交易的计划，然后按

    照计划完完整整地做完，这就是成熟的交易者的基本套路。当

    你按照计划认真地将计划中的程序完成之后，你就经历了整个

    - 29-金牌交易j民操盘教程

    交易的过程，体会到了整个交易中情绪上的起伏与精神上的磨

    册，只有这样经历几次，你才能够坦然地面对交易中的所有变

    化。这就像你刚刚到了一个陌生的地方，一开始你可能会对某

    些地方感到陌生而充满疑虑，总是担心自己会不会走错路，如

    果你每个角落都走上一遍，你就会对整个环境有了了解，并因

    了解而熟悉，因熟悉而坦然。投机交易也是这样，只有将整个

    交易过程中的起落心情都经历一遍，你才会有免疫力。但我想

    告诉你的是，别看这么简单的事情，可是我身边的人竟然没有

    一个能够做到。但如果你一旦做到了，你就离成功不远了，只

    要你持之以恒地重复这个过程，你也就摸着成功的门了。正如

    那些有着真知灼见的投机者所言:交易的过程就是计划你的交

    易，然后交易你的计划g而成功的方法就是正确的事情重复着

    做。试试看，你能不能做到这一点。

    只有知道怎么做的人，才知道谁说的对，谁说的错，但是

    如果你知道策略，而又不知道人性，你依然会错误不断，因为

    人性对行为的影响极大，如果没有人性的阻挠，那世上真的无

    难事了。

    投机市场是个真理与谬论?昆杂的地方，不要误认为真理要

    多于谬论，恰恰相反，投机市场中的谬论远多于真理，真理就

    像沙子里的钻石，是少数的，只有那些有眼力的头脑清醒的人

    才能够发现真正的钻石，大多数人只不过是在寻找真理的河床

    上捡到了一些碎玻璃和一些破铜烂铁罢了。

    我们通常会看到媒体中的分析师不断地叮嘱交易者要追涨

    杀跌和逢低吸纳，但我的朋友，如果你这样去做了，我相信用

    不了多久你就会知道，这种听起来让人情绪激昂，如魔术般挣

    快钱的方法，在现实当中很难奏效。在牛市中，你可能会一时

    得逞，但到了熊市中，你就会发现自己不断地失利，很快就变

    成了束手就擒的大闸蟹，因为你不得趋势的帮助。

    - 30嗣1月j父丛的巴、对于那些激进一些的交易者来说，趋势好像是不存在的，他们就像一群无知的孩子兴冲冲地冲到了河边，脱光衣服就不

    顾一切地往河里跳;但对于那些成熟的交易者来说，趋势就是

    他们的行动标杆，他们必须确定现在的风向是不是有利，只有

    在各种条件都允许的情况下，他们才能扯足风帆全力出击。

    很多交易者可能连趋势是什么都不知道，他们认为只有在

    行情下跌中能够赚到钱，这才是能力的最好体现。但我要告诉

    你的是:朋友，如果你认为那些敢于从十八层楼跳下来的勇敢

    的人真的会比那些生活非常有规律的人更长寿的话，那你也可

    以到熊市中去体验一下。

    请记住，投机市场中长寿比勇敢更重要，交易的规则要比

    激昂的情绪更重要。趋势就是规矩，就是十字路口的红绿灯，相对于技术派交易者而言，只有行情处于上涨趋势之中，才是

    绿灯亮起买人股票的时候，如果行情处于下跌趋势中，那就是

    持币等待和休息的时候。如果你对我说的话有疑问，你可以问

    一下那些真正赚到大钱的长寿的人，但请不要问一个分析师和

    一个在证券交易所中工作的人。

    投机市场中的明星很多，但寿星很少，之所以这样，是

    因为很多成为明星的人士并不是真的能力非凡，从一点一滴

    的小钱玩起，他们要么就是一些拿着高薪的基金经理，要么

    就是一些赶上好年头，碰到了好运气的人罢了。用我一个朋

    友的话来说，他们只不过是一些初人市场的牛棋，一时走了

    狗屎运罢了。

    我记得在2007年的6月到8月份左右，我卖出所有的股票之

    后，有不少当时响当当的人物都在呼吁，行情能够突破8000点

    到10000点，我们中国的经济还没有到达日本经济大萧条之前的

    地步，所以大家应该对我们的市场有信心。

    说实话，当时我也误信了此言，再一次重仓进人，这件事

    情我还在《做顶尖的交易员)) (目前还在出版中)一书中提到

    过，结果在我遭受了一些损失之后，我顶住压力退了出来，原

    - 31 -交易出操起

    因很简单，我发现我已经很长时间没赚到钱了，并且趋势也在

    变坏。

    可能你也昕说过一些在熊市中赚到钱的例子，但我要问

    你的是:你亲眼见到了吗?他盈利持久吗?你要知道在国外，很多在熊市中赚到钱的交易者，是在顺着熊市趋势做空头交易

    赚到的钱，他们可不是像你一样企图在熊市中做多头交易赚到

    钱，所以请你务必搞清楚。

    还有一点你要知道，那就是不要相信市场特例，市场特

    例就是一部分人也可能在短时间内采用错误的方法赚到钱，这

    会让很多人怀疑正确的方法，很多人之所以对短线交易趋之若

    莺，主要是因为，那些短线交易者在牛市中似乎能够不断地赚

    到钱，这让很多人都感到兴奋无比，迫切希望自己也能够踊跃

    一试，大显身手。

    在我居住的地方，很多交易者都相信我的交易水平，也知

    道早晚我会赚到钱的，甚至他们也知道我说得对，可是不知为

    什么，他们就是对我教给他们的方法无动于衷，即使是有那么

    两三个在按照我的方法去做，他们依然会在大部分时间里疑神

    疑鬼，他们总是在怀疑我不让他们在上涨的趋势中卖出股票和

    在下跌趋势中买入股票是因为我的方法太老土，我的方法太保

    守，他们喜欢闹哄哄地拉帮结伙去做短线，他们喜欢在熊市中

    抢反弹，在牛市中做短线。

    然而，这些违背交易原则的行为，让他们的收人止步不

    前，一旦亏损就再也赚不回来了。我也经常看到他们不断地

    凑在一起讨论方法，思考对策，可是他们的交易成果却没有

    任何改善，因为他们走的路就是错误的，在错误的路上再努

    力也不会有任何进展的。换言之，他们交易的初衷就是错误

    的，他们企图通过短线的交易方法在短时间内让自己的资金

    翻几番。可是至今他们也没有完成任务，他们也不可能完成

    任务，因为他们不懂趋势，不知道交易最重要的一条法则就

    是一一顺势而为。

    - 32-第一章一金牌交易出的思想传为

    当然了，现在我又听他们说，他们炒股票只是玩一玩，没事儿时做点短线就当是打麻将了。我真希望他们真是这样想

    的。然而我知道，这肯定不是他们的真心话。

    我的朋友，请你记住这句老掉牙的话，这是每一个有真

    知灼见的交易者在他们著作的书籍中都避免不了要提及的一句

    话，那就是:顺势而为，不要跟趋势作对!

    请再记住安德烈·科斯托拉尼的一句话:在牛市中，即便

    是傻瓜也会赚到一些钱，在熊市中，哪怕是最优秀的投机者，也很难赚到钱!这句话，曾经让我获益匪浅。

    - 33-f件越1ftu￥tl

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    s扇J朵敖

    第一节分时图解析

    Section 1

    我们先来简单地讲解一下分时图。分时图就是股价每分

    钟的走势图，也是股价即时变化的走势图，是最短的周期行情

    走势图，所以分时图通常都是短线交易者最重视的周期走势之

    一。分时图中的那条上下波动，异常敏感的白线，就是股价的

    即时走势，这条线因为行情软件的设计不同，不同的行情软件

    之间往往存在一定的形态差异;相对股价走势而言，那条变化

    迟缓的黄线，就是我们常说的短期戚本线，其表现的就是股价

    当日各时段的平均成本。如图2-1-1中广深铁路(601333)

    广深铁路484 -163% '-O，08到晕目。9换手318%

    5.05

    5.03

    5.01

    4，99

    498

    496

    4.94

    49.

