我国债券市场利率期限结构模型适用性分析

http://www.100md.com 2016年2月23日 《财经界》 2011年第7期

     摘要：本文以我国债券市场国债收益率曲线为研究对象，检验不同ECM模型在我国不同债券市场中的适用性。研究表明ECM模型适用于我国银行问市场，SECM模型适用于我国交易所市场，这一结果说明银行间市场长短期利率之间存在线性的误差修正机制，交易所市场长短期利率之间则存在非线性的误差修正机制，文章从市场交易者构成、市场属性与信息不对称程度等角度对此进行了解释。

    关键词：ECM模型；利率期限结构；债券市场, http://www.100md.com(张旭路)

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