不同目标类型的开放式基金收益率特征分析
摘 要：本文利用传统的单指数模型和ARCH模型，分析了开放式基金的收益率的统计特征、ARCH效应及与股价指数的关系。实证结果表示开放式基金的收益率基本具备GARCH(1，1)特征，与股价指数有较强的相关性，但不同目标的开放式基金与股指的关系有所差异，说明基金管理公司在选择投资组合上与基金目标较为一致。有超过一半的样本基金的平均收益率低于同期股指收益率，盈利能力不甚理想。
关键词：开放基金；收益率；ARCH；单指数模型
中图分类号：F830.91
文献标识码：A
文章编号：1000—2154(2005)0062—05, http://www.100md.com(朱 晋)
关键词：开放基金；收益率；ARCH；单指数模型
中图分类号：F830.91
文献标识码：A
文章编号：1000—2154(2005)0062—05, http://www.100md.com(朱 晋)