    490

    4.88

    4.86

    485

    4K

    481

    20776

    178日8

    14840

    才1872

    8904

    5936

    2968

    2.64%

    2.26%

    1S9%

    151%

    1.13%

    0.15%

    0.38%

    0.00%

    038%

    075%

    1.13%

    151%

    189%

    226%

    20776

    17Boe

    1484口

    11872

    8904

    5936

    2968

    13:00

    505

    圈2-1一才

    - 36-第二章一站I胖扣

    广i罪棋路(1给钟前复权) MA5:4日1 MA1口4日2 MA2口4日口MA60:4.79 MA12口4.78 MA25日4日1

    5日5

    5日5

    5日日

    4.95

    4.90

    4日5

    4.8日

    L.71

    4.75

    国2-1-2

    2009年11月23日的股价分时走势图与其1分钟K线走势图中

    所示。

    从上面的图示中，我们可以看到，广深铁路(601333)股

    价走势的分时图与其相对应的一分钟走势图的走势基本上是

    一致的。所以想要通过分时走势图的波动情况，判断后市走

    势的交易者，完全可以将MA平均线或其他成本线与1分钟走

    势图的行情走势关联起来，综合判断。如图2一1 - 2中所示。

    图2-1-2是广深铁路(601333) 2009年11月23日- 2009年11

    月25日之间的一分钟走势图。

    从上面的图示中，我们可以看到，广深铁路(601333)的1

    分钟K线走势图在MA平均线的提示下，非常明显及时地发出了

    卖出信号。

    我们再来看一下，图2-1-3中广深铁路(601333) 2009

    年11月22日- 2009年11月24日之间连续3日的分时走势图与其相

    对应的一分钟走势图运行情况。

    - 37-牌交易员操盘教程

    广深段路最近2日分时4日1 -2.24% '-0.11现量自79换手3.56% 5.05

    5.03

    5.01

    4.99

    4.9日

    4.96

    4.94

    4.92

    4.90

    488

    4日6

    4日5

    4.83

    4日1

    21035

    18030

    15025

    12020

    9015

    日口10

    3005

    分时图中

    的成本线

    没有连接

    11123

    广探铁路(1纣钟前复权)狼巡戚本日3:4.9日

    一分钟图

    的成本线

    没有连接

    旷OL-TDX(5，1口) WOL:- VOLUME:4794.00 MAVOL1 :541 0.80

    图2-1-3

    - 38-

    2日4%

    226%

    1日9%

    1.51%

    113%

    口75%

    0.3日%

    口口口%

    口3日%

    口75%

    1.13%

    1.51%

    1.89%

    226%

    21035

    18030

    15025

    12020

    9015

    6010

    3005

    5日5

    5日3

    5日日

    49日

    495

    4.93

    4.90

    4日B

    4日5第二章~自11 W.解析-

    从上面的图示中，我们可以看到，广深铁路(601333)的

    股价走势的分时图与其相对应的1分钟成本线走势图的走势基本

    上是一致的。所以采用分时图进行短线交易的交易者，在实际

    交易当中，应注意与1分钟线中的MA均线指标相互结合，综合

    考量。

    接下来，我们再来讲如何利用分时图来判断个股当天的强

    弱情况。

    一个股票是不是能够走强，应该是在开盘后45分钟1小时

    之间就可以基本判断出来的。判断的方法大致有以下四种:

    第一种方法是，在上涨趋势中，行情开盘小跌之后，能够

    在45分钟以内(左右)重返成本线的上方，不再跌下成本均线

    或创出新低，这说明行情短时间的集中卖压正在消除，买方力

    量正在逐步显现，若在1小时之内，股价能够带动成本均线呈逐

    步上升趋势，这通常意味着，目前的股价成本正在逐步提高，属于行情走强的征兆。如图2-1-4-图2-1-7中所示。

    广探铁路给町均蜡成交量 日42

    8.33

    日24

    8.15

    自口日

    797

    7.88

    7.79

    7.7日

    7.61

    752

    743

    7.34

    7.25

    日日164

    68712

    5726日

    45808

    34356

    229日4

    11452

    口9:3日

    14:57

    14:57

    14:57

    5.7日% 114:57

    4.62% 114:57

    347% 114:57

    2.31 % 114:58

    1.16% 114:58

    D口0% 114:58

    116% 114:58

    2.31 % 114:58

    3.47% 114:58

    4且2% 114:58

    5.78% 114:58 n句N 114:58 日日3% I'U

    ^'，. 114:58 801日4 l' ，.V

    ，___ 114:58

    68712 1':-二丁

    λ二 114口58 57260 I.._ . --- 114:58

    45日日8 ，_._‘ u___ 114口59

    34356 1. .，rn 哼NU 114口59

    22904唱...rn .t..;:.J1，J吨14:59

    11452 114:59

    操作A卦笔

    国2-1-4

    - 39-

    8.23

    8.23

    8.24

    8.22

    8.23

    8.24

    8.24

    8.24

    8.24

    自.24

    日.24

    8.24

    8.24

    8.23

    8.24

    8.24

    自24

    8.24

    8.24

    8.25

    8.24

    8.24

    8.25

    否有丁百歪

    337 S

    1081 S

    290 B

    974 S

    682 B

    767 B

    1223 B

    355 B

    623日

    571 B

    224日

    678 B

    189日

    526 S

    2034 B

    2068 S

    624 S

    2173 S

    155 S

    947 B

    174S

    78日s

    33日

    数值金牌交易员操盘教程

    6.86 广悔铁路卦时均鳞威交量 14:55 6.86 15 S

    ;; I l\月 tlrl 1 9.94% 14:55 6.86 5 S

    6.6日 J V :V 日52% 14:55 6.86 1 S

    14:55 6.86 25 S

    6591 .I; 14:55 6.86 60 S

    6.511 4.26% 14:55 6.86 25 S

    6.42 2.84% 14:56 6.86 1 S

    ;; T.，Cr:1(斗i 1.42% 14:56 6.86 1 S f叶叶v 0.00% 14:56 6.86 5 S 6.24\.:.....1 I

    6151 - 1.42% 14:56 6.86 5 S

    2日4% 14:56 6.86 180 S

    4.26% 14:56 6.86 60 S

    5.6日% 14:56 6.86 35 S 5.8自 n臼

    7.10% 14:56 6.86 25 S

    852% 14:56 6.86 17S 5.71

    20.4万 20.4万 14:57 6.86 5 S

    17.5万 175万 14:57 6.86 35 S

    14.6万2 14.6万 14:57 6.86 10 S

    11.7万 il 14:57 6.86 54 S

    ;W 11.7万 14:57 6.86 155 S 8757口 14:57 6.86 24 S。!啡ff 583日日 14:57 6.86 100 S

    29190 14:57 6.86 129 S

    口9:3日13:00 14:0日 攘悻A 分笔|分钟|详盘|数值

    国2-1-5

    广深铁路分时均由盘成交量 14:58 4.79 749 8

    4.82 5.01% '14:58 4.79 279 B

    4.79 4.30% 114:58 4.79 516 B

    4.75 3.58% 114:58 4.79 1271 B

    4.72 2.86% 114:58 4.79 322 B

    4.69 2.15% 114:58 4.78 576 5

    4.66 1.43% 114:58 4.79 359 B

    4.62 0.72% 114:58 4.79 287 B

    4.59 0.00% 114:58 4.79 605 5

    4.56 0.72% 114:59 4.79 144 5

    4.52 1.43% 114:59 4.80 179 B

    4.49 2.15% 114:59 4.80 254 B

    4.46 2.86% 114:59 4.79 623 5

    4.43 3.58% 114:59 4.80 455 B

    4.39 4.30% 114:59 4.79 2072 5

    37723 37723 114:59 4.80 1111 B

    32334 32334 114:59 4.79 291 5

    14:59 4.80 937 B 26945 26945 114:59 4.80 803 B 21556 21556 114:59 4.80 391 B

    16167 16167 15:00 4.79 298 5

    10778 10778 15:00 4.80 177 B

    5389 5389 15:00 4.80 317 B

    09:30 10:30 操作A分笔 分钟 样盘 数值

    圈2-1-6

    - 40-吁书「

    广广…深铁路?分… 时均结成交量 14:58 4.00 289 5

    4.02飞「5.24% 14:58 4.00 69 5

    3.99 号JV ! 4.49% 14:58 4.00 320 5

    :I ， 3.74% 14:58 4.01 2633 B

    =:31 1\川户J→F 2.99% 14:58 4.01 299 B

    3.91t---1 2.24% 14:58 4.00 183 5

    3.881 ..Jo-(， v剧，. v- 1.50% 14:59 4.01 496 B ，{

    3.85气iI 0.75% 14:59 4.00 76 5

    3.82 0.00% 14:59 4.01 460 B

    3.791 1 0.75% 14:59 4.00 78 5

    3.76 1.50% 14:59 4.00 2714 5

    3.73 I-------! 2.24% 14:59 4.00 108 5

    2.99% 14:59 4.01 929 B 3.71 r-----i

    3.68 3.74% 14:59 4.00 48 5

    3.65 4.49% 14:59 4.01 662 B

    36778 i-----' 36778 14:59 4.00 1155

    31524 31524 14:59 4.00 398 5

    26270 14:59 4.00 274 5

    21016 26270

    15:00 4.00 368 5 21016

    15:00 4.00 303 5

    157621 ! I 15762 15:00 4.00 226 5

    10508 10508 15:00 4.01 582 B 5254 lhi i1tg|i L，jl.. JI. ... . JL.II..1I1 . _'_ j .... _ 1 5254 15:00 4.01 25 B

    09:30 10:30 13:00 14:00 操作A 分笔|分钟|祥盘|蚊值|

    国2-1-7

    从上面的4张图示中，我们可以看到，股价自开盘下跌之

    后，在半个小时左右，就重新上穿成本均线，并且没有两次下

    穿成本均线或再创新低，成本均线也呈现出逐波走高的态势，强势特征比较明显，当日收出大阳线。

    第二种方法是，股价开盘之后，无论是小幅高开还是低

    开，都能够始终运行在成本均线的上方，并且在45分钟之内始

    终不跌破成本均线，在这之后，如果股价再次走高，这通常都

    意味着，当日的买家非常踊跃，是一种强势态势，是后市行情

    持续走高的征兆。如图2-1-8和图2一1-9中所示。

    从下面的图示中，我们可以看到，行情股价的走势，虽

    然开盘价低于昨日收盘价，但在一个小时之内，却始终运行在

    成本均线的上方，行情走势呈现强势特征，随后股价便逐波上

    扬，并在当日都收出了大阳线。

    第三种形态就是，股价自开盘之后，出现了轻微的跌幅，致使成本均线呈现向下倾斜的形态，但之后却能够快速地返回

    - 41 -金牌交易员操盘教程

    广深棋路封町均线成交量

    9.71 I-------- I r\(\， 9581 J

    I川 9.46 1-1--;.----+叶川门

    jV

    9.331 '

