(5)发债流程及我方给予购买的整个流程设计

    对于项目发起国,建议其采用资产证券化的方式进行项目融资。国际通用的ABS方式融资模式的流程为(如图2所示):项目发起国组建特殊目的公司,项目发起国组建特殊目的公司,即项目公司SPV,SPV寻找可以进入资产证券化融资的对象,即标的项目的预期现金流是什么,以合同、协议等方式将原始权益人所拥有的项目资产的未来现金收入的权利转让给SPV,SPV直接在资本市场发行债券募集资金,或者SPV通过信用担保,由其他机构组织债券发行,并将通过发行债券募集的资金用于项目建设,SPV通过项目资产的现金流入量,清偿债权人的债权本息。

    考虑一些较中国相比更加落后的发展中国家,其资本市场极其不完善以及其政府机构的国际筹资能力,再结合中国目前的特点,建议对发债流程进行一定的变通。

    项目发起国首先组建项目公司,可以是私人,可以是公私合营的,将其项目标的打包并作出项目可行性报告,并明确指出项目未来预期的现金流,不必需要国际性的信用评级机构评级,可由我方给予信用评级,建议项目发起国发行美元项目融资债券,我方购买美元债券,项目投资建设,项目运行维护,项目发起国用人民币偿本付息。

    对于已经与我国签订货币互换协议的国家以及中国周边东南亚、南亚一些国家具有先行运行该方案的优势,第一,这些国家已经拥有一定量的对他们的国家来说的人民币外汇储备,第二,人民币已经在该区域内得到一定程度的认可,第三,这些国家与我国的经贸关系比较密切,而我国已经开始了人民币跨境贸易结算的试点 ......