前言 庄家，是个股走势的引导者、创造者，有庄家参与的个股，其涨

    势往往十分惊人，无庄家参与的个股，其走势多碌碌无为。跟好庄、准确把握庄家的动向，我们就可以从股市中获取惊人的回报，反之，如果错误地判断庄家的意图，轻则无法获利，重则亏损累累。可以

    说，要想在股市中成功获利，掌握跟庄技术是投资者的一项基本功。

    在本书中，我们一切从最基础的内容开始，遵循由浅入深、层层

    深入的原则，使读者在学习了关于庄家控盘的基础知识之后，再深入

    学习更为实用的跟庄技巧、跟庄策略、跟庄战术，帮助读者在最短的

    时间内学会、学好、学精跟庄知识。书中对庄家的基础知识与炒作时

    机的讲解，使读者轻松入门并从“庄家动向”、“跟庄策略”这两个

    角度着手，细述了跟庄时应掌握的一系列要点。书中案例是建立在具

    体情形、具体实例上的跟庄战术，这些内容可以切实可行地提高投资

    者的实战技能。本书具有如下优点。

    ●快速入门：本书可以帮助新入市的投资者快速掌握关于庄家的

    基础知识。

    ●战术全面：本书包含了近百种战术形态，对投资者实战操作有

    较强的指导作用。

    ●经验总结：本书中介绍的知识、战术等内容既结合了经典技术

    分析之道，也融合了作者多年的实战经验。

    ●语言平实：本书用语简练，力图让每一位读者都能轻松地掌握

    知识点。由于股票市场本身的变化非常大，牵涉的相关知识也非常

    多，书中难免有疏漏之处，敬请广大读者朋友批评指正。

    本书由李慧敏主持编写，同时参与编写的还有毕梦飞、蔡成立、陈涛、陈晓莉、陈燕、崔栋栋、冯国良、高岱明、黄成、黄会、纪奎

    秀、江莹、靳华、李凌、李胜君、李雅娟、刘大林、刘惠萍，在此一

    并表示感谢。编者

    2012年3月第1章 掀开庄家神秘“红盖头” 在市场上一掷千金、翻云覆雨的庄家常常成为股市中的焦点，更

    是左右市场价格的隐蔽高手。他们时而缄默不语，时而兴风作浪，时

    而高调买进，时而又低调做空……庄家究竟是什么呢？又是用什么手

    法掀起股市滔天大浪的？本章将逐步进行分析，掀开庄家神秘的“红

    盖头”。

    1.1 庄家产生的条件

    常言道：无风不起浪，独木难成林。任何事物都只有在具备了一

    定条件时，才会产生，这是一个自然规律，股市中也依然存在。庄家

    的出现就遵循这样的规律，是股市发展到一定阶段的一个必然现象。

    具体地说，庄家的出现是在以下两个条件的渐趋成熟并共同作用下产

    生的。

    1.1.1 新兴股票市场的发展是庄家出现

    的“助产士”

    新兴股票市场的发展直接助力了庄家的产生并推动了庄家的发

    展。我国是一个发展中国家，股票市场相对于西方股市只是襁褓中的

    婴儿。虽走过了几十年的历程，但各项制度和措施依然有待完善，并

    且上市企业及股民的意识远未成熟，这些还都需要很久的磨砺。因

    此，总结我国的股票市场特点和规律，可以得到如下结论。

    ●社会主义市场经济正是潮涌之时，虽顺应时代和全球经济一体

    大势而扬帆破浪，但股票市场毕竟发展时间比较短，即股票市场的发

    育、成长直至成熟还需要很长的路要走。而这些可以借鉴的经验很

    少，都需要我们自己去继续探索。

    ●相关的法律、法规等配套制度还很不健全，执行起来缺乏统

    一、明确的标准。●市场规模还处于成长阶段，上市公司从了解、认识，到精通、掌握股票这种融资方式的时间还很短。需要学习、适应和消化的时间

    还很长。

    ●市场机制还不完善，与股市相配套的期货市场诞生时间则更

    短，缺乏有效规避风险的能力。

    ●股民心理还不成熟，投机思想在市场中占上风，投资者大多缺

    乏战略和宏观投资视角，盲目盈利心理作祟伤害了投资者，也影响了

    股市的健康成长。

    ●社会主义市场经济领域内，因为受到传统计划经济的较大影

    响，股市上计划经济的影子依稀可见，市场中缺乏长视野、战略性的

    企业家。

    ●部分上市企业竞争能力和创新能力差。主要原因在于知识密集

    度低、自主研发能力弱、主动性不强。大部分企业在与国际市场接轨

    后处于产业链低端，在很长一段时间内处于竞争劣势，表现为上市公

    司上升空间狭小，较难寻找到适合长期投资的股票。

    ●目前，从上市公司历年表现来看，能够连续保持5年增长势头的

    股票比较罕见。

    ●缺乏自主核心技术支持的企业以及强劲爆发力的龙头企业。1.1.2 证券市场发展的不确定性导致庄

    家的产生

    国家多次提出，要大力发展股份制经济，发展资本要素的市场，这给股票市场提供了加速发展的机会，但是证券市场在发展的过程中

    还存在着这样或那样的不确定性因素。

    ●《中华人民共和国证券法》逐步实施，虽说使股市法制化进程

    取得了长足的进步，但法律本身尚待进一步完善。

    ●上市公司的股权结构还不科学，市场化较低，亟须改进。国家

    股和法人股比例过重，不能上市流通，这个问题需要进一步化解。以

    往的国有股、法人股转让，以净资产值来成交的实际价格已经相对较

    低，甚至有时还远低于净资产，以这样的价格条件进行股权转让，使

    国有资产流失成为必然。

    ●中央不断配套完善的监管措施加速了证券市场的发展，但是在

    走向国际经济一体化的今天，经济的联动、危机的传导必然将波及中

    国股市。股市上行压力增大、股指震荡这些不确定因素都为庄家的产

    生、成长提供了温床。1.2 庄家的类型

    证券市场可以说是一个非常庞大的系统，其中充斥各式各样的

    人、纷繁杂芜的目标。庄家的性质各不相同。不同庄家所处的地位、角色、操作手法、目标都不尽相同。下面按不同的标准对庄家进行简

    单的分类，揭开他们神秘的“面纱”。

    1.2.1 按照运作周期来划分

    按照运作周期的时间长短来划分，庄家可以划分为以下3种。

    1.长线庄家

    个股的运作周期至少在一年以上。有的甚至两三年或者更长时

    间；股价的上涨幅度很大，一般至少在一倍以上；长线庄家的全面控

    盘程度也很高，通常可以达到60%～80%；个股走势有明显的坐庄阶

    段；长线庄家的综合实力非常雄厚，在宏观、政策面、个股的基本面

    上都能较好地把握。

    2.中线庄家

    运作的周期一般为半年到一年左右，控制流通筹码约50%。潜伏建

    仓，建仓时间跨度约一个月或者两个月。个股上涨的幅度一般要视大

    盘的情况而定，最小在40%以上。中线庄家做空空间往往借助大势的中

    级行情，或者一些利好的个股以及公司基本面的重大变化拉高，也可

    能通过板块的联动节约成本，在较短的时期内完成派发。

    3.短线庄家

    运作周期仅仅几周或者最多几个月。短线庄家在操作过程中重势

    不重价格，持仓量通常不大或比较少。常见于个股抢反弹的情况中，在股票价格相当低的位置进入，随后又快速拉升，且在快速拉升的过

    程中同时进行较大的换手。一旦引起市场较大范围的关注，中小散户

    跟风介入的数量较多时，便会迅速、及时出局。还有一种情况是借助

    于目标股的基本面重大变化，炒作各种题材，多半在消息还没有披露

    的时候就开始进场，然后借助利好乘机拉高出手。1.2.2 按照庄家的主体性质来划分

    按照庄家的主体性质来划分，庄家可以划分为如下4种。

    1.政府庄家

    政府庄家是一个特殊的庄家，只有在大市处于危急关头才会“挺

    身而出”。这种情况通常出现在政治、经济等突发事件令股市发生剧

    烈震动、引发社会较大的波动和恐慌时，为了维护国家的金融秩序，为了社会稳定的一种政府出手行为。早年，股市刚刚在深圳挂牌时，政府频频出手，挽救、扶持脆弱的深圳证券交易市场。

