摘要：被称为“第一看门人”的保荐人对自己所承诺保荐的产品具有法定的担保责任，其保荐意见是投资者作出投资决策的参考依据，可见保荐人肩负着巨大的职责。我国现行法律规定证券发行上市中保荐人要承担辅导、调查、核查、推荐等职责，但是该制度规定存在着保荐人职责过于繁重、职责的界限模糊等缺陷。借鉴英国和我国香港地区保荐人职责的相关规定，本文试图对改进我国保荐人职责制度提出一些建议。

    关键词：保荐人；保荐职责；单保制

    中图分类号：D922.287

    文献标识码：A

    文章编号：1000—2154(2008)01—0069—05

    在我国证券发行上市的法治进程中，我国股票发行审核制度曾先后实施过行政审批制、核准审批制和通道制等模式，但是这些模式都存在着很大的问题。为了提高上市公司的质量和股市的投资价值，提高投行业务的水平，增强券商的竞争能力，监管层于2003年在证券发行上市制度中引入了保荐人制度。从这几年保荐人制度的实施情况和规则分析上来看，保荐人职责制度尚有诸多方面需要完善。

    一、保荐人制度及其职责的内容

    2003年12月28日中国证监会发布了《证券发行上市保荐制度暂行办法》(以下简称《暂行办法》)，于2004年2月1日起正式施行。随后在2006年1月1日起实施的新《证券法》中也相应规定了证券发行上市保荐人制度。保荐机构和保荐代表人的责任从此有了具体明确的规定，对保荐机构和保荐代表人施行责任追究的监管机制也建立起来了 ......