    1们 9.21

    1的j I :í' 9日日1 町\

    8.96←且一-←响」τ

    8.83←----，.，，--0，+弓J

    日701

    858

    8.45

    933

    8.2日

    90日

    166万

    14.2万

    11日;苟

    且4672

    71日日4

    4 7336

    23668

    户J叫

    飞守J扩，庐《‘v

    -'严

    斗

    09:30

    皿JL.刷 甘:nl 山斗u 13:0日

    国2-1-8

    14:58 9.71 37 S

    997% 1 114:58 9.71 27 S

    854% 1 114:58 9.71 10 S

    712% 114:58 9.71 85 S

    5.69% 114:5a 9.71 4 S

    4.27% 114:58 9.71 68 S

    2.85% 114:58 9.71 30 S

    1.42% 114:58 9.71 27 S

    000% 114:58 9.71 16 S

    1.42% 114:59 9.71 54 S

    2日5% 114:59 9.71 231 S

    427% 114:59 9.71 41 S

    569% 114:59 9.71 15 S

    7.12% 114:59 9.71 150 S

    114:59 9.71 59 S 8.54% 1

    114:59 9.71 74 S 16.6万|

    __ 114:59 9.71 35 S

    14.2万l -.- 114:59 9.71 54 S

    11.8万|114:59 9.71 1日s 94672 1 114:59 9.71 23 S

    71004 1 115:00 9.71 55 S

    47336 1 115:日日9.71 15 S

    23日6日115:00 9.71 20s

    操.t.1封笔|封钟|详盘|数值

    广深铁路分时均战成交量 14:58 5.76 150 S

    5.92 9.83% 114:58 5.76 3762 S

    584 8.43% 114:5日 5.76 1673 B

    5.77 702% 114:58 5.76 786日

    5.69 5.62% 114:58 5.76 600 B

    5.62 421 % 114:58 5.77 930 B

    5.54 2.81 % 114:58 5.75 491 S

    547 1.40% 114:58 5.76 1049 S

    5.39 口口口% 114:59 5.76 1038 B

    531 1.4日% 114:59 5.75 1033 S

    5.24 2日1% 114:59 5.76 897 B

    5.16 421 % 114:59 5.75 3191 S

    5日9 5.62% 114:59 5.76 522 B

    5日1 7日2% 114:59 5.76 2491 S

    4.94 8.43% 114:59 5.76 1294 B

    95144 95144 114:59 5.76 1053日

    81552 81552 114: 5.76 461日

    14:59 5.76 1451 B 6796日 6796日 14:59 5.75 1485 S 543日B 54368 114:59 5.75 1326 S

    4日77日 40776 115:00 5.75 943 S

    271日4 27184 115:00 5.76 670 B

    13592 13592 115:00 5.76 4B

    口9:3日 R\!:.t.封笔分钟详盘盘值

    国2-1-9

    - 42-第二章一般山智'f ?t!y

    成本均线的上方，且即使出现回撤，也依然不跌破成本均线，这通常意味着，行情出现了新的买方，且力量较市场中现有的

    卖方力量更大，属于一种由弱转强的形态。如图2-1-10和图

    2-1-11中所示。

    从下面的图示中，我们可以看到，这两个股票的股价，开

    盘之后都呈现出小幅回荡的格局，并且成本均线也出现了向下

    倾斜的形态，但之后股价并没有持续下探，而是在成本均线的

    下方横盘整理，最后快速上穿成本均线，虽然股价在均线的上

    方形成小幅回调，但并没有向下击穿成本均线，股价呈现强势

    特征，属于短线交易者择机买人的好时机。

    第四种方法是，股价走势长时间围绕成本均线横向运行，呈现小幅横向整理的格局，并不创新低，这种形态的出现，通

    常意味着行情买卖人气相当，没有过度的买人，也没有过度的

    卖出，行情状态比较均衡，属于等待方向突破的形态z在这种

    11日9 中国石油分时均鳞成交量 14:58 11.83 1098 S

    11日1 5日4% 114:58 11.83 233 S

    11.73 14:58 11.83 1891 S

    11.65 3.60% 114:58 11.83 249 S

    2.88% 114:58 11.83 1030 S

    11.56 2.16% 114:58 11.83 421 S

    11.4日 1.44% 114:58 11.84 16248

    11.40 。72% 114:58 11.85 6318日

    11.32 日00% 114:58 11.85 16088

    11.24 0.72% 114:59 11.85 434 S

    11.16 1.44% 114:59 11.85 1353 S

    11.08 2.16% 114:59 11.85 766 S

    1099 2.8日% 114:59 11.86 20208

    1日:: I 3.6日% 114:59 11.86 27638

    1.Q日3 4.32% 114:59 11圃86 1日47 S

    26446 .... 1 ---..... 26446 114:59 11.86 4816 S;; 22668 114:59 11.88 7268

    18890 14:59 11.86 808 S

    15112 1日日90 114:59 11.87 55日s

    11334 15112 114:59 11.86 467 S

    7556 11334 115:00 11.87 5848

    7556 15:日日 11.89 753日

    3778 377日 15:00 11.89 3988

    操作A纱笔纣钟详盘望自值

    圈2-1-10

    - 43-金牌交易员操盘

    广i罪铁路分时均铺成交量 14:5日 4.90 2610 S

    4B启D自 2% 14:58 4.90 1498 S

    4日日 14:58 4.86 4619 S

    4日>-I--;-----+ 4.30% 14:5日 4.85 564 S

    4日; I I i ?\ I V 3.44% 14:58 4.9日 1450日 vvY.J

    I M .-.L.. 2.5日% 14:58 4.9日 4039日

    4.73二iν 172% 14:59 4.90 2817号

    :I咀 口86% 14:59 4.90 1436 S

    4.65 口口口% 14:59 4.90 185 S

    461;国吨 086% 14:59 4.91 12291 S

    457 172% 14:59 4.93 1862 B

    4.53 2.5日% 14:59 4.92 525日B

    3.44% 14:59 4.90 1522 S

    4.3日% 14:59 4.95 8550日

    4.41 5.16% 14:59 4.95 3344 S

    1日7万 1口7万 14:59 4.92 3521 S

    91日口口 91日00 14:59 4.92 1261 S

    765日。 765日口 14:59 4.93 3912 S

    612口。 14:59 4.95 1060日 61200 15:00 4.93 4604 S

    459日日 15:日o 4.93 1898 B

    3日600 3口日口口 15:00 4.94 186 S

    153日。 153日。 15:00 4.93 日

    口9:3日 1日30 13:00 113:461日口 操作A 卦笔|纣钟|详盘|数值

    圈2-1-11

    情况之下，若市场中买方人气增加，行情就会上涨，若卖方人

    气增加，行情就会下跌。如图2一1-12 -图2 -1-14中所示。

    从下面的图示中，我们可以看到，上面的两档股票的股

    价，都在开盘之后，呈现出横盘整理的走势形态，并且两者10

    点以后的走势都没有跌破9点30左右的低点，行情强势特征非常

    明显，属于短线交易者等待突破，准备择机买人。

    但相对于大多数交易者来说，根据分时图来判断当日行

    情的涨跌，并不容易。因为行情在一天之内的走势通常受各

    种因素的影响，导致股价随机起伏，无法准确无误地给出精

    准的判断。为了能够提高判断的概率，在实际交易中，交易

    者应该注意一下大盘的走势，如果此时大盘是在上涨趋势之

    中，那么按照上面所述的方法判断后市，你就会具备最高的

    胜算:相反，如果你在一片跌势当中，据此判断后市，你的

    判断就会不断出错。

    - 44-- 917-

    8--(;国

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    古时爪 王军士摇金牌交易贞操盘教程

    「深棋路纷时均铺成交量 4.55

    449

    443

    4.37

    4.32

    4.26

    4.20

    4.14

    4.08

    4日2

    3.96

    3.91

    3.85

    3.7日

    14日万

    127万

    1日6万

    日474日

    63561

    42374

    211日7

    09:30 13:0日 1日30

    国2-1-14

    114:58 9.9日% 1.ιr OU N 114:58

    849%唱. 吁OM 114:58

    7日7% 114:5日

    566% 114:58

    424% 114:58

    2日3'略14口58

    141 % 114:59

    日00% 114:59

    1.41% 114:59

    2日3% 114口59

    424% 114:59

    566% 114:59

    707% J14:59

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    - -一14:59 12.7万.........

