摘 要：文章以董事会的监督职能和成员知识互补效应为基点，利用路径分析方法，较为细致地考察了董事会规模对财务舞弊的直接影响，并以企业绩效为中间变量研究了董事会规模对财务舞弊的间接影响。结果表明：由于董事会监督作用的发挥，董事会规模与财务舞弊直接负相关，其边际监督能力随着董事会规模的扩大先增强而后减弱；企业经营绩效与财务舞弊负相关，董事会成员间的知识互补效应导致董事会规模通过企业绩效而与财务舞弊负相关。董事会改革的方向之一是以专业董事替代非专业董事。

    关键词：财务舞弊；董事会规模；经营绩效；路径分析

    中图分类号：F239.0

    文献标识码：A

    文章编号：1000—2154(2008)03—0044—06

    一、引言

    21世纪以来，世界范围内公司丑闻的持续曝光将舞弊行为的治理问题推上了风口浪尖，改善公司治理再次被提上重要议题，董事会特征与财务舞弊的关系成为研究重点。Beasley较早发现董事会规模与财务舞弊显著正相关，Uzun et al也发现董事会规模与舞弊正相关，但并不显著。Beasley et al考察了技术、医疗、金融三个行业中舞弊与未舞弊公司的治理特征，发现它们的董事会规模没有明显差异。刘立国等发现董事会规模虽然与财务报告舞弊正相关，但并不显著，张俊生等的研究表明，董事会规模对财务舞弊的解释能力有限，薛祖云等亦发现董事会规模未对公司会计信息质量的改善产生影响 ......