善新股询价制度，规范证券发行保荐业务。二是稳步推进证券公司融资融券业务试点，择机推出股指期货，完善风险管理机制。三是探索建立合格投资者制度，逐步建立不同类别的投资者、不同风险程度的投资产品与不同监管要求相协调的制度安排。研究鼓励各类长期资金入市的政策措施，努力提高保险资金、社保基金、企业年金等长期资金的入市比例。

    (六)加强市场监管，严惩违法违规行为

    完善的立法、有效的执法和公正的司法是资本市场健康有序运行的前提和基础。随着资本市场不断发展，特别是股权分置改革完成后，法制建设面临许多新情况、新问题。同时，资本市场的参与者范围广泛、投资者数量众多，直接涉及广大投资者的切身利益。因此，要从立法、执法体制和执法环境等方面进行完善，以适应资本市场科学发展的要求。

    为此，需要尽快完善资本市场法律制度基础，加大对操纵市场、内幕交易、利益输送等违法违规案件的查处力度。同时，加强对上市公司、证券公司、基金公司、期货公司的监管，完善公司治理，规范证券业金融机构高管人员的薪酬管理，提升内部控制水平，及时发现和化解风险隐患。(摘自《中国金融稳定报告2009》主要执笔：泰国楼孟辉那丽丽)

    专栏1：股票卖空与融资融券

    股票卖空通常是指有担保卖空，即投资者借入一定量的股票并将其出售，一段时期后再买回并归还该股票的行为。

    股票卖空是世界上多数证券市场常用的交易方式，对于完善市场运行机制具有重要作用：一是有助于价格发现功能形成。当投资者认为股票价格过高时，通过卖空股票，可以增加股票供给，促进股价趋于合理，提高市场效率。二是有利于增强市场流动性。流动性是资本市场功能得以发挥的重要前提。股票卖空在一定程度上可以放大资金和股票供求，增加市场活跃度，有助于扩大市场深度和广度。三是提供规避市场风险的手段。股票卖空为投资者提供了一种新的交易方式，有利于改变股票市场单边上涨，并为投资者提供规避市场风险的工具 ......