    丁i二14:59 1日6万. ..--，. 114:59 84748 1.__ _'U 115:00

    日35日1噜_. 叫叫u， 115:00

    42374唱.n L崎15:日日

    21187 115:00

    操作A封笔

    4.50 319 B

    4.49 734 S

    4.49 589 S

    4.50 1785 B

    4.50 1091 B

    4.49 775 S

    4.50 1639日

    4.50 2375 B

    4.49 842 S

    4.49 564 S

    4.49 1472 S

    4.49 1486 S

    4.49 2日日7 S

    4.49 1890日

    4.49 6664 S

    4.49 1115 B

    4.49 1932日

    4.49 335 S

    4.48 683 S

    4.50 1590日

    4.49 733 S

    4.50 555 B

    4.49 1日92 S

    卦钟|详盘|数值

    综合上面的讲述，我们可以简单地归纳一下，如果行情能

    够在开盘后的45分钟之内，运行于成本均线上方，或即便是开

    盘不久跌穿了成本均线，但若能够在l小时之内上穿成本均线，并在调整的时候，依然能够受到成本均线的支撑，运行于成本

    均线的上方，基本上都可以确定行情当天的走势是强势特征，收出阳线的概率非常大:反之，就属于弱势特征，行情下跌的

    概率就会增加。

    第二节 上压盘解析

    Scction2

    上压盘就是在上档委卖处，出现大量的卖单，属于市场卖

    盘过大的征兆。

    - 46-第一 一且阜 ?斗j脱和

    上压盘通常也被业内人士称为上盖板。当行情在上涨的

    过程中，遇到此种形式的卖盘挂单时，行情往往会在巨大的卖

    压下遇阻回落。所以，上压盘在实际交易中，属于抑制行情上

    涨的信号。出现这种委卖形态的主要原因就是，过多的卖方积

    聚于某一价格附近，导致卖盘过分集中，空方力量占据绝对优

    势，削弱了多方上涨的力量，形成阻碍行情上涨的动力。但这

    种形态理论往往也会被一些股市庄家所利用，他们为了抑制股

    价的过分上涨，也会采用大单压盘的方法，来达到稳定股份的

    目的，以便自己能够在更低的位置买人股票。

    不仅如此，他们还会在即将收盘时，利用上压盘来控制

    收盘价，比如如果他们发现尾盘市场中的买盘较大，为了防

    止那些流动买盘干扰自己的收盘计划，他们通常都会采用上

    压盘来压住股价，抑制股价上涨，让股价收于自己计划中的

    收盘关口。

    我们先来看一下图示，如图2-2-1-图2-2-4中所示。

    11II000058深赛恪 14:55 7.22 138 E

    14:55 7.22 24 B

    委t七 55.2日%委差 -3216 14:55 了.23 32

    荠⑤ 7.28 184 14:55 7.25 292日

    赛④ 7.27

    叩布 14:55 7.24 66 s

    荠③ 7.26 7.24 24 E

    奕① 7.25 :55 7.25 46 B

    荠① 7.24 :55 7.25 146 B

    头① 7.23 '2'1íì 14:55 7.25 43 s

    买③ 7.22 113 14:55 7.25 16 s

    买③ 7.21 119 14:56 7.25 70 E

    买@ 7.20 594 14:56 7.25 78 s

    买⑤ 7.19 239 14:56 7.25 166 s

    现价 7.24今开 7.26 14:56 7.26 171 B

    14:56 7.25 101 E

    j张跌 -0.12最高 7.79 14:56 7.25 305 E

    涨幅 1.63%最低 7.07 14:56 了26 7日2日

    4凸、Z二主Z 主 37.7万量比 1.57 14:56 7.26 85日

    外盘 17.8万内盘 19.9万 14:56 了.26 233 B

    换手 7.00%股本 7.85亿 14:56 7.26 84 B

    净资 1.44疏通 5.38亿 14:56 7.24 374 s

    收益(三) 0.23 PE(i.\均l 14:56 了.24 171 B

    15:00 7.24 3560

    国2-2-1

    - 47-B

    B

    B

    E

    s

    B

    B

    B

    s

    E

    s

    B

    B

    s

    E

    B

    B

    B

    s

    B

    B

    s

    38

    125

    8日o

    1日

    46

    136

    214

    348

    302

    32

    109

    31

    1日。

    165

    448

    141

    48

    25

    101

    37

    144

    1日1

    3819

    8.4日

    8.4日

    8.48

    8.4日

    8.48

    8.49

    8.48

    日49

    8.49

    8.49

    8.48

    自.49

    8.50

    8.49

    8.48

    8.49

    8.49

    8.49

    8.48

    8.49

    8.49

    8.48

    8.48

    3剖ii:::