    一般情况下，政府庄家有如下几个突出特点。

    ●在大市到了危急关头时，而且这种危急靠股市自身是无法扭转

    的，这时政府会出手。

    ●政府救市一般都拥有雄厚的资金实力和相关的配套政策。

    ●如果股市出现过热的迹象，政府也会“杀庄”，并出台一些利

    空政策。

    2.券商庄家

    券商庄家也就是证券公司自己坐庄某只股票。他的特点主要有如

    下几个方面。

    ●坐庄的时间段不太长，一般是3～4个月，最长一般不超过半

    年。

    ●消息比较灵通，作为金融机构，券商对国家政策变化导致的金

    融变化反应敏感，行动当然也迅速，能利用其担任上市公司推荐人、配股承销商等便利条件，迅速分析整理上市公司的重大信息。

    ●专业团队运作。

    ●十分注重成交量。大成交量不但可以在交易所成交量排行榜上

    名列前茅，而且可以赚得较多手续费，实在是个名利双收的事情。

    ●为新股或配股的股票进行护盘。

    3.上市公司庄家上市公司庄家就是自己炒作自己上市的股票。这类庄家的特点有

    别于前两者。

    ●对本公司历史沿革、未来发展及现阶段情况了如指掌。

    ●为了维护公司形象，肯全力护盘，不惜亏本。

    主要可以通过看过去该股下跌幅度是否比同类、同板块股票小，来识别个股是否存在上市公司庄家。假如股价下跌得少就表明该公司

    有自己坐庄的习惯。在盘整或上涨过程中，若发现这类庄家在收集筹

    码，则表明有可能有利好即将公布，散户可以考虑跟进。倘若是在下

    跌过程中，庄家的进入则是为了护盘，散户无须进入。反弹时，也减

    少抄底，因为跌幅不深，反弹升幅也不会很大。

    4.基金庄家

    随着国家对基金的放开，多种数量基金的募集和运行为维持和稳

    定大盘作出了积极的贡献。但是，投资基金主要以盈利为目的，在庄

    家的序列里，基金庄家应该是个非常重要的角色。在相对成熟的西方

    国家的股市中，投资基金规模占总市值的70%以上，而我国远远未达到

    这种状态。一般而言，基金庄家的特点如下。

    ●推重价值，注重绩优股。投资基金选择股票时，绩优股和科技

    股所占比重较大。一些经营稳定、收益可靠的国企大盘股票常常是被

    选中的目标。

    ●利用政策和特殊地位，具有相对信息优势，可以掌握上市公司

    信息和价值再发现。

    ●以盈利为根本目标，以组合投资、分散风险、力求资金安全为

    原则。

    ●与投资基金管理公司所属券商有“骨肉关系”。在选择个股上

    亦有较大契合性，利益息息相关。1.2.3 其他类型庄家的划分

    以下介绍另外几种庄家划分类型。

    1.根据庄家进场的时间划分

    根据进场的时间，庄家可以分为新庄和老庄。新庄多出于刚刚上

    市的新股中；老庄则一般出现于一波行情结束后，庄家还会留有一定

    的底仓，坐等时机到来，一旦时机成熟便开始重新运作该股。

    2.根据个股走势特点划分

    根据个股的走势还可以将庄家分为强庄和弱庄。强庄表现在某一

    个阶段走势坚挺，涨的时候发轫足、连续性强，大盘调整时又表现出

    相当的抗跌性。这种强庄可以说很少，但只要用心，发现他的存在其

    实不难。一般中小散户跟定强庄的话，赚钱也就是迟早的事了，而且

    也颇为轻松。倘若介入弱庄，获利的难度就大得多了。1.3 庄家的优势

    庄家能够坐庄并且屡屡得胜，主要是因为庄家本身具有十分明显

    的优势。

    1.3.1 资金方面的优势

    资金是坐庄的先决条件，可以说是庄家的生命，当然也是庄家的

    一大优势。庄家只要具有雄厚的资金实力和强大的融资能力，就能够

    使“麻雀变凤凰”。目前，能够在沪深股市中轻松坐庄的机构所拥有

    的资金最少也得在两亿以上，许多较大的主力机构和幕后机构更是拥

    有数亿元甚至数十亿元的巨资。庞大的资金量使得庄家显得财大气

    粗，其高抛低吸、逢低建仓、逢高出货的操作策略及科学投资组合，可以有效规避相关风险，获得最大收益。1.3.2 战略方面的优势

    庄家常常有超常的战略性思维，在把握大盘走势方面尤其如此。

    当大盘狂跌、熊市发展到极致时，庄家往往会在“哀鸿遍野”的股市

    里调集巨额资金悄悄“潜伏”建仓屯货。而在牛市中，个股炒作到了

    非常火爆的时候，庄家往往会抛售股票，悄悄出货。总之，他们总是

    在暗处冷峻关注股市并静待时机。他们与散户完全是两种心态，他们

    在拉升或出货之后，更多地会分析大多数散户的心态，了解公众传媒

    对投资的建议，并根据市场中投资者的心态反应和相应的市场行为，最后确定自己的操作策略。他们往往是站在超越散户、媒体之外，在

    更深、更广的角度筹划与决策。1.3.3 信息方面的优势

    信息是庄家的另外一个大优势。庄家有畅通的信息获取渠道，这

    个渠道包括获取信息的渠道和传播信息的渠道。全方位获得迅速、准

    确和自己所需要的信息，对庄家的决策起着至关重要的作用。

    同样的道理，对于庄家来说，最重要的莫过于上市公司的内部信

    息，并据此对市场产生的影响制订出相应的操作策略。有时庄家还擅

    长向市场广布假信息以迷惑市场和广大散户，误导其他投资者，从而

    令自己达到隐蔽地高抛低吸的目的。1.3.4 专业团队方面的优势

    庄家一般都会拥有一批专业、敬业、高效能的精通股市基本面与

    技术面分析的人才队伍，同时有一些稳健冷峻的高水平操盘手。政策

    研究员、行业分析师以及高级公关人才群的衔接和搭配都是大型投资

    资金和券商的囊中之物，这样团队的配备优势是散户所无法比拟的。1.3.5 技术方面的优势

    在震荡起伏的股票市场中，技术分析是庄家借以反向操作的工

    具。庄家能够利用信息与常规技术指标制造出良好的技术图形，将K

    线、趋势、波浪、切线和指标等作为对象，人为地做局设套，使散户

    防不胜防。大家经常会看见某只股票按照通常规律来看其技术图形判

    断该涨却没有涨，或者该跌反而大涨的情况出现。

    其实，这些大多数情况都是庄家利用散户熟知的技术分析反向操

    作所致。庄家在这些技术上的应用水平，是远远高于散户的。1.3.6 成本方面的优势

    庄家融资后，表面在更高的位置加仓或者拉升，提升了持仓成

    本，增大了对该股的把握力度，增加了可操作性和操作范围。因此，相对于初始自有资金而言，获利的可能性也会增大，获利空间也同样

    增加，这样就相对在无形中降低了成本。另外，庄家可以反复做波段

    降低成本，不断地进行高抛低吸，在不丢掉筹码的情况下累积差价，最终达到不断降低成本的目的。1.4 庄家的弱点

    庄家是不是神通广大而无懈可击呢？其实在股票市场中，谁都无

    法彻底掌控局面和把握市场运行的内在规律，庄家也不例外，也有自

    身难以克服的缺点和弱项。那么，散户如何利用庄家的这些缺点和弱

    项盈利呢？

    1.4.1 借势庄家选股的短板

    1.借势职业庄家选股的短板

    由于职业机构的资金实力有限。目前，大多数主力机构选择股票

    的标准为：流通盘较小，主要控股股东少，股份公司最好与集团公司

    有一些关联经营，基本面普通，同时含有可分配利润的次新股尤佳。

    2.借势券商庄家选股短板

    由于券商机构体制原因的限制，多数券商机构选股标准主要是基

    本面成长性最为突出的品种，其运动特点就是平时不动，一动就是不

    惜资金的连续涨升，甚至一次到位。

    3.借势超级庄家选股短板

    由于超级庄家的操作主要目的在于控制指数，盈利只是放在第二

    位。因此，选股票的标准与前两种庄家不太一样，主要是市场影响力

    大的大盘股或指标股，其发动的特性是连续并且巨量出现的。1.4.2 借势庄家进货时存在的短板

    庄家当然希望以尽可能低的价格进货成交。为了尽快达到这个目

    的，在庄家建仓的初期，其建仓的主要手段是制造一些非实质性的利

    空或利用大盘弱势打压股价，这样一来其股价的下跌速度会明显快于

    其他品种，并且没有本能性反弹，以影响原持股者的信心而使其低位

    抛出股票，以便于机构吸货。在进货的后期，庄家会因为低位筹码吸

    纳得较多，就会一方面抬高股价，另一方面又控制价格，这样使其涨

    幅不会太大。

    股价的小范围上升诱使获利者与一些缺乏耐心的套牢者将所持股

    票抛出，这样机构便会达到更快建仓的目的，在机构建仓时能量指标

    就会逐渐上升，不管股价怎样运行都会如此。1.4.3 借势庄家洗盘时存在的短板

