摘 要：衍生工具是一种用以避险的重要工具，但其本身也蕴含着极大的风险。因此，应当加强风险管理，尤其是加强内部控制。我国在发展衍生产品时，应当借鉴BCBS和COSO关于衍生工具风险管理及内部控制的指引，建立和完善相关的风险内部控制机制，并保证相关控制的贯彻实施。

    关键词：衍生金融工具；风险管理；内部控制

    中图分类号：F233

    文献标识码：A

    文章编号：1000-2154(2007)10-0052-06

    一、引言

    20世纪80年代以来，衍生金融工具在世界范围内得到了迅猛的发展，新的品种不断涌现，交易规模屡创新高。据国际清算银行(BIS)统计，2003年底在有组织的交易所内交易的衍生金融产品交易额达873万亿美元，是当年全球GDP总量的24倍多^[1]。近年来，随着我国金融开放和金融深化程度的不断提高，利率、汇率的进一步开放，特别是在我国正式加入WTO以后，以银行为主的金融机构越来越多地运用衍生产品交易来有效管理自身资产负债、规避风险和增加收入，并为向客户提供衍生产品交易服务。2006年9月8日，我国正式成立了中国金融期货交易所，专门从事股指期货及股指期权等金融衍生品交易。可以预期的是，随着我国金融市场的进一步发展，衍生工具业务将会越来越多。

    衍生工具的产生，很大程度上是为了帮助企业和金融机构规避风险及获取收入。如果能够审慎地加以运用，衍生工具可以有效地降低企业风险 ......