    呀!jii

    些些h4:56

    5.5312:114:56

    上压盘

    ft

    000428华天捕店

    委比-49.01%雯差

    窦⑤8.52

    奏也8.51

    葵③8.50

    荠①8.49

    卖①8.48

    买①8.47

    买②8.46

    买③8.45

    买④8.44

    买@ 8.43

    现价8.48今开

    跌。皿最高

    涨幅击.57%最低

    总量25.4万量比

    外盘11.5万内盘

    换手8.41%股本

    净资2.27流通

    收益问0.16PE[动l

    盘 金牌交易员

    B

    B

    E

    s

    s

    B

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    s

    s

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    B

    B

    B

    B

    s

    B

    B

    E

    s

    B

    E

    E

    103

    425

    204

    242

    618

    394

    15

    97

    438

    71

    7

    21

    24

    110

    114

    144

    22

    162

    236

    122

    19

    152

    3338

    5.5日

    5.50

    5.50

    5.50

    5.5日

    5.50

    5.50

    5.5日

    5.50

    5.49

    5.50

    5.50

    5.50

    5.50

    5.49

    5.49

    5.5日

    5.49

    5.49

    5.50

    5.49

    5.49

    5.48

    14:55

    -6064lv:55 UUU'114:55

    114:55

    1而'9\14:55

    13561ì 4:55

    17271h 4:55

    287}114:55

    48114:55

    243114:55

    285114:56

    888114:56

    77614:56

    5.?i1 哇 _.- 114:56

    5叫14:56

    5.4311 4:56

    1.4311 4:56

    旦旦J14:56 6.75亿114:56

    4.8612:114:56

    15:00

    上压盘

    国2-2-2。日日520长舶凤凰

    委比-57.51%委差

    窦⑤5.53

    卖④5.52

    龚③5.51

    葵②5.50

    英①5.49

    买。5.48

    j; 5.47

    买③5.46

    买④5.45

    买⑤5.44

    现价5.48今开

    怅肤-0.38:最高

    涨幅-A8%最低

    总量38.4万量比

    外盘18.7万内盘

    换手7.89%股本

    净资1.83流通

    收益闰-0.31 PE[动l

    - 48-

    国2-2-3第二章f1知识解和l一

    000707双环科技 14:55 8.89 145 s

    14:55 8.9日 138日

    委比 -73.26%委差 22159 14:55 8.90 48 B

    荠⑤ 8.96 20114:55 8.90 20日

    荠④ 8.94 220 14:55 8.90 162日

    荠① 8.92 16114:55 8.89 3日9 s

    荠① 8.90 上压盘 25323 14:55 8.90 73 B

    窦① 8.89 624 14:55 8.89 91 s

    头① 8.88 2991 14:55 8.89 20 s

    买② 8.87 280 14:55 8.90 140日

    买③ 8.86 560 14:56 日.90 15日

    买④ 8.85 201 14:56 8.89 50 s

    买⑤ 自.84 12114:56 8.89 341 B

    现价 8.88今开 9.66 14:56 自.90 96 B

    14:56 8.89 22日 s

    怅lf:'!; -0.78最高 9.79 14:56 8.88 1577 E

    涨幅 -8.日阳最低 8.8日 14:56 自.88 23日

    总量 14.9万量比 1.48 14:56 自.88 10 B

    外盘 62日57内盘 85751 14:56 8.88 329日

    换手 3.20%股本 4.64亿 14:56 8.87 24 E

    净资 3.85 i市通 4.64亿 14:56 8.88 68 B

    收益(三) 0.02 PEI主力l 14:56 8.88 8日

    15:00 8.88 2052

    圈2-2-4

    从上面的这些图示中，我们可以看到，上述股票行情在收

    盘前，其上档的委卖盘处，都出现了大量的卖盘，在这样大的

    卖压下，行情通常都会随着新卖盘的出现，停止上涨，致使股

    价在上压盘的下方收盘。

    上压盘之所以能够抑制股价上涨，其主要原因是股票交易

    时的低价优先卖出原则，即在当日开市之后，如果有很多交易

    者要卖出股票，交易所通常都会把握出价低者优先成交的

    原则，让那些出价低的交易者优先卖出股票。在这个时候，普

    通交易者若想及时卖出股票，就必须要出更低的价格，否则你

    的委卖单就会被挂在别人的后面排队等待。这时，如果下面的

    委买盘中的出价没有达到你的委卖价格，你的单子就很有可能

    很长时间成交不了，甚至错过最佳卖出机会。所以那些看淡后

    市，希望自己能够快速成交的交易者，要想及时地卖股票，其

    挂单中的出价，就必须要低于市价1 3分钱才能够顺利成交。

    这在现实交易中，是经常遇到的事情。

    国49 -金牌交易员j呆..ffk

    所以那些市场中的庄家，有时候会为了压低股价，降低自

    己的买人成本，往往会采取用连续大委卖单压盘的方式，制作

    出巨大的上压盘，迫使那些急于卖出的交易者，在更低的价格

    卖出股票。

    但是在现实中，上压盘不但能够压制股价的上涨，也可以

    掩饰股价上升。有些庄家在拉升的过程中，为了达到低成本和

    轻松拉升的目的，通常会采用在上方卖盘处挂出大量卖单，制

    作出上压盘形态，让很多经验不足的交易者误认为上方卖压较

    大，拉升遇阻，而卖出股票，从而达到自己隐蔽入货和洗盘的

    目的。

    所以有时候，交易者会看到股价上方的卖压虽大，呈现上

    压盘状态，但股价却并不下跌，甚至还会随着成交栏中不断出

    现的主动买盘大单地成交，不断上扬，这通常都是庄家在采用

    隐蔽委买大单偷偷人货的征兆(隐蔽委买大单是指那些并没有

    在下档委买栏中挂单，但却能够在成交栏中看到的买盘成交的

    大单，这种隐蔽大买单，通常都是交易者或庄家随机高价打出

    的单子，这些单子因为出价高于当时委买盘的最高价，所以可

    以优先成交，而又不会出现在委买栏中)。

    当上方的流动卖盘消失之后，他们就会立刻撤掉上方的委

    卖大单，继续观察卖盘中的卖出力度，当他们发现卖盘中的挂

    单又重新出现之时，就会再一次在其他卖单的上方挂出大单，压住股价，然后在买盘处偷偷地挂出小单，等待那些急于卖出

    的投机者低价卖出自己的股票，如果上方出现了大笔的流动卖

    单，他们就会立即打出高于买盘最高价的隐蔽大单，将这些流

    动大单快速地收入囊中，这样他们既买人了股票，还没有引起

    股价上涨，达到隐蔽人货的目的。

    同理，如果你发现股价上方虽有大单压盘，但随着股价

    的上涨，上压盘也在逐步上移，甚至有撤掉低位大单而往上

    挂的现象时，这通常都是庄家隐蔽拉升的迹象。反之，若上

    档卖盘出现大单，但很快就被下方的主动小买盘吃掉，并且

    - 50-第二童自住rl!和1

    其上方卖盘处再也没有其他的大单压盘，而且其下方的买盘

    处又出现了下托盘(关于下托盘我们会在下面的一节中专门

    讲述) ，推动股价不断上移，这通常都是买方踊跃，股价将

    会出现短时间走强的征兆。如果这种情况出现在行情上涨初

    期的股价相对较低的低位区域，这通常都是庄家偷偷人货的

    征兆。

    最后一点，如果行情在上涨的初期和中期，股价总是在即

    将创出新高的时候出现大量连续的上压盘，之后行情就逐波走

    低，这通常都是庄家打压股价洗盘的征兆，行情有可能不久就

    会面临回落。但是若这种情况出现在长势较大的高位，这通常

    都是庄家大户在高位偷偷出货的征兆，这时候交易者的最好策

    略就是急流勇退。

    第三节下托盘解析

    Secrion3

    与上压盘相对应的是下托盘，就是在下档委买处出现大量

    的买单，这通常就是我们所说的买盘踊跃，属于一种后市向好

    的征兆。

    下托盘通常也被业内人士称为下托板。当行情在下跌的

    过程中，遇到此种形式的买盘挂单时，行情往往会在巨大的

    买盘推动下遇阻反弹。所以，下托盘在实际交易中，属于抑

    制行情下跌的信号o出现这种委买形式的主要原因就是过多

    的买方积聚于某一价格区域，导致买盘过分集中，多方力量

    占据绝对优势，削弱了股价下跌的力量，阻止了股价持续下

    跌。但这种形态理论往往也会被一些股市庄家所利用，他们

    为了抑制股价的过分下跌，达到隐蔽出货的目的，通常也会

    采用大单托盘的方法，来稳定股价的走势，以便自己能够在

    - 51 -i主 :交熟

    更高的位置卖出股票。

    不仅如此，他们还会在即将收盘时，利用下托盘来控制收

    盘价，比如如果他们发现尾盘市场中的卖盘较大，为了防止那

    些流动卖盘干扰自己的做盘计划，他们通常都会采用下托盘来

    托住股价，抑制股价下跌，从而让股价收于自己计划中的收盘

    关口。

    高，票交易时的高价优先买人原则，即在当日开市之后，如果有很

    多交易者要买人股票，交易所通常都会把握出价高者优先成

    交的原则，让那些出价高的交易者优先买入股票。在这个时

    我们先来看一下图示，如图2-3一1图2-3-5中所示。

    从下面的这些图示中，我们可以看到，上述股票行情在收

    盘前，其上档的委卖盘处，都出现了大量的买盘，在这样大的

    买盘推动下，行情通常都会随着新买盘的不断出现，而逐步走

    或停滞不前，致使股价在下托盘处收盘。

    下托盘之所以能够抑制股价下跌，其主要原因是因为股

    日

    B

    B

    B

    B

    s

    B

    日

    日

    B

    B

    E

    B

    B

    B

    E

    B

    s

    s

    E

    E

    s

    9

    217

    27

    87

    38

    216

    175

    11

    223

    23

    68

    62

    6

    55

    16

    55

    17

    125

    120

    156

    77

    1日3

    1775

    8.日9

    8.日9

    8.日9

    8.09

    8.09

    8.08

    8.09

    8.日g

    8.09

    8.09

    8.日9

    8.日8

    8.日9

    8.09

    8.09

    8.08

    8.日9

    8.08

    8.08

    8.08

    8.08

    8.08

    8.09

    下托盘

    000629攀钢钢机

    委比5.29%委差

    葵⑤8.13

    龚⑥8.12

    龚③8.11

    窦①8.1日

    葵①日.09

    买①8.08

    买②8.07

    买③8.06

    买④8.05

    买⑤8.0

    现价8.09今开

    肤日.00:最高

    涨幅0.00%最低

    JE量50.9万量比

    外盘26.6万内盘

    换手1.60%股本

    净资2.6日流通

    收益[) -0.25 PE[动l

    - 52-

    因2-3-1第且单

    000100 TCL集团 14:55 4.82 682 s

    委t七 27.01%委差 17288 14:55 4.82 590 s

    14:55 4.83 415日

    英⑤ 4.86 3311 14:55 4.82 51日 s

    赛④ 4.85 5日81 14:55 4.82 432 s

    龚③ 4.84 2569 14:55 4.82 888 B

    窦① 4.83 6585 14:55 4.82 1271 日

    卖① 4.82 5815 14:55 4.82 540 B

    玉民① 4.81

    下托盘qz.14:55 4.82 666 B

    买① 4.80 4:56 4.81 469 s

    买③ 4.79 14:56 4.82 502 B

    买④ 4.78 4527 14:56 4.81 3375 s

    买⑤ 4.77 2331 14:56 4.82 314 B

    现价 4.81今开 5.18 14:56 4.82 218 日

    14:56 4.81 1169 E

    欧 0.34最高 5.20 14:56 4.81 1157 日

    涨幅 6.6日%最低 4.77 14:56 4.81 503 s

    a凸山、主革 Z 161万量比 。.91 14:56 4.82 312 日

    外盘 72.5万内盘 88.6万 14:56 4.81 927 s

    换手 6.45%股本 29.4亿 14:56 4.81 811 s

    净资 1.69流通 25.0亿 14:56 4.81 201 s

    收益[三) 0.05 PE(:动l 69.1 14:57 4.81 B

    15:00 4.81 20938

    国2-3-2

    .0日0429粤高速A 14:55 5.29 238 E

    委rc 60.26%委差 14:55 5.29 62 E

    133日E 14:55 5.28 247 s

    卖⑤ 5.33 704 14:55 5.29 5 B

    英④ 5.32 374 14:55 5.29 5日日

    荠③ 5.31 139 14:55 5.29 31 B

    英@ 5.30 1246 14:55 5.29 290日

    奏。 5.29 1924 14:55 5.28 49 s

    买。 5.28 下托盘q旦丘 ，14:55 5.2日 50 s

    买@ 5.27 14:56 5.29 73 B

    买③ 5.26 641 14:5日 5.28 147 s

    买④ 5.25 763 14:56 5.29 1日B

    买⑤ 5.24 1087 14:56 5.29 20 B

    现价 5.29今开 5.63 14:56 5.29 34日

    14:56 5.28 38 B

    商t肤 -0.31最高 5.65 14:56 5.28 211 s

    涨幅 -5.54%最低 5.23 14:56 5.29 182日

    总量 18.9万量比 1.45 14:56 5.28 20 E

    外盘 66262内盘 12.3万 14:56 5.28 96 s

    换手 4.07%股本 12.6亿 14:56 5.28 176 E

    净资 2.86流通 4.64亿 14:56 5.28 63 E

    收益E三} 0.24 PE(:动1 16.3 14:57 5.28 140

    15:00 5.29 2526

    国2-3-3

    - 53-s

    s

    B

    B

    B

    E

    日

    s

    B

    E

    B

    B

    B

    E

    B

    B

    E

    B

    s

    B

    148

    156

    226

    405

    315

    222

    354

    110

    361

    593

    225

    626

    687

    139

    875

    181

    162

    369

    440

    596

    329

    663

    8508

    15.01

    15.01

    15.日2