    经过一段时间的运作，机构的主力已持有大量的筹码，但其也会

    担心有部分短线集中性的低成本筹码，由于种种原因未能将筹码抛

    出。为了在拉升的初期更加顺利并在低位吃到最后的筹码，同时可以

    彻底击溃散户的持股信心，主力会较为激烈地运作出上下震荡走势，其特征是走势吓人，但是在低位的停留时间不长，只需要少量买盘便

    可以涨数个价位。1.4.4 借势庄家拉升时存在的短板

    庄家在拉升初期会采取较为强势的连涨方式，其后使股价参照某

    一个指标规律性地涨升，这个技术指标可能是均线系统、上升通道或

    是某个动静指标。通过仔细分析便可以发现，在通过一些重要的阻力

    区时，庄家会使股价窄幅震荡以消化阻力，越过阻力之后又将加速地

    无量上扬。拉升的主要特征就是涨升有量，下跌又无量，大盘强时岿

    然不动，大盘整理时加速，具备独立走势。1.4.5 借势庄家出货弱点

    经过了上述4个阶段的实际操作，庄家的目的其实就是要高位变

    现。主力出货的主要方法一共有3种：在高位处反反复复横盘整理，K

    线图上经常带有上下影线；出现利好，加速的高开上扬，并上下宽幅

    震荡；放大量打压股价，制造换庄假象，甚至是全天低位交易，以尾

    市上拉股价。庄家除了上面提到的几个弱点以外，本身还有下面几个

    缺点。

    ●庄家扭曲了投资者的正常心态，加大了市场的投机成分，使理

    性的长期投资理念在市场中难以找到生存空间。

    ●股价如果被炒高，上市公司未来的价值被透支，限制了后期股

    价上涨的空间，股价下跌使股票价值回归成为必然之路。上市公司从

    此以后在市场上相当一段时间内很难在投资者心中树立较好的形象，这样又加剧了上市公司的短期行为。

    ●庄家行为使得证券市场不断地积累风险，随着股价的不断上

    涨，投资者的风险系数不断增加，股票市盈率不断提高，使市场资金

    供应显得脆弱，加剧了投资者的风险。

    ●市场中的庄家行为常常与证券法规相矛盾、相冲击，使证券法

    规监督机构受到挑战，甚至给社会造成不良影响。

    ●庄家由于实力不强、方法不当、操作不得法，也时常出现被

    “套”的情况。第2章 庄家炒作时机 当散户进入股市进行交易时，面对纷繁复杂的股票市场、众说纷

    纭的股评，常常会难以“下注”。专业的炒股知识告诉我们，不仅要

    分析选择大众看好的股票，更重要的是要冷静、理智地挑选出被庄家

    看中、炒作的股票并准确迅速地跟进，这样才能踏上一条轻松盈利的

    道路。

    2.1 时机之一：分红前后

    分红的方案，虽然只是上市公司对已经取得的利润进行处置的方

    式，而且可分利润的金额在制订分红之前就已经确定了。但是以什么

    样的形式分红，或者说，用现金发放红利还是以红股发放红利，利润

    留成的比例确定多大等，都能反映出上市公司对未来经营的信心。

    作为投资机构，不仅有很强的资金实力，而且有十分丰富的信息

    渠道和强大的证券研究分析能力。通过上市公司分红方案，机构就能

    从中获得大量信息并判读出其股票的价格在市场的正确定位。

    当一些庄家通过自己的信息渠道得知某一上市公司可能推出高比

    例送配方案的消息，而且判断出该方案可能会对股价的上升有推动作

    用时，就会迅速地在该方案推出前吸纳该股票，因此推动股价上升。

    有时，在一家上市公司的分红方案出台之后，若某庄家机构通过

    研究后发现，市场对这只股票的定位偏低，同样会迅速并大量买入该

    股票，从而带动大量散户跟进，最终推动该股票的价格上涨。如图2-1

    所示，青岛金王(002094)2010年6月推出10送5方案前后，盘中的一

    些机构借机强力上攻。将其股价从13元左右拉到15元附近，在经过3个

    月的震荡上扬后稳步攀升直至18元左右，其涨幅高达37%。图2-1 青岛金王分红前后K线图2.2 时机之二：除权前后

    股票分红后即时除权，虽然说是对投资者手中股票的价值并没有

    实质性的影响，却能降低股票的投资门槛，增容上市公司的市值，增

    加股票的流动性。而且对许多散户投资者来说，有股价变得便宜了、更值得买进的感觉，出现了庄家、散户共赢的局面。

    如图2-2所示，赣粤高速(600269)2009年9月8日，实施10送10题

    材后，开盘围绕均价线小幅震荡，实际是庄家试探进入该股时的明显

    征兆。可以说，赣粤高速是一家比较优秀的上市公司，经营业绩逐年

    稳定增长，庄家的眼光应该是独到的，细心的散户应该及时跟进并迅

    速出击才能轻松稳盈。

    图2-2 赣粤高速除权前后K线图2.3 时机之三：中报或年报前后

    中报或年报是上市公司经营业绩最集中、最全面的反应，利用它

    不仅可以检验上市公司以往所承诺给股东的业绩和盈利实际状况，而

    且是预测其后可能实现的效益的依据。因此，在这些报告登出后，一

    般都会需要对上市公司的经营业绩和股票价格进行重新的评价。

    当庄家获得了上市公司的中报或年报资料后，就会着手对该公司

    的股票价值进行重新评估，一旦发现其价值高于其当前市面上的成交

    价格，就会伺机大量买入，并适时推高其股票价格。

    如图2-3所示，五粮液(000858)2010年8月10日晚间公布2010年

    半年报，2010年公司实现营业总额75.76亿元，同比增加41.86%；归属

    上市公司净利润为22.60亿元，同比增加40.91%；基本每股收益为

    0.596元，同比增加40.90%。

    图2-3 五粮液中报前后K线图2.4 时机之四：国家相关产业政策出台

    前后

    国家的产业(或行业)政策，往往对处于该产业(或行业)的上

    市公司的发展前景逐渐产生较大影响。处于受国际鼓励产业的上市公

    司，由于其前景被看好，具备预期业绩大幅度提高的潜力，因此，常

    常被投资机构和投资者关注。

    如图2-4所示，凤竹纺织(600493)是以针织漂染整加工和筒子色

    纱、针织成品布为主营业务的一家上市公司。随着出口退税率上调、人民币汇率的调整，及针对纺织行业的相关政策扶持，对该股构成了

    直接利好的局面。甚至可以不夸张地说，国家相关政策是股市推高的

    第一驱动力。该股放量涨停，并突破均线系统压制就很明确地阐明了

    这个问题，这个时机庄家进驻的可能性非常高。因此，广大中小散户

    应该对政策进行毫不迟疑地“落实”，才有可能实现轻松盈利。

    图2-4 凤竹纺织政策前后K线图2.5 时机之五：上市公司资产重组前后

    对于一些上市公司来说，资产重组可以说是一个魅力无穷的题

    材。因为通过资产重组，亏损企业可以重新焕发生机，绩优公司则可

    以通过这个机会开拓更多的利润增长点。所以，许多企业资产重组一

    旦付诸实施，总是能使上市公司的市场价值大大增加，并导致其股票

    价格大幅上扬。

    正是因为这样，一些投资机构通常不仅会利用这些题材对股票进

    行炒作，而且会协助上市公司制造这方面的题材。当上市公司资产重

    组的题材处于朦胧阶段时，投资机构往往会利用自身的信息优势，大

    量吸纳股票，导致股票的价格上涨；当资产重组方案一旦正式公布

    后，投资机构又会利用散户投资者的抢购行为，进一步将股票价格拉

    高，到一定的高位后再伺机派发。

    如图2-5所示，中国平安(601318)是完成整合深发展后的中国平

    安银行业K线图。从一家专业性投资机构分析报表中我们就能窥见一

    斑：收购深发展并完成整合后，一方面来看银行业务估值所占比会加

    大，另一方面由于深发展存在二级市场价格，因此银行业务估值水平

    很可能会提高，有利于提升中国平安的估值；维持从权益仓位最低、基本面最稳健、估值最低的思路来选股，中国平安目前权益仓位最

    低、绝对估值大幅低于国寿和太保(平安、太保和国寿目前股价对应

    2010年隐含新业务倍数分别为11.25倍、14.79倍和17.07倍)，而业务

    成长性最好、销售能力最具优势、抗风险能力最强，所以仍是我们的

    首选。图2-5 中国平安银行业重组后K线图

    广大中小散户尤其是稳健的中小散户们应特别关注这些上市公司

    的变化。其背后的庄家会相机而动，散户要及时调整和跟进。2.6 时机之六：个股完成筑底或在技术

    上存在超跌反弹要求时

    对于某些个股来讲，具有很高的潜在投资价值，也被投资机构所

    看好，但是机构(或者说庄家)为了赚取最多的利润，会利用资金和

    信息方面的优势，压制其价格的上升，并通过买多卖少的手法，悄悄

