在世界各国，中小企业已经成为拉动经济增长、稳定社会就业、推动自主创新的中坚力量，但与其在国民经济的重要地位不相匹配的是中小企业长期陷于融资难的困境，融资难已经成为中小企业可持续发展的最大障碍。我国中小企业融资难，主要是小企业融资难，应当改变对问题的认识角度与政策思路，将解决中小企业融资问题改变为解决小企业融资问题。

    一、我国小企业面临的融资困境

    目前，我国80%以上的小企业主要依靠内源融资，但当企业发展到一定规模时，内源融资很难满足企业投资需求，对外部资金的需求也就愈加迫切。但是，小企业在寻求外源融资时却面临诸多困难。

    (一)直接融资渠道不畅

    一是小企业难以满足进入主板、创业板市场融资的条件。虽然我国有一部分成长性高的小企业通过依附或挂靠大企业，利用大企业的力量获得资本市场融资，但大部分小企业不能直接进入资本市场。

    二是中小企业集合债还处于起步阶段。虽然中小企业集合债可以有效降低企业的融资成本，促进优质中小企业的直接融资。但自2007年至今，只有深圳、北京、大连三地发行了总计18.2亿元的集合债，审批难、担保难等问题制约着中小企业集合债的发行步伐，不能满足中小企业资金需求“短、频、快”的特点。

    (二)间接融资渠道狭窄

    一是小企业融资过度依赖银行贷款，而银行受资金供应能力和制度安排的约束，难以满足小企业的融资需求。对于银行而言，无论贷款数额大小，其每笔贷款的管理费用和其他成本的差异并不是很大，企业贷款量越大，银行的单位贷款成本越小。因此，商业银行更愿意把贷款投向于国有大型企业。

    二是银行内部缺乏有利于小企业融资的激励机制。目前银行的激励措施和约束机制没有区分小企业贷款和大企业贷款，银行分支机构和客户经理必然会选择大中型客户作为营销对象 ......