    15.日4

    15.03

    15.05

    15.05

    15.07

    15.05

    15.05

    15.01

    15.04

    15.04

    15.04

    14.99

    15.00

    15.00

    15.日o

    15.日日

    15.02

    15.00

    15.00

    15.01

    470614:55 吁二二工114:55

    520114:55

    683114:55

    310114:55

    331114:55

    52114:55

    63031114:55

    22114:55

    211114:56

    32114:56

    3411 4:56

    15.501 : . -'--114:56

    15.8711 4:56

    14.6311 4:56

    0.89114:56

    些主互]，4:56

    4.69亿114:56

    4.6912:114:56

    79.2114:56

    15:00

    下托盘

    金牌交易员操盘教程

    0日0522白云山A

    委比55.38%委差

    卖⑤15.05

    荠④15.04

    荠③15.03

    卖②15.四

    寞。15.日1

    买。15.00

    买②14皿

    买③14.98

    买④14盯

    买⑤14.96

    现价15.01今开

    跌-0.66最高

    涨幅-4.21%最低

    总量70.9万量比

    外盘32.4万内盘

    换手15.12%股本

    净资1.85流通

    收盖(E.) 0.14 PE[动l

    图2一3-4

    日00630铜陵有色 14:55 22.43 173

    委比 57.68%妻主 14:55 22.43 332 s

    5757 14:55 22.43 269 B

    英⑤ 22.50 934 14:55 22.42 361 s

    英④ 22.49 888 14:55 22.43 514日

    奏① 22.48 102 14:55 22.43 357 B

    卖② 22.47 146 14:55 22.43 420 B

    赛① 22.46 42 14:55 22.42 305 E

    买① 22.45 __1254 14:55 22.43 476 B

    实②

    、吧\ 14:56 22.41 448 E

    买③ 22.43 750 14:56 22.42 412 B

    买④ 22.42 ''3088 14:56 22.41 889 s

    买⑤ 22.41 '2689 14:56 22.42 279日

    现价 22.45今开 23.15 14:56 22.43 1日1日B

    14:56 22.42 428

    涨跌 。.95最高 24.15 14:56 22.43 2日6 B

    涨幅 -4.06%最低 22.18 14:56 22.42 1169 s

    总量 6日.8万量比 1.23 14:56 22.40 215 s

    外盘 35.0万内盘 33.8万 14:56 22.42 152日

    换手 12.34%股本 12.9亿 14:56 22.41 541 E

    净资 4.42流通 5.5812: 14:56 22.40 507 E

    收益(三) 日.36 PE[动l 46.3 14:57 22.42 456

    15:日日 22.45 10日38

    - 54-

    图2-3一5第二章 生iJ解扣j

    候，普通交易者若想及时买人股票，就必须要出更高的价格，否则你的委买单就会被挂在别人的后面排队等待。这时，如果

    上面的委卖盘中的出价没有达到你的委买价，你的单子就很有可

    能很长时间成交不了，甚至错过最佳买人机会。

    所以那些看好后市，希望自己即刻成交的交易者，其挂单

    中的出价就必须要高于市场现价的1 3分钱(高价股有时候要

    高出市价5分钱)才可以立刻成交，这样就无意中增加了买方的

    力量，进一步推升了股价。

    所以那些市场中的庄家，有时候会为了抬高股价，让自己

    的卖价更高，往往就会采取用连续的大委买单托盘的方式，制

    作出巨大的下托盘，让那些急于买人的交易者，在更高的价格

    时买人股票。

    与上压盘一样，在现实中，下托盘不但能够阻止股价的下

    跌，也可以掩饰股价下跌。有些庄家在出货的过程中，为了达

    到低成本运作和轻松出货的目的，通常会采用在下档买盘处挂

    出大量买单，制作出明显的下托盘形态，让很多经验不足的

    交易者误认为下方买力较大，行情看多气氛浓厚，从而买人

    股票。

    所以有时候，交易者会看到股价下方的买盘虽大，呈现

    下托盘状态，但股价却在上方隐蔽的主动卖盘大单的不断成交

    下(隐蔽委卖大单是指那些并没有在上档委卖栏中挂单，但却

    能够在成交栏中看到的成交卖出大单，这种隐蔽卖出大单，通

    常都是交易者或庄家随机低价打出的单子，这些单子因为出价

    低于市价，所以可以优先成交，而又不会出现在委卖栏中)缓

    缓下挫，当市场中的买盘消失之后，他们就会立刻撤掉下方的

    下托盘，继续观察买盘中的买人力度，当他们发现买盘中的买

    人挂单又重新出现之时，就会再一次在其他买单的下方挂出大

    单，托住股价，然后再采用隐蔽卖单，卖出自己的股票，这样

    他们既卖出了自己的股票，而且也没有引起股价下跌，达到隐

    蔽出货的目的。

    - 55-牌交易员操盘教

    所以有时候，交易者会看到股价下方的买盘虽大，呈现下

    托盘，但股价却在隐蔽卖单的不断成交下，不断下跌，这通常

    都是庄家偷偷出货的征兆。

    同理，如果你发现股价下方虽有大单托盘，但随着股价的

    下跌，下托盘也在逐步下移，甚至有撤掉高位买单而往下挂的

    现象，这通常都是庄家隐蔽出货的迹象。反之，若下档买盘出

    现大单，但很快就被上方的主动卖盘打掉，并且其下方买盘处

    再也没有其他的大单托盘，而且其上方的卖盘处又出现了大

    单压盘，推动股价不断下移，这通常都是卖方猖狂，股价将

    会出现短时间走低的征兆。相对于那些追波踏浪的短线交易

    者而言，遇到这种情况时，应该加强风险意识，随时准备抽身

    出局。

    第四节夹板解析

    Sectio4

    夹板就是在上方的委卖栏中有上压盘，在下方的委买盘中

    有下托盘的买卖状态。出现这样的买卖盘口的原因主要是因为

    多空双方力量相当，致使股价上下两难，在没有其他较大买卖

    单子出现前，股价只能够在上压盘和下托盘之间变化波动。

    但是在实际交易中，有些庄家为了有利于自己能够在更低

    的价位人货，将股价固定在某一股价区域，通常也会采用这种

    方法来抑制股价的涨跌，迫使股价始终处于某个价位，然后他

    们就在这个夹板之间吸收流动浮筹。

    除此之外，他们还会在即将收盘时，为了防止其他流动盘

    干扰自己的做盘计划，利用夹板来控制收盘价，迫使股价收于

    他们计划中的股价关口。如图2-4-1图2-4-4中所示。

    - 56-日

    E

    E

    s

    B

    日

    B

    E

    B

    B

    B

    B

    B

    s

    s

    s

    E

    E

    B

    B

    B

    s

    542

    231

    2293

    169

    933

    460

    134

    28

    126

    873

    323

    120

    259

    159

    489

    106

    142

    124

    369

    101

    429

    274

    562

    5.54

    5.53

    5.53

    5.52

    5.53

    5.53

    5.53

    5.52

    5.52

    5.52

    5.53

    5.53

    5.53

    5.53

    5.52

    5.52

    5.52

    5.52

    5.52

    5.53

    5.53

    5.53

    5.52

    如:;;;

    夹板?\132:1: \505114:58

    飞1202114:58

    Z堕J14:59

    10.9亿114:59

    10.9亿114:59

    6006日9金杯汽车

    委比6.15%雯差

    卖⑤5.56

    荠④5皿

    卖③5.54

    英②5.53

    荠①5.52

    买①5.51

    买@ 5.50

    买①5.49

    买④5.48

    买@ 5.47

    现价5.52今开

    涨跌。.17最高

    怅幅2.99%最低

    总量64.4万量比

    外盘32.3万内盘

    换手5.89%股本

    净资0.23流通

    收益同，日.17 PEI动l

    图2-4-1

    日

    E

    B

    日

    B

    E

    s

    B

    B

    B

    B

    B

    E

    B

    B

    E

    s

    E

    B

    B

    s

    B

    432

    398

    558

    297

    1469

    1293

    1081

    359

    801

    394

    345

    307

    763

    1089

    240

    465

    401

    947

    302

    392

    345

    69

    0

    4.73

    4.72

    4.73

    4.了3

    4.73

    4.72

    4.72

    4.72

    4.72

    4.72

    4.72

    4.72

    4.72

    4.72

    4.73

    4.72

    4.72

    4.72

    4.73

    4.73

    4.72

    4.73

    4.72

    夹板

    600653申华控股

    委比15.53%委差

    卖⑤4.77

    葵④4.76

    奏③4.75

    龚①4.74

    卖①4.73

    买①4.72

    买②4.71

    买①4.7日

    买④4.69

    买⑤4.68

    现价4.72今开

    涨跌。泣最高

    涨幅6.35%最低

    总量106万量比

    外盘55.3万内盘

    换手6.07%股本

    净资。.99疏通

    收益白0.02 PEI动l

    - 57-

    国2-4-2B

    s

    s

    B

    s

    B

    E

    E

    日

    B

    B

    s

    s

    B

    s

    B

    s

    B

    B

    14

    55

    72

    27

    4

    17

    110

    698

    35

    16

    36

    25

    2日

    20

    78

    82

    15

    95

    21

    88

    47

    55

    0

    15.04

    15.03

    15.03

    15.04

    15.日4

    15.04

    15.日4

    15.02

    15.05

    15.04

    15.03

    15.05

    15.06

    15.05

    15.04

    15.05

    15.06

    15.03

    15.06

    15.04

    15.05

    15.06

    15.05

    13i教

    .600650锦江投资

    委比50.65%雯差

    荠⑤15.10

    赛④15.四

    英③15.08

    葵②15.07

    龚①15.06

    买①15.03

    买①15.02

    买①15.01

    买④15.00

    买⑤14.99

    现价15.05今开

    涨跌-0.70最高

    涨幅-4.44%最低

    总量10.9万量比

    外盘47909内盘

    换手4.67%股本

    净资3.39流通

    收益罔0.36 PE[动l

    金牌交易员

    国2-4-3

    B

    E

    E

    B

    日

    日

    s

    s

    E

    B

    s

    B

    日

    E

    B

    s

    B

    B

    s

    E

    588

    389

    967

    303

    407

    460

    10日1

    346

    596

    713

    877

    294

    339

    322

    355

    375

    1443

    1147

    520

    504

    360

    162。

    11.49

    11.48

    11.48

    11.49

    11.48

    11.4日

    11.48

    11.48

    11.47

    11.47

    11.4自

    11.47

    11.48

    11.48

    11.47

    11.48

    11.47

    11.48

    11.49

    11.48

    11.48

    11.47

    11.48

    夹板

    600635大众公用

    委比19.40%委差

    卖⑤11.52

    葵@ 1门1.5引 1

    莞③1门1.5皿 H

    葵:@ 1门1.4

    龚①1门1.4咽 8

    买汇础D 1门1.47

    实:@ 1门1.4辅 6

    买③11.4衍 5

    买④1门1.4利 4

    买①11.4衍 3

    现价11.48今开

    涨跌-0.81最高

    涨幅-6.59%最低

    总量74.6万量比

    外盘35.0万内盘

    换手4.99%股东

    净资1.65J把直

    收益(.=.) 0.10陪同l

    - 58-

    国2-4-4从上面的图示中，我们可以看到，上面几个股票的行情在

    收盘前，其上档的委卖盘处和下档的委买处，都出现了大量的

    挂单，在上有压盘下有托盘的情况下，大多数小单的成交通常

    都会集中在夹板之间，致使股价在夹板区域收盘。

    所以交易者在实际交易中遇到此类情况时，应该留心夹

    板的变化，并根据夹板的变化来判断后市的股价走势和收盘

    情况。

    夹板与上压盘、下托盘的作用是一样的，也会抑制股价的

    涨跌，所以它们也会被庄家利用，来控制股价的变化达到自己

    的目的。当股市开市之后，如果那些庄家感觉市场卖压不大，对拉升有利，并且不希望股价此时下跌，他们通常就会在下面

    的委买处挂出大单，做出下托盘，用以暂时托住股价并吸收上

    方的主动卖盘;相反，如果他们感觉市场抛压较大，不利于股

    价的拉升，他们就会在上面的委卖处挂出大单，利用上压盘压

    制股价，向下打压，迫使那些恐慌者卖出手中的股票;同理，如果他们感觉市场的买卖力道基本差不多，并且也不希望股价

    出现较大的波动，他们就会采取夹板的方式稳住股价，迫使那

    些急于交易的买卖盘在这个夹板区域中成交。

    当然在实际运用中，夹板也是在不断变化的，如果庄家

    在人货时期发现上方出现了新的大笔卖单，感觉市场卖压加重

    的时候，他们也会撤掉下托盘，制造出市场空方猖獗的假象，让那些流动的大卖单以更低的价格成交，用以降低自己的人货

    成本;相反，如果他们在出货的时期发现市场中还有新的大买

    单，他们就会撤掉上压盘，制造出多方踊跃的假象，以便自己

    能够在更高的位置卖出。

    总之，在实际应用中，庄家的于法很多，甚至可以说每

    一个庄家都有自己的一套方法，我们所讲述的只是整个交易

    中的一个部分，旨在抛砖引玉，让你增加对股价随机变化的

    了解。

    - 59-盘 交易员 如

    :1::