    吸筹，从而使股票的价格完成筑底过程。一旦时机成熟，则大幅度拉

    高股价。

    如图2-6所示，可以说，山东黄金(600547)从2010年5月到9月为

    筑底期，9月底筑底基本完成，同时便出现放量增长的态势。可以说，筑底期与国家政策、行业产能有关，也与公司近期盈利状况有关，这

    个时期的到来难以准确判断。总的来说，它是一个宏观的衡量指标，筑底期通常较长，也是庄家蛰伏的最好时期。

    图2-6 山东黄金筑底期K线图2.7 时机之七：大盘出现急跌、深跌之

    后

    一般来说，大盘因为某种原因深跌或急跌之后，往往会出现反弹

    行情。即大家常说的“超跌必有反弹”。在此类市场状况下，庄家因

    为在信息等方面有一定的优势，多采取快进快出的手法获得短期收

    益。庄家在“抢反弹”时获取收益较快，但风险也过大，而广大散户

    投资者却因为信息相对不足容易造成操作失误，从而酿成损失。

    如图2-7所示，上证指数从5000多点下跌至1000多点，其下跌不可

    谓不深、不可谓不猛，而后的反弹，虽历时较长但依然站上3000点的

    平台，可谓“梅之香，须经得苦寒育”，深跌之后的反弹确实对处于

    低迷期的企业及股市、股民来说，无疑是一缕沁人心脾的“梅香”。

    图2-7 上证指数深跌月K线图第3章 洞悉成交量背后的“水

    鬼” 股市的量价关系推动股票市场的一波三折，曲折前行。在股市这

    片海水里，庄家就如同潜藏颇深的水鬼，时而翻云覆雨、波诡云谲，时而沉溺深海、无声无息。那么广大散户究竟如何从成交量这张表上

    洞悉“水鬼”的存在并跟进他的行动，最终达到轻松盈利的目的呢？

    本章将介绍几个切实可行的方法和技巧。

    3.1 强庄推高，及时买进

    感知“水鬼”的存在与动向、洞悉强庄推股最可靠的方法就是从

    成交量的变化来分析、追逐、预测主力方向。根据成交量，可以真实

    地记录和反映主力庄家的行踪。市场上某些机构或集团，都会利用自

    己的信息渠道获悉一些内幕消息，集中巨资在短时间内大举入市吸纳

    某只股票，待到迅速拉高股价后，趁利好公布或众人蜂拥而入之际大

    量派发套取暴利的行为。这种突发的、不可预知的、暴涨暴跌的行

    情，我们便认定其为强庄操纵。

    强庄往往具备雄厚的资金实力，且比一般投资大众优先获悉某些

    重大利好消息。于是一举入市吸纳某只股票，入市吸纳的手法凶悍。

    与一些底部悄悄吸纳谨慎型的庄家明显不同，不管抛单大小，照单全

    接，几乎是一路通吃，每分钟交易记录中10万股以上的成交量可以说

    比比皆是。当日成交量迅速放大，通常是前期日平均成交量的2～5倍

    不等。若从某只股票流通股份上来看，常常当日换手率高达15%～20%

    以上的涨停个股，均值得密切关注。第二天该股会继续放大成交量，这时大手笔买单不断涌现，显示主力庄家或大户继续买入推高股价。

    当日成交量与昨日持平或继续放大，两天成交量相加占据该股流通股

    30%～40%以上，便可以初步确认该股有强庄介入。由于连续两天的暴

    涨，短线投机风抬头，第三天交易日该股将遇到短线获利盘的抛售，若没有强庄介入，该股往往呈高开低走的走势，抛售的压力大增，该

    股就会大幅下跌，收盘价报收在第二天上涨阳线的中心线价位以下，这表明该股短线有回档动作产生。

    强庄股的可能性则偏小，若第三个交易日中，抛单数量10万上下

    居多，买单以每笔10万股以上居多，股价虽然经过剧烈震荡，还是会

    继续大幅上扬，成交量持续放大，第三天股价的走向与成交量的增

    减，是衡量强庄股强弱的关键因素之一。成交量放大，股价继续大幅

    上扬，这就显示强庄介入比较深，后市大幅上扬的机会较大。若成交

    量萎缩，股价大幅下跌，第三天显示抛单大增，意味着该股价有回落

    的危险，应该提防下跌风险。

    如图3-1所示，广州浪奇(000523)2010年2月份的强势突破，3天

    报收3根大阳线，并不断逆势继续上攻。在大盘情势不明显而持续盘整

    的情况下，这只股票如此逆势上扬。首先有政策面因素，其次一定有

    强庄在推股。从图3-1所示的K线图中，我们可以看出其庄家力量比较

    大，将广州浪奇变成“黑马”股。图3-1 广州浪奇2月份强势突破K线图

    如图3-2所示，宏达股份(600331)2010年7月有强庄介入。价位

    从每股的9元多快速拉升至每股12元左右。在经过短期盘面调整后继续

    上攻至每股14元左右。广大中小散户要想骑上强庄一手制造的“黑

    马”，就要第一时间发觉下跌末期那只股票，然后连续大手笔买入，尽管股价已开始大幅度上扬5%或者6%以上，也敢于大胆及时跟进。胆

    小谨慎的投资者这时往往不敢买入或期待股价回落后再考虑买入，但

    这时股价根本没有回档下跌的机会，而是很快就上扬涨停。

    图3-2 宏达股份强庄介入K线图

    有时强庄股拉升涨停要有敢于第一时间以追停价买入的勇气，强

    庄在初期介入某只股票时，往往会以大手笔买单封住涨停板，强庄介

    入时不像慢庄那样悄悄吸纳收集底部筹码，而是快速、果断、明目张

    胆地大手笔买入，慢庄稳步缓慢向上推高股价，强庄快速推高股价，其操作手法体现快与狠的特点。当股价上扬到80%～100%之间，进行一

    次十分剧烈地派发，造成股价大幅度下挫，以考验该股下档的买方跟风买入的承受能力，也是为下一步拉高派发做准备，经验老到的操盘

    手常把急速上升途中的这次股价下跌，称为强庄洗盘或试盘。

    慢庄洗筹往往需要几天或几星期，强庄洗筹常常一两天，股价经

    过洗筹以后会再度急升。这对于许多中小散户来说是很大的诱惑，吸

    引众人跟风买入，给股市中小投资者造成不必害怕下跌、只要敢于买

    入就会赚钱的印象。贪心者的胃口越吊越大，洗筹后的两三天内股价

    再次疯狂上扬，成交量再度大幅暴增，这次成交量出现骤增，是主力

    庄家开始派发的信号，卖出最为关键。当日尾市往往大幅度下跌形成

    跳水行情或第二天掉头下跌，从此该股会跌多升少，强庄派发完毕，这就是跟庄抄底逃顶的全过程，所谓的“黑马”绝对离不开对成交量

    变化的考察与分析。3.2 长跌渐推，洞察先机

    长跌期也是“水鬼”经常出没期，隐蔽吸货，不露声色是其主要

    特点。这类股票的走势大都属于当前阶段的一些冷门股，在它过去的

    相对较低的价格上进行箱形盘整，与大盘的趋势一致，成交量很小。

    如图3-3所示，吉林制药(000545)庄家在建仓阶段，为了尽量不让散

    户察觉有大资金介入，其操作手法上不能大手笔地明码执杖地买入，而必须将大资金拆分成小的来介入。这样一些资金量较大的主力机

    构，他们的建仓时间就会拉长，就必须有足够的耐力。因为在底部的

    时候吸纳的筹码越多，就意味着建仓的成本越低，一般情况在低位盘

    的时间越长，将来的涨幅也就会越大。对于这类股票，以及股票的投

    资人稍加注意就可以了，散户不必介入与庄家比耐力。

    图3-3 吉林制药建仓K线图

    其另一个特点为反复震荡建仓，上打下拉。这是由于底部的低点

    比较难判断，因此大资金不可能同时全在最低点吸纳到筹码，因此，一些大资金在进入底部区域后就会分批建仓，也就是越低越买。但在建仓的过程中，又很难避免不将股票的价格抬高，这时候筹码尚未吸

    纳够，或者是拉高的时机还没到，因此必须以少量的筹码，再将股价

    打低，有时候甚至会打出恐慌盘、斩仓盘、止蚀盘。等到跟风的散户

    心灰意冷时，才是大量吸筹完毕准备发动进攻的时候。如图3-4所示，联创光电(600363)从2009年至2010年一路震荡上行，能清晰地看出

    庄家的分批建仓，这期间的上下打拉在K线图上表现得尤其明显。

    图3-4 联创光电分批建仓K线图

    第三个特点是把股价拉高吸货，哄抢筹码。当一些突发性重大利

    好公布或者是股票价格已极度超值的时候，某一只股票还没有主力入

    驻、散户正犹豫不决之时，大集团的资金往往就会先下手为强。在当

    日大量买入低位的筹码，即使拉出涨停板也在所不惜。这种情况下，往往在几天或几个小时内就可完成建仓任务。

    往往大牛股在庄家建仓的后期会出现其他特征，如：其K线组合会

    构成一个明显的箱体，股票价格在这个箱体范围内波动的频率开始加

    大，通常股价上涨时成交量会跟着放大，而股价下跌时成交量明显萎

    缩；在低迷的股市中会表现出一定的抗跌性，时常会有下影线出现。每当大盘破位下行之时，反而会成为主力吸纳低价筹码的大好时机，因此表现出良好的抗跌性。从技术指标来观察，有底背离现象产生等