    顶板解析 第五节

    Section5

    顶板就是上委卖盘和下委买盘都是大单，将整个盘口封死

    的挂单形式。这种情况通常代表买卖双方的力量相当，双方互

    不示弱，此时如果出现了较大的成交量，通常意味着多空双方

    出现了严重的分歧g相反，如果此时虽然出现顶板，但其成交

    栏中的成交量却并没有多少大单成交，这通常都是庄家控盘的

    一种手法，是一种抑制股价波动的方法，意图在于抑制市场中

    过多的浮筹影响股价的走势。如图2-5-1中所示。

    从下面的图示中，我们可以看到，马钢股份(600808)

    在2009年11月24日收盘于5. 11元。从左边的委买委卖栏中，我们可以看到，马钢股份(600808)上方委卖栏中有5档大单

    压顶，而下方的委买栏中又有5档大单托底，属于非常有力的

    顶板形式。但在右边的成交栏中，我们又可以看到，马钢股份

    日

    s

    E

    B

    s

    s

    B

    B

    B

    B

    B

    E

    E

    B

    s

    B

    B

    s

    B

    B

    s

    s

    s

    888

    1989

    820

    1375

    430

    2376

    364

    582

    730

    1601

    625

    371

    1478

    854

    773

    718

    557

    776

    893

    734

    2772

    665

    352

    5.12

    5.11

    5.10

    5.12

    5.11

    5.11

    5.12

    5.12

    5.12

    5.12

    5.12

    5.11

    5.11

    5.12

    5.11

    5.11

    5.12

    5.1日

    5.11

    5.12

    5.11

    5.11

    5.11

    .600808马钢股份

    育rc 14.84%委是

    荠⑤5.16

    赛④5.15

    美③5.14

    英@ 5.13

    窦①5.12

    买CD 5.11

    买@ 5.10

    买③5.09

    买④5.08

    买⑤5.07

    现价5.11今开

    涨跌。.00:最高

    涨幅0.00%最低

    总量171万量比

    外盘93.9万内盘

    换手2.87%股本

    净资3.39?通

    收益(-.) 0.00 PE[动l

    - 60-

    国2-5-1时弟 且自十 部tri

    (600808)在收盘前，主动买盘和主动卖盘的成交数量差不

    多，虽然主动买盘大单较多，但主动卖盘的数量却较大，这说

    明很多看淡后市的交易者也很多，他们在尾盘卖出了自己的股

    票，然而因为其下方买盘也较踊跃，所以股价才没有因为大笔

    的卖单成交而下跌。实际上，马钢股份(600808)的股价出现

    大单顶板之后直到收盘前的5分钟内，始终在这个价位徘徊，并

    没有出现太大的变化，但是在第二天上午经过一轮回调之后，才逐渐转强收出阳线。这说明昨天尾盘出现的托盘很有可能是

    因为抑制股价下跌而出现的，也同时说明昨天下午收盘前的卖

    压很大，第二天上午的回调完全是为了消化前日看淡后市的卖

    压而出现的。

    图2-5-2中的顶板形式与图2-5一l中的形式基本类似。

    我们来看一下图示。

    从下面的图示中，我们可以看到，多伦股份(600696)

    在2009年11月24日收盘于6.69元。从左边的委买委卖栏中，600696多伦股份 14:58 6.69 199

    委比 -27.73%委差 14:58 6.69 44 B

    -897 14:58 6.69 113 B

    卖⑤ 6.73

    A14:58 6.68 41 5

    卖④ 6.72 14:58 6.69 193 B

    卖③ 6.71 14:58 6.69 108 B

    卖② 6.70 14:58 6.69 454 B

    卖① 6.69 14:58 6.69 93 B

    买① 6.68

    \ 14:58 6.70 461 B

    买② 6.67 14:58 6.69 308 5

    买③ 6.66 267 14:58 6.69 20 s

    买④ 6.65 497 14:58 6.69 107 5

    买⑤ 6.64 03 14:59 6.70 181 B

    现(介 6.69今开 7.30 14:59 6.70 135 B

    14:59 6.70 74 B

    涨跌 -0.55最高 7.37 14:59 6.70 120 B

    涨幅 -7.60%最低 6.58 14:59 6.69 47 5

    总量 20.1万量比 1.36 14:59 6.69 22 B

    外盘 99797内盘 10.2万 14:59 6.69 42 B

    换手 5.91%股本 3.41亿 14:59 6.68 11 5

    净资 1.36流通 3.41亿 14:59 6.69 19 B

    收益(三) 0.01 PE (动) 339.5 14:59 6.68 49 5

    14:59 6.69 66 B

    国2-5-2

    - 61 -金牌交易员操盘教想

    我们可以看到，多伦股份(600696)上方委卖栏中有4档大单

    压顶，而下方的委买栏中又有5档大单托底，属于非常有力的

    顶板形式。在右边的成交栏中，我们又可以看到，多伦股份

    (600696)在收盘前，主动买盘的成交大单较多，说明尾盘收

    市的多头比较踊跃。实际上，多伦股份(600696)的股价在第

    二天收出了一根大阳线。

    我们再来看一下图2-5-3中，华电能源(600726)的行情

    收盘情况。

    从下面的图示中，我们可以看到，华电能源(600726 )