    等。3.3 长期牛股，关注底部

    庄家会以大量资金介入运作长庄股，陈百万雄兵扎营某只股票谷

    底，其潜伏期肯定会落下蛛丝马迹。笔者经过长期的实践和观察认

    为，对于庄家而言，运作长庄牛股的成败关键在于以下3点：

    ●能否在低位拿到足够的筹码，并达到控盘(用“盘”)；

    ●能否在拉升前期摆脱跟庄者和短线投机客的骚扰(用

    “磨”)；

    ●能否在拉升后期使公司的基本面价值得到市场的认可(用

    “诱”)。

    抓住这3点认真观察K线图，洞悉图中变化，散户可以大大增加抓

    住长庄牛股的概率。

    如图3-5所示，航天科技(000901)月K线图。航天科技是一只长

    期牛股，其科技性受产业政策支持，因此长期受到庄家和散户的追

    捧。2008年8月起成交量的异常放大，可以反映出主力庄家的决心和实

    力。而在横盘和上升的过程中，成交量是否极度萎缩，则是观察庄家

    控筹程度、运作意图和盘面控制能力的关键。从庄家在底部启动到震

    荡盘整的全程看，缩量上涨也是大多数长庄股区别于短庄和波段庄家

    的又一个重要特点。图3-5 航天科技底部K线图

    但是，并不是所有庄股启动时都能够在早期被及时发现，但是如

    果在一只庄股的上升周期中，依据对趋势形态、上升通道和筹码及成

    交量的综合分析，同样可以及时切入，算是吃到丰美的“鱼身”。而

    且不同的长线庄家有不同的喜好，在具体操作中对趋势和上升通道维

    持的手法也会不尽相同，个别的全控盘庄家更是将手中运作的庄股当

    做重点股，K线图走势“画”得极“美”，并且常在运作中展示出许多

    不多见的经典技术图形。因此，在跟庄持仓过程中如何判断庄家洗

    盘、盘升、调整开始和某一波段运作目的等操作意图，借以确定自己

    补仓、减仓、出局、二次介入等策略，需要对趋势和上升通道的形态

    进行综合研判。第4章 从图形中感受“大马”的

    杀入 庄家有专业研究人才队伍、有大量可供回旋的时间、有雄厚的资

    金为靠山。他们出入无形、股海掀浪，常常令散户追之不及，套之弥

    深。大庄家被称为“大马”，如何从K线图里察觉“大马”的杀入，何

    时发现他的存在，他是如何操盘的？在散户与庄家对决的K线图战场

    上，散户如何赢得胜利？本章将从图形上一一为您介绍庄家是如何预

    伏、发力某只股票，掀起股价的波澜。了解了庄家操盘股市的规律之

    后，我们跟庄盈利就变得简单多了。

    4.1 “大马”杀入动态之一：长阳十字

    星组合

    【形态描述】

    通常，我们把预伏在某只股票交易中的庄家称为“马”，大庄家

    称之为“大马”。他的进驻和启动都有一定特征，并最终将在K线图上

    显现出蛛丝马迹。如果我们能谨慎、细致地发现“大马”的进驻，特

    别是抓住其跃起时的一瞬间快速跟进，那么“马上得江山”将实在是

    件快慰的事情。

    长阳十字星组合：在股市日K线图中，一般在2～3日内，某只股票

    某日在低位放量出一根长阳线(多为涨停)后，第二个交易日收出一

    根十字星洗盘，那么说明主力已进场，而且大幅度建仓。其特点为：

    ●出现在下跌途中，通常在谷底；

    ●通常由三四根蜡烛线组成，第一根是阴线，第二根是十字星，第三根是阴线，第三根K线实体深入到第一根K线实体，如图4-1所示。图4-1 长阳十字星组合K线图

    当某一主力庄家集团，介入了某一只选定的个股时，基于其本身

    的利益需要及目的要求，便会实行控盘，这将显形于该只股票的K线图

    形、技术指标状态、成交量的量值形状等方面。因而“大马”杀入

    时，他总是千方百计地隐藏。但只要散户们细致观察、审慎决策，迅

    速跟进终将取得良好的回报。

    【个股实战】

    图4-2是盐湖钾肥(000792)2010年3月至9月的K线图。其行业背

    景及国家相关调整政策的综合作用，促使年初农产品价格普遍上扬，推高国内钾肥市场容量和价格，从而前期低迷盘整的农资股票恢复活

    力并出现转机。若中国恢复进口后，国际钾肥的价格再涨，未来盈利

    预期股价仍有较大上调空间。因此，盐湖钾肥是只可以期待的绩优

    股，庄家也一定早就瞄准这只股票并设伏其间了。图4-2 盐湖钾肥3～9月间长阳十字形组合

    我们所见到的个股图形是沿着一个标准的30°上升通道运行，它

    基本上不会理会外界大市的现实状况如何，而是按照自身规律，稳步

    上行贯穿动作过程的始终。经验丰富的散户应该有预感，在经过长期

    回落并基本触底后，庄家应该有介入的较高概率。2010年7月1日附近

    出现长阳双阳十字星组合。在此，散户可以粗略推断有“马”入的可

    能。在经过小幅震荡之后，2010年7月中旬再出现长阳双十字星，虽短

    暂易丢失，但细心的散户应该可以判断：有“大马”介入这只股票。

    此时散户应当机立断，迅速建仓。

    从后期股价图形上来看，走势基本上是一个台阶一个台阶稳步上

    行的，基本没有出现大幅度回调的状态。每当股价回落到一个关键的

    位置时，就会看到有新的成交量放出，股价又被重新拉上一个新的台

    阶。当股价上了一个新台阶的时候，又会有一个调整的平台，使得股

    价微微回落，这样就可以保持股价上升的速率不变，同时又能起到调

    整指标的作用。那么这只股的背后杀入的庄家有自身的特性，它采取

    将股价拉高之后用平台整理的方式，来调整技术指标与乖离率，同时

    又达到消磨广大散户投资者的信心与耐心的目的。如果能注意到这些现象，并调整好自己的心态，不要操之过急，耐心等待，一定可以把

    握好这只股票的走势。4.2 “大马”杀入动态之二：放量长阳

    【形态描述】

    放量长阳，简而言之就是放量增长，即增长量，价格震荡上扬，表现在K线图上则大红柱一般比较高，且持续高涨，如图4-3所示。一

    般受政策、市场总体因素及个股行业动态影响，庄家热捧散户追逐，主动买空较多，从K线反映看持续上扬，涨得高、涨得快。反之，量大

    涨得少，是放量小阳，表示买得多但是卖得也不少，一般是要到顶

    了，其特点为：

    ●一般均有较长时间的盘整期；

    ●振荡较不剧烈，呈现出持续的上扬态势。

    图4-3 放量长阳K线图

    【个股实战】

    图4-4是2010年国庆节后的上证整体走势图。可以看到股指放量大

    涨，量价配合比较理想，从股指的K线上来看，呈现跳空长阳突破的形

    态。如果从技术来看，这种图形的突破一般是有效的，即可以认为这

    根长阳线完成了近3个月的震荡突破，打破了股指的这种高位盘整，做

    出了方向性选择。既然如此，那么后市股指的走势基本是震荡向上的

    行情走势，所以如果出现调整，那么就是再次介入的机会。

    原因分析：其一，有色金属股的连续走强，使行情扩散资源类个

    股大面积上涨催生做多激情；其二，国际国内宏观经济走势不明朗，加之受人民币升值影响，最终促使A股存在较大的补涨空间，呈现出持

    续放量增长态势。图4-4 上证指数放量长阳

    综合分析，有如王者归来式的放量增长首先一定有庄家或者机构

    的进入，否则无法推起较大的波澜。只有庄家进入并明确地释放出信

    号，才能带入大量散户资金，从而推动大盘的持续上涨。其次，政策

    利好庄家出现甩盘的可能性不大，而如果政策波动庄家及早获知，那

    么庄家会使用涨停出货的手法逃离。4.3 “大马”杀入动态之三：连收大

    阳、中阳线

    【形态描述】

    由于政策、行业或企业利好消息刺激，某只股票会出现连续大

    阳。即在一段较短的时间内，大量资金涌入某只股票，放大成交量，并在图形上显现出连收的大阳或中阳线，如图4-5所示。

    图4-5 大、中阳线

    有人认为股市不是政策市，但纵观股市发展多年，中国的股市可

    以肯定地说是政策市，至少是在股市没有完全成熟进入全市场状态阶

    段，它必然是政策市。由于政策的非中性，每一项政策法规的出台和

    执行都给一部分人带来巨大的利益，而对另一部分人则会造成利益损

    害。因此，掌握政策、理解政策的意图便能发现“大马”的身影，并

    及时调整跟庄。

    庄家炒作的专业性、技术性、组织性决定了他通常会更加深入领

    会和把握政策，庄家只有在通盘权衡基础之上，才能在最后实施炒作

    某类题材、某只股票的决策。可以说这样的选择是慎重、理智和专业

    的。聪明的散户应该摒弃陋识及时调整部署，跟庄前进。连收大阳、中阳线的特点为：●时间短，冲击力强，多为数次冲击涨停；

    ●多为强庄介入，散户追涨不明显。

    【个股实战】

    图4-6是ST春晖(000976)是一家以加工、产销涤纶长丝等化纤

    品，兼营码头物流并经营各类商品技术进出口的公司，公司总部位于

    广东省。在2010年年初开始，出口经营状况平平，业绩也泛泛，图形

    也无太大变化。2010年5月份以后，受国家对纺织品及出口刺激政策的

    影响，调整产业布局和股本组成。这一系列动作在股市产生影响，引

    起庄家和散户的关注。于是，在经过较大量杀跌后，2010年5月12日至

    6月14日该股启动上升行情，市场出现快速、强力拉升该股的图形，促

    使该股股价在短时间内从4.08元涨到5.8元，累积涨幅达30.79%，并连

    续出现4根大阳线。

    图4-6 ST春晖中长阳

    可以肯定，在庄家或机构等大买盘积极入场的推动下，指数不断

    震荡走高、走强，伴随着成交量的温和放大，表现为图形上的强劲反

    弹，市场的赚钱效应不断浓重，市场人气极度高涨，激起散户的追涨，这反过来又会再次刺激股指的进一步飙高，并将呈现逼空似的高

    位震荡格局。因此，散户在此类状况下跟庄应早动作，切莫观望到一

    波行情再起时进入，否则套牢将是难以避免的。4.4 “大马”杀入动态之四：放量不封

    涨停

    【形态描述】

    放量不封的涨停，可以肯定与政策利好息息相关。成交量的放大

    产生涨停说明持股者有获利或解套盘，从涨停过程中脱出的因素，也

    有可能使市场主力、庄家获利解套，如图4-7所示。前者相对的抛压

    少，上涨的阻力小，这就有利于股价的上扬。后者成交量的放出演化

    出很多不确定性因素，比如主力之间争夺股票控制权，获利了结等。

    图4-7 放量不封涨停蜡烛图

    【个股实战】

    图4-8所示中国铝业(601600)是一家销售经营铝土矿、其他金属

    矿产品及相关配套产品的大型国有控股公司。该公司一直尝试向新领

    域拓展新业务渠道，在2010年10月爆出其投资100亿整合江西稀土的消

    息后，加之稀土资源在亚洲奇缺，我国与日本争夺稀土资源的形势愈

    演愈烈的背景下，该消息的出台使得中国铝业全天一字涨停，其后几

    天市场也多次跳空高开，之后震荡走高。连续几日，几乎每天在不到

    一小时的时间里多次冲击涨停板。图4-8 2010年10月中国铝业放量不封涨

    在这只股票里，庄家对消息的炒作不可谓不典型。基于公司的实

    力及散户的信誉度，当消息刚一出台，庄家便极力推高此股，于是一

    波又一波的行情让这只股票的价格不断走高，当投资热情逐级弥散开

    来时，庄家便悄无声息地震仓，甩货出局。待到散户明白时为时已

    晚，套牢在即。

    需要强调的是，庄家得到利好消息时为了阻止散户跟风买货常会

    这样做。如果个股有利好消息或庄家欲图高远，那么这样做的目的相

    当明确。因为，这样首先可以调动公众的积极性，促使散户购买欲越

    来越强，为以后顺利出货打下基础。其次，由于股价封涨停板，散户

    无法顺利买到股票。这样庄家在拉抬股价的过程中，浮筹较少，从而

    受干扰少，相对来说拉升也容易，最后，如果股价上升到一定的程

    度，由于中间部分极少卖盘，使想买股票的散户无法如愿，一旦涨停

    板开启就会有投资者涌入，出货顺利，留给新介入的散户的利润空间

    就很难说了。4.5 “大马”杀入动态之五：低开阳线

    【形态描述】

    低开阳线是很容易吸引短线跟盘，便于推高股价的图形。因此，低开阳线常常是被庄家用来大手笔建仓的技术。当股票价格低迷而无

    人注意时，庄家便伺机进入并建仓，然后利用手中充足的资金对该股

    继续打压，等待下一个建仓机会。比如，该股的内部股份安排上市，于是庄家利用手中已掌握的筹码全力打压，打到内部股份的持有者害

    怕，纷纷抛出之时，庄家吸盘的时机也就到了。剩下的就是不断高位

    建仓，从而图形上便形成了成交量激增的低位巨量大幅低开阳线图，如图4-9所示。

    图4-9 低开阳线图

    由此可见，一般情况下，那种股价未经充分炒作的个股在相对股

    价较低的位置走出低开阳线图形往往预示着该股有很强的中短期上升

    动力。不过为求稳妥，这种分析还要结合该股基本面、成交量和市场

    走势进行综合分析，这样才能得出较准确的判断。如果这种走势同时

    伴随着一些利空因素出台，就更能说明主力资金在低位大量吸纳筹

    码，股价涨升的爆发力则会更强。其特征为：

    ●内部股在上市前，股价一般均未被市场充分炒作；

    ●内部股在上市当天相对来说股价较低。若该股上市是历史高位

    的话则日后难有行情。【个股实战】

    如图4-10所示，青山纸业(600103)在大量职工股正式上市之

    前，由于一些体制上的原因导致该股的职工股比例远大于流通盘，该

    股的职工股在上市前夕股价全线下跌。图上反映出来，没过多久，该

    股涨幅高达100%。可以断定，拥有信息优势和资金优势的庄家一定早

    已潜伏介入，抢占份额全线建仓，庄家在恐慌气氛弥漫之时把散户急

    于兑现的筹码全部买下，建仓完毕后伺机运作。广大散户对此类股应

    尤为关注，因为它能为散户提供稳健的利润空间。需要注意的是，作

    为散户一定要沉住气，静观行情向好。

    图4-10 青山纸业低开阳线第5章 庄家是我的“钱柜” 能够发掘到真正具有投资价值的股票，对于很多投资者来说是一

    个需要攻克的难关。但是跟着庄家炒股，会巧妙地绕过这一难关。如

    果能够发现庄家炒作对象的股票，选择合适的买卖点，那么风险会降

    低、利润会提高，炒股会成为一种稳妥的投资，这就意味着庄家是我

    的“钱柜”，将决定我的投资收益。

    5.1 短线庄家为你接通盈利快车道

    短线庄家是指驻庄炒作事件比较短的庄家，炒作周期通常在1～3

    个月，而最短的短线炒作就几天。

    短线庄家是股市上数量最多、最常见的庄家。不仅在上升单边市

    场中可以见到他们的影子，就是在反弹中、盘局中甚至在盘跌中，仍

    然可以见到他们在股市大显身手。

    短线庄家通常可以分为两种：一种是抄反弹的，即在大盘接近某

    一低点时抄底买进1～2天，然后快速拉高位，等广大散户也开始抢反

    弹时以迅雷不及掩耳之势出局；另一类则是炒题材的，出重大利好消

    息前拉高吃进，或出消息后立即拉高吃进，之后持续迅速拉升，最后

    快速离场。

    如图5-1，中路股份(600818)是一家生产自行车及零部件、助力

    车、特种车辆及自行车相关配套产品的公司。当市场传出上海迪士尼

    主题公园将在2010年11月开工的消息后。2010年7月，上海的本地股便

    将前期蓄积的能量迅速爆发出来，并多次冲击涨停板。其中中路股

    份、界龙实业便是其中的代表之一。因为这两家公司的地理位置均距

    离规划中的迪士尼园区非常近，且公司占地面积相当大。这给了市场

    足够的想象空间，消息炒作由此而生。而这一波行情的强力上涨，可

    以看出庄家的身影在本地股中显露。图5-1 中路股份

    短线庄家的特点是选股重势不重价，也不会强求持仓量。这种庄

    家爆发力很强，成交量相对也大，容易制造连续涨停板，待散户开始

    跟进时迅速出局，轻易不打持久战。

    短线跟庄通常应做到以下几点。

    ●必须判断短期股市的总体走势。要对总体趋势有一个清醒的认

    识和大体的把握。就常规而言，如果短期内没有特别的利好或利空消

    息，大市基本不会改变其运动方向。

    ●要密切关注成交量的变化。如大盘在上升途中，成交量增大，可以肯定大盘还会有加速上升的空间。同样，如果大盘在下跌途中成

    交量增大则会加速下跌。

    ●关注市场的新动向和新变化。通常如果在没有市场热点的情况

    下，大市将基本趋于平稳，处于一种相对宁静的状态，而市场热点频

    繁变动的情况下，大盘将会波动起伏。

    ●把握技术指标，大盘如果处在箱体震荡或盘局的时候，技术指

    标有明显的帮助作用，且各种指标表现较一致。但在行情剧烈波动时，技术指标基本不起作用。

    短线跟庄通常选择的策略如下：

    ●低位突破放量时应立即跟进。因为庄家既然是在做短线，其进

    货行为时间就不会拖得太长，一旦吃进一定筹码，就会拉高股价，广

    大中小散户一犹豫就可能错失良机。

    ●期望值不能太高，某只股票上涨了10%～20%即可沽出，否则就

    有可能被套牢。一般而言，如果没有发生特大变故，庄家炒作的最低

    目标价位应在20%～50%，但作为散户，切不可贪图太多，应见利即

    撤。

    ●追高要慎重。短线庄家既没有上市公司配合，也没有雄厚资金

    作后盾，他们也不打算长期坐庄，其拉高的目的就是为了出货，中小

    散户追高的风险较大，弄不好就可能血本无归。

    ●设立止损点。投资者错过出货的最好时机时，千万不要追跌，设立止损点是一个防止长线被套的好措施，这点对散户来说尤其重

    要。止损点一般定在10%较为合适。

    ●注意股市热点转移。短线散户炒手必须紧扣市场的脉搏，密切

    关注下一板块的启动迹象，以免延误时机。5.2 跟紧中线庄家，让股市成为提款机

    中线庄家是指运作周期相对较长，介于短庄和长庄之间的庄家，其资金量也不是非常雄厚，一般运作周期在3～6个月。中线庄家炒作

    的对象一般是板块，并且期待板块的联动效应达到节省成本、方便出

    货的目的。

    一般来说，决定股市中线走势的关键在于把握政策要旨。因此把

    握政策要旨是把握中线行情的主要脉络。当政府鼓励大家投资的时

    候，股市一般不会太坏。同样，当市场投机气氛较浓、泡沫较重、政

    府大力强调提高风险意识时，牛市也基本到头将渐趋下行。在这里，我们要绝对相信政府宏观经济政策的调控能力和力度。

    让我们用供求关系这个工具，站在分析中线庄家的角度对股市进

    行分析，一般情况下，一定时间内总供给大于总需求时，股市就会下

    跌；而当总需求大于总供给时，股价就会上涨。因此把握好资金面增

    减情况与新股扩容的矛盾所产生的变化，是估计中期走势的一大要

    素。

    另外，市场投资者的信心也是中线庄家分析的主要依据。市场的

    波动是靠人的买卖行为发生的，而买卖行为则是由投资者对股市的认

    识来决定的。这种对股市的认识是一个渐进过程，不可能一下子逆转

    过来。

    包钢稀土(600111)是内蒙古包头钢铁公司稀土高科技股份有限

    公司的简称。该公司主营稀土精矿，稀土深加工产品，稀土新材料生

    产与销售以及稀土高科技应用产品开发、生产与销售的一家上市公

    司。由于一系列的事件导致中日两国的国际争端升级，中国不再对日

    出口稀土，媒体称之为“中国稀土禁运风波”，这一风波将中国正面

    临着的稀土过分开发，政府将会进一步采取出口配额的消息一下子公

    之于众，这必然引起行业和市场的恐慌，最终导致股票市场资本对该

    类题材的炒作。包钢稀土就是在这样的政策面背景下被逐级推高的，可以说对于散户的追涨来说，这是个好消息。从图5-2中便可窥见一斑。9、10两个月包钢稀土的跳跃式增长，连续不断刷新成交金额和成