    在2009年11月24日收盘于5.05元。从左边的委买委卖栏中，我们可以看到，华电能源(600726)上方委卖栏中只有l档

    大单压顶，而下方的委买栏中却有5档大单托底，属于多方

    力量大于空方力量的下托盘式顶板，这种顶板形式的出现，通常意味着买方踊跃。在右边的成交栏中，我们又可以看

    到，华电能源(600726 )在收盘前，主动买盘成交的较多，.6日日726华电能源 14:58 5.06 107 目U

    委t 48.日2%委差 14:58 5.日E 170日

    8359114:58 5.06 175日

    卖@ 5.10 1502114:58 5.05 74 s

    妻@ 5.09 56日14:58 5.05 205 B

    窦③ 5.08 573114:58 5.05 103日

    卖@ 5.日7 146114:58 5.05 200日

    赛。 5.06 顶板一一1743114:目 5.05 21 B

    买① 5.04 1114:58 5.05 246 B

    买① 5.03 1941l4:58 5.05 146 B

    买③ 5.02 13j1!1 4:58 5.04 188 s

    买④ 5.01 10d3P4:59 5.日5 241 B

    买@ 5.日日 3oA4P4:59 5.05 了。日

    现价 5.05今开 5?I: 5.05 301 日

    14:59 5.04 145 s 涨跌 0.22最- 高 5.3811 4:59 5.05 574日

    涨幅 -4.17%最低 5.0211 4:59 5.04 272 E

    总量 35.7万量比 1.2411 4:59 5.日4 606 E

    外盘 16.2万内盘 19.4，片 :'J14:59 5.日5 98日

    换手 4.95%股本 13.7亿14:59 5.日E 12 s

    J争J?t 2.21流通 7.21亿14:59 5.05 174 E

    收益(三) 0.17 PEI动l 14:59 5.日E 1507 B

    14:59 5.05 100

    图2-5-3

    - 62-第a千 四 知识、角lf f斤

    说明尾盘收市的买方比较活跃，或者说庄家不希望股价持续

    下跌，有意要将收盘价维持在5.05元以上。实际上，华电能

    源(600726)的股价也在第二天收出了一根大阳线。由此说

    明，收盘前的下托盘大于上压盘，通常都是短期后市看多的

    信号。

    我们再来看一下图2-5-4中， ST合金(000633)的行情

    收盘情况。

    从下面的图示中，我们可以看到， ST合金(000633)在

    2009年11月24日收盘于14.75元。从左边的委买委卖栏中，我们

    可以看到， ST合金(000633)上方委卖栏中有5档大单压盘，而下方的委买栏中却有1档大单托底，属于空方力量大于多方力

    量的上压盘式顶板，这种顶板形式的出现，通常意味着卖方踊

    跃，上涨压力较大的形态。在右边的成交栏中，我们又可以看

    到， ST合金(000633)在收盘前，主动买盘与主动卖盘的成交

    数量是差不多的，说明尾盘收市的买方力量并不活跃，后市有

    00063381合主 14:55 14.85 826 B

    委比 -42.39%雯差 14:55 14.84 318日

    -6671 14:55 14.85 286日

    卖⑤ 14.80 ，(61肖 14:55 14.80 1466 s

    荠④ 14.79 194 14:55 14.8日 164 B

    美③ 14.78 186 14:55 14.80 418 B

    英② 14.77

    顶板川52 14:55 14.80 285日

    荠① 14.76 14:55 14.79 371 s

    玉民① 14.75 -2991 14:55 14.80 583日

    买① 14.74 108 14:55 14.80 379 B

    买① 14.73 371 14:56 14.79 362 B

    买④ 14.72 978 14:56 14.79 413 B

    买⑤ 14.71 8611 4:56 14.8日 367 日

    现价 14.75今开 15.00 14:56 14.79 221 s

    14:56 14.7日 645 s

    怅跌 2.67最高 16.90 14:56 14.78 3了1 E

    涨幅 22.10%最低 14.60 14:56 14.77 250 s

    总量 55.3万量比 18.28 14:56 14.78 1012日

    外盘 32.1万内盘 23.2万 14:56 14.76 197 s

    换手 3日.17%股本 3.85亿 14:56 14.78 183日

    净资 日.59流通 1.83亿 14:56 14.75 204 E

    收益(三) 。.03 PE(M) 410.7 14:56 14.77 322 B

    15:0日 14.75 9085

    国2-5-4

    - 63-交易民操盘数

    可能会偏弱。实际上， ST合金(000633)的股价虽然在第二天

    收出了阳线，但收盘价相对前日而言是下跌的。

    由此，通过上面的讲述，我们可以作出一个这样的总结，股价在收盘前若出现上压盘顶板形式，行情在第二个交易日，有可能会出现惯性回落。其原因就是昨日收盘前那些看淡后

    市，但没有及时卖出的恐慌性抛单，有可能会在第二日开盘时

    涌出，导致行情回落。反之，股价在收盘前若出现下托盘顶

    板，行情在第二个交易日，有可能会出现惯性上涨。其原因就

    是昨日收盘前那些看多后市，但没有买人的激进性买单，有可

    能会在第二日开盘时挂单买人，导致行情冲高。

    第六节 涨跌停板解析

    Section6

    我国证券市场现行的涨跌停板制度是1996年12月13日发布，1996年12月26日开始实施的。制度规定，除上市首日之外，股票

    (含A股、B股)、基金类证券在一个交易日内的交易价格相对

    上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%， ST类个股的涨

    跌幅度不得超过5%，超过涨跌限价的委托为无效委托。

    在涨跌停板制度下，前交易日结算价加上允许的最大涨幅

    构成当日价格上涨的上限，称为涨停板:前一交易日结算价减

    去允许的最大跌幅构成价格下跌的下限，称为跌停板。因此，涨跌停板又叫每日价格最大波动幅度限制。跌停板制度源于国

    外早期证券市场，是证券市场上为了防止交易价格的暴涨暴

    跌，抑制过度投机现象，对每只证券当天价格的涨跌幅度予以

    适当限制的一种交易制度，即规定交易价格在一个交易日中的

    最大波动幅度为前一交易日收盘价上下百分之几，超过后停止

    交易或被视为无效交易。

    - 64-第二章t fJ知识解和1

    涨跌停板的幅度有百分比和固定数量两种形式。百分比涨

    跌停板就是以某个百分比作为股价涨跌幅度的上限和下限;固

    定数量涨跌停板就是以某个买人和卖出的成交数量作为抑制股

    票交易的上限和下限。

    我国的涨跌停板制度与国外的主要区别在于股价达到涨

    跌停板后，不是完全停止交易，而是在涨跌停价位或涨跌停价

    位之内的交易仍可继续进行，直到当日收市为止。换言之，就

    是当市场中个股上涨的幅度达到10%时，就达到了当日最高买

    人的价格限制，超过10%的买单将会被视为无效委买，但小于

    10%的委卖则继续有效;相反，当市场中个股下跌的幅度达到

    10%时，就达到了当日最低卖出的价格限制，低于10%的卖单

    将会被视为无效委卖，但小于10%的委买则继续有效。

    但是现实往往会与人的预期背道而驰，本来是用来抑制股

    价非理性波动的武器，也会被一些庄家所利用，他们会恶意利

    用这些制度中的漏洞，来达到自己控盘的目的。比方在牛市中

    期市场渐趋火爆的时候，他们于中的筹码充足时，往往就会采

    用大单顶板，连续涨停的方法致使股价在短期内大幅上涨，然

    后便打开涨停板，任凭那些市场恐惧派卖出离场，而他们则会

    在那些获利盘出局之后，在大势向好的背景下，继续拉升，为

    自己将来的出货留下充足的卖出空间，并在市场渐入高位区域

    之时，开始逐步出局，大量抛售于中的筹码。我们先来看一下

    图2-6-1-图2-6-4中所示。

    从下面的图示中，我们可以看到， ST马龙(600792)和莲

    花味精(600186)这两个股票都在下方委买栏中采用大单顶板

    的方式，迫使股价牢牢地顶在涨停板的位置上。

    通常像ST马龙(600792)中那样直接涨停，并在当日一整

    天都采取大单顶板，让股价始终处于涨停板位置的涨停，我们

    通常都会把它叫做强势涨停板，即多方的买人力度远远大于空

    方的卖出力度，属于短期后市继续看多的信号。

    相对于莲花味精(600186)这种类型的涨停板来说，- 65-牌交易员操盘 和

    60盯92 ST马龙 14:56 12.18 12 E

    委t七 100.00%委差 10.6万 14:56 12.18 10 s

    14:56 12.18 10 E

    英⑤ 14:56 12.1自 33 s

    荠④ 14:56 12.18 18 s

    英③ 14:57 12.18 4 s

    奏② 大单顶板\ 14:57 12.18 10 E

    荠① 14:5自 12.18 8 E

    买① 12.18 \105658 14:58 12.18 3 s

    买② 12.17 1114:58 12.18 78 E

    买③ 12.16 52114:58 12.18 28 E

    买④ 12.15 31114:58 12.18 3 s

    买@ 12.14 101 4:58 12.18 E E

    现价 12.18今开 12.18 14:58 12.18 E

    14:58 12.18 1 E

    涨肤 0.58 :最高 12.18 14:58 12.18 20 E

    涨幅 5.00%最低 12.08 14:59 12.18 25 s

    总量 13.1万量比 45.51 14:59 12.18 30 E

    外盘 16619内盘 11.4万 14:59 12.18 40 s

    换手 10皿%股本 1且亿 14:59 12.18 13 S

    J争资 -0.85流通 1.26亿 14:59 12.18 4 E

    收益〔三〕 -1.10PE[:动l 14:59 12.18 10 s

    14:59 12.18 28 E

    国2-61

    8T马龙12.1日5日口% ...0.58 现量却换手1038%

    5.00% 1218 r;

    12.1日 4.29%

    12日1 3.57%

    11.93 2.86%

    214% 11.85

    1.43% 11.771....-----+l------'-。71% 11.6日

    口口0% 11.6日

    11.52 0.71%

    11.43 1.43%

    11.35 2.14%

    11.27 286%

    11.19

    棺材? 11.1日

    3563口 35630

    3日540 3日540

    25450 2545日

    2日36日 20360

    15270 15270

    1日1日口

    11 101日口

    5日90

    ，111.111110 5日90。9:3日 10:30 13:0日 14:0日

    国2-6-2

    - 66-rJ知识在析

    E

    s

    s

    s

    s

    s

    E

    B

    E

    s

    s

    s

    s

    s

    s

    s

    s

    s

    s

    E

    E

    E

    s

    44

    166

    133

    5日0

    79

    94

    60

    114

    97

    147

    966

    57

    68

    35

    216

    157

    61

    53

    90

    165

    42

    67

    119

    第二章

    6.45

    6.45

    6.45

    6国45

    6.45

    6.45

    6.45

    6.45

    6.45

    6.45

    6.45

    6.45

    6.45

    6.45

    6.45

    6.45

    6.45

    6.45

    6.45

    6.45

    6.45

    6.45

    6.45

    巴马:::::

    大单顶板、114:58

    135万J14:59

    10.6仨114:59

    8.2叫Z114:59

    6.45

    6.44

    6.43

    6.42

    6.41

    6.45今开

    0.59最高

    10.07%最低

    225万量比

    90.2万内盘

    27.53%股本

    1.53流通。.01 PE(:动l

    600186莲花睐精

    委比100.00%委差

    葵⑤

    英@

    龚③

    龚②

    龚①

    买。

    买②

    买③

    买@

    买@

    现价

    涨跌

    涨幅

    总量

    外盘

    换手

    净资

    收益同

    国2-6-3

    1日日7'1c

    8.63%

    7.19%

    5.75%

    4.31%

    2.88%

    144%

    口口口%

    144%

    2.88%

    4.31%

    575%

    7.19%

    8.63%

    26.7万

    22.9万

    19.1万

    15.3万

    11.5万

    7日356

    3817日

    蓝花味精6451口口7% ?O.59i丑最119换手27.53%

    645<'.

    1.\1--------- 11飞r'1 6.371'rl'

    6.281-1←

    6.2日γ

    611

    6.03

    5日4

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    5.7日

    5.69

    5.61

    5.52

    544

    5.35

    26.7万

    22.9万

    19.1万

    15.3万

    11.5万

    7635611-寸

    3日17811nnt-

    09:30

    飞T 寸τ

    斗中 k -盯 丁 再画画 10:3日

    图2-6一4

    - 67-金牌交易员操盘教程

    就属于一种多变的涨停形式了，这样的涨停板说明，庄家在

    拉升的过程中遇到了麻烦，市场中出现了严重分歧，那些看

    淡后市的人正在利用涨停板卖出手中的股票。此时如果庄家

    感到市场中的压力太大，他们就会在下一个或几个交易日中

    放弃拉升的计划，进行整理洗盘，逐步吸收这些流动浮筹。

    同理，如果他们认为行情中的抛压并不很大，他们完全有能

    力承受，他们就会采取不断地打开涨停板的方式让那些急于

    跑路的交易者卖出手中的股票，为自己后面的拉升扫平障

    碍。所以像莲花味精(600186)这种类型的涨停板，无法在当

    日分辨出其后市的强弱，关键还要看下一个交易日的行情走势

    情况，如果下一个交易日行情继续走强，这说明市场中的卖压

    已经不足为患，但是若第二个交易日行情走弱，这通常意味着

    短期行情前景堪忧。

    除此之外，当市场处于相对低位的时候，那些人货不够

    的庄家也会采取上述方式，在涨停的过程中，不断地打开涨停

    板，制造出多方力竭，空方大量出货的假象，诱导那些已获微

    利的恐惧派卖出手中的股票，达到顺利人货的目的。相反，在

    市场分外火爆的时候，在市场处于绝对高位的时候，他们也会

    采用这种方式，来制造市场火爆的假象，一边以涨停的形式来

    刺激市场中的购买热情，一边不断地释放后市持续看多的假消 ......