    交量，依然难当亦步亦趋的冲高气势。可以说，中线跟庄，吃透政

    策，选择类似包钢稀土的个股散户在较短时间内轻松愉快地达到盈利

    效果。

    图5-2 包钢稀土

    所以在一定程度上讲，一段中级行情常常是由于市场信心的逐步

    丧失或逐步树立来推动的，投资者对此要具备敏锐的嗅觉。

    紧跟中线庄家，投资者应注意如下几个方面。

    ●一年之中，最好只做1～2波行情，即年报行情和中报行情。但

    如果中间另有特别利好消息刺激股市时，也不要思维僵化而放弃盈

    利，应积极主动跟进。

    ●选股宜注重股票的业绩和成长性。中报行情应注重绩优股，因

    为绩优股始终是报表行情的热点，庄家也会借题发挥；而年报行情应

    注重次新股，尤其是资本公积金高、股本较小、业绩不错的股票，这

    类股题材丰富，成长性好，易受市场追捧。●中线炒作宜在有量盘整时介入。如不注意其中微小的差价，很

    可能会在入盘的时机上选择不恰当，以致抄底不成，影响收入。

    ●做足波段，不轻言退出。只要该股的基本面情况没有发生太大

    的变化，不管它的短线涨跌量大量小，坚持持股不放，待大盘见顶时

    再予以沽出。5.3 赚大钱就要跟长线庄

    长线庄家是指运作时间最长的庄家，它的运作时间均在半年以

    上，有的甚至更长，在2～3年。一般来说，长线庄家看中的是股票的

    业绩，是以职业的投资心态入市的。通常长线庄家的资金量大、实力

    强、运作周期长，在走势上能够清晰看出吸货、洗盘、拉高和出货。

    所谓的黑马，一般都是在长线庄家的股票中产生的，长线庄家最

    重要的特点是持仓量。在选择股票的时机上，一般庄家都会选择在经

    济周期的谷底附近，加上股票的业绩作为支撑，因此庄家意图长远，有时股价涨了1倍多还依然在不断地买进。出货的过程也一样漫长，而

    且到出货的末期会不计价格地抛售。

    跟长线庄也必须测估长线的发展趋势。首先看政策面是否稳定，经济企稳回升势头是否良好，要对一个时期内国家、行业的相关经济

    政策有领悟、有认识。

    经济发展具有其自身的内在规律，这种规律同时又受到外部条件

    的影响。因此，测估股市的长期趋向，应考虑到当下所处的经济环

    境，并兼顾国民经济增长与衰退。如处于复苏期，则可大胆介入，否

    则应谨慎处之。

    在经济全球一体化的今天，我国的经济必然联动于世界经济。同

    样，每个国家的经济发展都不是完全独立的，它与世界经济和地区性

    经济有着密不可分的联系。因此，进行长线投资时还必须对世界经济

    格局有一个大体的认识。

    如图5-3所示，中国平安(6013181)是一家投资保险企业，监督

    管理控股投资企业的各种国内、国际业务，同时开展保险资金运用业

    务，经过中国保险监督管理委员会及国家有关部门批准的其他业务。

    中国平安是家大型上市金融公司。它是中国保险业的先行者，可以说

    是拥有得天独厚的资源优势，企业发展成熟稳健。鉴于近些年，世界

    经济危机连续不景气的大气候所致，保险投资行业应属于稳健的长线

    投资，而该股则为保险投资行业首选，长线庄家更会明晰这一点并及早潜伏。图中成交量图形已充分显现出来：中国平安601318在2010年

    中，成交量大，成交价格反而比较低，反映在K线图中呈平稳走势。我

    们可以很清楚地认定，价位颇高的股票在市场里如果没有大庄家的进

    驻，光由散户、甚至是较大数量的散户合力能形成这样的量价关系和

    这样的K线图是绝对不可能的。因此2010年后该股的市价走高已经充分

    显现出了长线庄家的影子，散户可以稳妥跟进。如此较为审慎投资、悉心选择的股票可以促使散户较为稳妥的享受收益，并轻松抵御通

    胀。

    图5-3 中国平安

    另外，还要考虑股市周期性的影响。股市周期与经济周期虽然相

    差不大，但有一定的滞后性。所以，做长线的投资者在介入这个市场

    以前，应对目前股市在长期股市中所处的状况做一番了解。熊市末期

    可以介入，而牛市末期则不可贸易然跟进。

    在投资股市和跟长线庄家时，我们以为应把握以下几点：

    ●入市的时机应选择在市场较为平静时，这样散户可以避免在股

    价高位时被套牢。●选择股票应以国企、公用事业板块中的能源、交通、银行股为

    最佳，因为这类股票不存在或存在较少的行业风险，只是业绩好与差

    的差别，亏损的可能性极小、稳健度较高。

    ●购买股票之后，避免经常观望，做到“眼里无股，心里存

    股”。

    ●在政策及行业未发生根本变化的情况下，对庄家炒作漠然视

    之，下决心捂住股票，中间也坚决不做差价，非到自己设定的价位方

    能出货。

    宏观地说，主力庄家吃进多少筹码，掀起什么样的行情，是决定

    散户抱多高期望值和采取何种跟庄策略的关键。

    假如主力庄家选择新股和龙头股板块，采取轮炒方式，投入资金

    不多，只在于炒作股市人气，散户应该警惕主力庄家在大盘股上悄悄

    出货。

    散户跟庄，最重要的就是要下决心跟定这类庄家。这是由于主力

    庄家实力强大，一般不会受挫，同时还由于是跟上了一波大行情至少

    是中级行情，散户的收益可观。此外，庄家炒大市所借助的手段往往

    是炒作大盘股板块、新板块或龙头股板块，对于散户来说较易于鉴

    别，加上庄家进货、出货量大且时间长，散户可以从容应对。5.4 在一个高度上锁定的庄股

    按惯例，筹码锁定度高的个股往往有一段轻松上涨过程。而这个

    过程，便能给投资者带来一笔丰厚的利润。

    筹码锁定度高的个股形成的原因有两种：一种是庄家通过大比例

    建仓，实现对股价的相对控盘，这类股属于控盘筹码锁定，多数情况

    发生在走势强劲的牛市行情中。另一种是股价经过漫长而又深幅的调

    整后，其中大部分筹码因为被严重套牢，持股人不打算斩仓割肉，庄

    家只需要少量建仓就可以锁定剩余浮动筹码，这类个股属于被套型筹

    码锁定，大多出现在走势低迷的熊市行情中。

    散户高度锁定庄股的投资策略，具体有如下几种。

    ●投资控盘类筹码锁定个股，应该以中长线为主，在不减少筹码

    的前提下，宜适当进行滚动式操作。

    ●控盘类筹码锁定个股的买入，宜选择个股已经具有明显的筹码

    被锁定特征，同时股价运行于标准的上行趋势中，并且绝对涨幅不大

    的时候。

    ●控盘类筹码锁定个股的卖出应该以成交量是否放大作为重要依

    据，因为庄家在这类个股中介入较深，建仓比例大。如果试图全身而

    退，往往需要大成交量的配合。如果控盘类筹码锁定个股涨幅巨大，并伴有不规则放量时，投资者应该选择卖出。虽然庄家的出货不会在

    瞬间完成，有时放量后，个股仍有最后一涨，但作为稳健的投资者，此时最起码要适当清空部分仓位，使自己处于进退自如的主动位置。

    ●投资被套型筹码锁定个股，应该以短线为主、以波段操作为

    主。①被套型筹码锁定个股买入时机的选择：被套型筹码锁定个股的

    买入一般选择经历过较深跌幅，且后期股价已经远远低于前期的成交

    密集区，移动成本分布获利盘的数据长期小于5%，同时个股的成交量

    记录不断改写的时候。②被套型筹码锁定个股卖出时机的选择：被套

    型锁定个股的卖出应该以前期成交密集区作为参考标准，因为这类个

    股的筹码锁定性是依赖于个股的被套，一旦股价接近或达到前期成交密集区时，就会有大量的解套筹码蜂拥而出，筹码的锁定性就会被松

    动破坏。而且，被套型筹码锁定个股的庄家一般投入资金不大，实际

    控盘程度不高，除非未来的市场行情非常强劲，否则庄家是不会逆市

    顽强做多的。因此，投资者在股价尚未达到成交密集区之前，就要及

    时果断地卖出。

    如图5-4所示，保利地产(600048)是一家经营开发商品房、房屋

    设计、旧楼拆迁、道路与土方工程施工、室内装修等业务的上市企

    业。2009年保利地产实现营业收入229.87亿元，净利润35.19亿元，同

    比分别增长48.11%和57.19%。2009年保利地产的市场份额持续较大幅

    度提升，其中全国市场占有率达到1.3%；2009年，保利地产成为国内

    唯一一家在北京、上海、广州三大中心城市均排名销售额前3位的房地

    产龙头企业。公司2009年结算销售额只占签约销售额的53%，导致了公

    司年末预收款高达298亿元。公司管理水平稳步提升，三项费率持续下

    降。年末持有的货币资金为152亿元，资产负债率70%，实际资产负债

    率仅为37%，这有利于公司的持续快速扩张。在认真考核该企业的经营

    状况、盈利情况，特别是其后续盈利能力后，我们散户宜选择这样的

    股票进行高度锁定，以迎接那一段轻松上涨过程，赢得一笔丰厚的利

    润。图5-4 保利地产5.5 庄家建仓结束时散户的盈利空间

    广大散户跟庄炒股若能理智和准确地判断庄家的持仓情况，盯牢

    一只建仓完毕的庄股，在其即将拉升时介入必将在盈利的过程中体会

    一份轻松与愉快。而要轻松愉快地盈利，关键是能否发现庄家已锁定

    筹码。

    具体说来，某一庄股吸货时所耗时间与盘子大小、庄家的操作风

    格、大盘整体走势有着密切的关系，投资者对不同的个股可以根据不

    同的方法判断。但无论是何种庄家炒作，其基本有一些共同的特性。

    一般具备了下述特征之一就可以初步判断庄家筹码已锁定，建仓

    进入尾声，并据此迅速跟庄。

    ●庄家放很小的量就能拉出长阳或封死涨停。相中新股的庄家开

    始进场吸货，经过一段时间收集，如果庄家只用很少的资金就能轻松

    地拉出涨停，那就说明庄家筹码收集工作已经进入尾声，已经具备了

    控盘能力，可以随心所欲地控制盘面。

    ●K线不理会大盘而走出独立行情，即大盘涨它不涨，大盘跌它不

    跌。这种情况通常表明大部分筹码已经落入庄家囊中：当大势向下，有一些浮筹砸盘，庄家便会把筹码托住，封死下跌空间，这样就可以

    防止低价筹码被别人抢去；大势向上，有一些游资抢盘，但庄家由于

    种种原因此时仍不想发动行情，于是便会有凶狠的砸盘出现，封住这

    只股价的上涨空间，不让短线涌入的热钱打乱自己的炒作计划。这种

    情况下，股票的K线形态就会横向盘整，或沿均线小幅震荡地攀升。

    ●K线的走势起伏不定，分时的走势图剧烈震荡，成交量开始极度

    萎缩。庄家已经到了收集筹码的末期，为了洗掉一些短线的获利盘，也同时消磨掉散户持股的信心，便使用少量的筹码做图。单从日K线上

    来看，股价起起伏伏毫无章法，一会儿冲到了浪尖，一会儿跌到了谷

    底，但整体来看股价总是冲不破箱顶也跌不破箱底。而当日的分时走

    势图上更是大幅震荡。委买、委卖之间的价格差距也非常大，有时只

    相差几分，有时会相差几毛，给人一种莫名其妙、飘忽不定的感觉。成交量也是极不规则，有时是几分钟成交一笔，有时是十几分钟才成

    交一笔，分时走势图也画出横线或竖线，形成矩形，成交量也开始极

    度萎缩。上档的抛压极轻，下档却支撑有力，浮动的筹码极少。

    ●对新股可关注上市数天内、特别是首日换手率。新股上市首日

    成交量大，应是庄家有意将其作为坐庄目标，一般都会利用上市首日

    大量吸纳，几乎可以完成大部分的建仓任务。判断新股有几个窍门：

    ①上市首日换手率较高(超过50%)，说明庄家介入的可能性增大，日

    后拉升的高度可能会较高。若换手率较低，则说明筹码惜售，不便于

    庄家建仓或控盘，上攻的空间会打折扣。当然，这里还要区分有无多

    家机构争抢筹码，如果有，则股票日后的表现会延期或打折扣。②完

    成首个100%换手率时，股价有强势表现。强庄在做新股时可能会采取

    连续拉升的办法，这一般出现在上市首日股价定位不高的情况下，更

    多的庄家会选择横盘震荡完成首个100%换手率，以完成建仓任务。③

    在大盘无忧时，新股中的庄股股价不会跌破上市首日的最低价。首日

    庄家如果大举介入，后市必然会护盘，否则的话，让跟庄者拿到一大

    批比自己仓底货价格还要低的筹码，那绝对是庄家难以容忍的。偶尔

    跌破也是为了震仓，时间短、幅度浅(不超过10%)。若大盘出现中期

    调整，反正市场上敢于买进的人会很少，庄家借机打压再补更低位的

    筹码则又另当别论。满足以上条件时，新股的庄家基本上难以遁形。

    日后如何演绎行情，不同的庄家手法自然各异。

    ●遇到作空打击股价不跌反涨，或是当天虽有小幅无量回调但第

    二天便收出大阳，股价又迅速恢复到原来的价位。突发性利空袭来，于是庄家会措手不及，散户筹码可以马上抛了就跑，而庄家却只能撑

    着。于是从盘面上可以看到利空袭来的当日，开盘后抛盘的很多而接

    盘的更多，不久抛盘开始减少，股价渐渐平稳。由于害怕散户买到便

    宜筹码，第二交易日股价又会被庄家早早地拉升到原位。

    ●建仓完成时的一些特征。建仓完成通常都会有一些特征，如果

    股价先在低位筑一个平台，然后缓缓盘出底部，均线由互相盘让转为多头排列，特别是如果有一根放量长阳突破盘整区，更加确认建仓完

    成，将要进入下一个阶段。

    ●从低位整理的时间来判断。低位盘整时间越长，庄家越有时间

    进货，如果行情一旦启动，后市涨幅往往很大。

    如图5-5所示，中联重科(000157)是一家以混凝土机械、起重

    机、路面机械等产品及配件的开发、生产、销售租赁为业务的上市企

    业。从图中我们可以一眼看出，中联重科的上涨走势非常强劲，大实

    体的阳线总是不断出现，并且在上涨过程中，带动的追涨效应也比较

    强。这体现在上涨时成交量总是保持着放大状态。笔者认为，只要这

    样的放大量上涨走势形态没有改变，那么该股的上涨走势将绝少终

    止。庄家敢于把股价推到如此高度，相信他已经在低位区间做好了充

    分的准备。广大散户对此图形应该充分分析，大胆、理智追涨。

    图5-5 中联重科5.6 跟上行将启动的庄家

    发现了庄股的影子和操作上的蛛丝马迹固然是好事，但是倘若介

    入的时机不好也会让人败兴而归。买得早了，空等几个星期甚至几个

    月，股价就是不如自己期待的那样涨势如虹，反而纹丝不动；买迟了

    就更令人郁闷了，白白损失了一笔钱，只能看着别人赚回大笔利润。

    因此，把握好火候，在庄家发动攻势的前夕准确有力介入，是胆识，是勇气，更是智慧。从实际盘面情况看，庄股启动初期，大致以如下

    几种日线形态为主。

    5.6.1 长阳十字星组合

    长阳十字星组合指某只股票在低位放量收出一根长阳线(多为涨

    停)后，第二个交易日会收出一根十字星进行洗盘，这就说明主力已

    进场大幅建仓。如图5-6所示哈药股份(600664)，6日收出一根长阳

    线，第二个交易日收出一根十字星，此后展开上攻的行情，说明庄家

    已经开始大幅减仓。

    图5-6 哈药股份5.6.2 放量过平台

    放量过平台指某只股票某日放量突破一段时间来整固的平台，收

    出一根长阳线。如前面所述，放量长阳就说明主力正在吸纳筹码，而

    刚突破平台则说明上档抛压比较轻，该股上升空间广阔。如图5-7所示

    新农开发(600359)先放大了成交量，接着是一段整理平台的时间，用了将一年，之后又高歌猛进，可以说是一路创出新高。散户要观察

    庄家的及时动向，迅速作出反应。

    图5-7 新农开发5.6.3 连收大阳、中阳线

    连收大阳、中阳线指某只股票在低位连续放量收出大、中阳线，主力强行吸纳筹码。这类股票的较大特征是启动前会跌回原形或跌幅

    较深。当大盘出现转机时，庄家为了节省建仓时间，会连续放量拉高

    建仓。如图5-8所示为中国中冶(601618)，行情来得比较突然，个股

    调整的时间、空间不够充分，看起来庄股有点仓促上阵。以这种方式

    建仓的庄股常见行情是“来也匆匆，去也匆匆”。即庄家在长期关注

    某只股票行情后，认为其炒作时机已到，在底处建仓拉起一波行情，然后蛰伏观察，待到有大量散户追风跟进并启动追涨效应时，庄家便

    相机脱逃，令绝大多数“闻风而动”的散户们被套牢，追悔莫及。

    图5-8 中国中冶5.6.4 放量不封涨停

    放量不封涨停指某只股票在低位明显放量，具备封住涨停板的能

    量，但主力刻意控制上升幅度或进行洗盘；就算是盘中涨停，收盘前

    也会打开。如图5-9所示特变电工(600089)7月份的时候明显放量，但该股盘中涨停后，收盘前大幅回落，仅收出长上影的小阳线，庄家

    边吸筹边震荡的特征表露无遗，随后一路上攻。

    图5-9 特变电工5.6.5 低开阳线

    低开阳线指某只股票某日大幅低开后，接着迅速走强，股价迅速

    回升到上一个交易日的收盘价格附近，显示主力正在借低开阳线画

    图。如图5-10所示中信证券(600030)，庄家正利用该股上市的利

    空，刻意制造一个时间段的陷阱，以达到震仓并且吸纳低价筹码的目

    的。

    图5-10 中信证券

    散户在参与即将启动的庄股时，应特别注意如下几个方面。

    ●对低位放量的个股可以静观其动，即让其吸足筹码。不适合过

    早介入，待彻底摸清庄家意图之后再进入不迟。

    ●要特别注意启动时机，庄家经过长期的潜伏吸足筹码后，下一

    个环节即是拉升。散户宜在启动前最后一次洗盘时，逢低进入。

    ●散户可以根据密集成交区总的累积成交量和平均价格，算出主

    力的进货成本、总的持仓量，最终推出主力的拉升目标，让投资变成

    快乐、轻松的享受。5.7 跟上黑马庄，赚钱不发愁

    经过一段时间的平台整理后，从某一时刻开始，散户们就会发现

    这样一个现象：股价会突然如火山爆发一样，连续拉出涨停，最后进

    入庄股的快速拉升期。这个阶段，庄股不仅具有极快的上升速度，而

    且往往也具有很大的上升空间，因此在此阶段之前介入该股，无疑是

    快速获利的最佳时机。这个阶段就是股市专家们常说的庄股突破阶

    段。

    股市常说的“突破”，是指股票的价格在经过一定的上升后，达

    到前期高位并在短期内又产生较大幅度的涨升。可以说，在图形上突

    破和拉升有相似之处，但就起市场作用而言，突破和拉升二者完全不

    同。

    突破和拉升二者既有联系，又有区别。联系是二者都是市场股价

    向上发展；区别是突破的市场影响力更大，具有时间短、升幅大的特

    点。股价底部的不断抬高给散户一种股价压不住要往下跌的感觉，具

    有一种神奇的市场自然力量，股价不是主力或其他散户所能控制住

    的；而拉升更多的则是主力庄家的行动所致，依靠资金的实力拉抬股

    价，股价上升幅度由主力控制，具有很大程度的人为操作性。

    突破态势常常具备三个主要特点：一是时间相对较短；二是价格

    升幅较大；三是市场属性强，受人为因素的影响较小，可测性强。突

    破态势的特点就相当于这只股票是众多散户股民千方百计寻求的快速

    盈利机会。

    5.7.1 突破必须具备的先决要素

    庄家通过建仓吸筹，控制了绝大多数的流通筹码，并且可以人为

    干预浮动筹码，在拉升过程中不做卖出，从而不对拉升和突破造成巨

    大的卖压。因此，筹码的锁定程度是我们判断庄股是非突破的重要先

    决条件。庄家利用大量资本对股价进行拉升，其资本必须能够应付在拉升

    过程中出现的市场上其他散户的抛压。因为，庄家不可能完全控制全

    部筹码，所以其他散户手中的筹码就成为庄家拉升过程中的获利卖

    盘，庄家只有将这些获利卖盘全部接手，才能将股价拉升上去，形成

    突破阻力的力量。

    经过一段时间彻底的震仓洗盘，将其他散户手中的股票震出，造

    成其他散户出现亏损，以此打击散户的热情和信心，消除不坚持者，最终为扫除阻力、拉升股价创造条件。5.7.2 庄家突破一般选择的时机

    庄家通过吸筹和洗盘，已经控制了大量筹码，并人为地加以锁

    定，不断地清除盘面中的浮动筹码。庄家主动性买入，认为抛压较

    小，向上拉抬的道路已经扫除干净。

    由于主力掌握了大量筹码，在将要突破时卖盘非常零散，而庄家

    却可以利用资金以大手笔买盘封住股价下跌空间，使股价形成推土机

    式的逐渐上升趋势。此时无论是主力还是其他散户，只要有主动性加

    价买入，股价就会上涨，从而形成强有力的突破力量。

    从技术形态看庄股突破的时机，当均线系统形成多头排列，庄家

    已经有完整的建仓、洗盘拉起行为，且每次股价拉抬后回档的低点位

    置不断向上时，显示买盘力量大于卖盘，从而将股价压缩在一个底部

    抬高的点，当抬高的股价底部高于前期高点时，便涌起突破的力量，形成突破态势。5.7.3 突破的形态

    为了广大散户能更好地抓住拉升前稍纵即逝的良机，现在我们从

    图形中分析如何辨认几种可能出现突破的典型形态。

    箱型突破。个股通过长期的箱型运行使股价有规律形成多个高、低点，庄家则通过反复震荡吸筹蓄积下一轮拉升行情。一般说来，箱

    型运行时间越长，后市向上突破的计划与空间就越大。此种形态下捕

    捉突破箱型整理的上升点的机会，散户股民们除了要了解庄家的操作

    手法之外，最为关键的是要能拿到手中的股票，不少散户股民就是因

    为缺乏耐心而失去了跟庄获利的机会。

    横盘突破。横盘突破和箱型突破比起来更为有力和迅猛，此类个

    股在长期潜伏中，始终保持沉寂，但在寂静之中一直在酝酿着一场

    “大风暴”。此类庄家有极强的忍耐力和不屈的意志，只要时机成

    熟，便是他精彩演绎拉升行情的舞台。参与这些个股的最优方案是尽

    量避免过早进入，不要抱着等待谷底到来，从谷底进入后该股票放量

    拉出大阳线的希望，尤其是在确认脱离底部区域之后再介入，短期内

    获取最大的一段收益空间就已经足够了。

    突破状态下的跟庄窍门：

    ●对经过建仓和洗盘等阶段的庄家密切注意，对其中可能产生突

    破行情的个股进行分析。

    ●利用均线系统进行观察，对均线系统多头排列个股进行重点研

    究，洗盘时，股价在30日均线以上受到支撑并重新拉起的个股即已形

    成突破行情。

    ●庄家拉升形成底部不断接近前期高位，如有成交量配合，则形

    成黑马突破行情的可能性更大，散户股民可试探性介入。

    ●当庄家股价已达到或超过前期高点，且同时有较大成交量，说

    明突破态势已经形成，散户股民这时就可以迅速准确地介入，一般情

    况下可以在股价突破后有小段升幅时卖出，倘若突破后成交量不能放

    大，则升幅有限。对于庄家，散户在观察到其有建仓、洗盘行为并逐渐拉抬后，就

    可以判断有产生突破的可能性，需要及早介入；突破之时无须质疑，快速跟进，时间很短、盈利不少将变得可能。5.8 不容小觑的庄家洗盘结束点

    能够发现股价底部并及时跟进者无疑是精明的散户，也必定能轻

    松盈利。但是这对于绝大多数人来说是可遇不可求的。从股价在底部

    成交量往往非常低的情况就可以看出来，能成功抄底的人毕竟是极少

    数幸运儿。但散户可在主力洗盘结束之际再跟进，这样即使是错过了

    第一波的行情，也能抓住庄家的下一波行情。

    洗盘是坐庄过程中必经的环节之一，能够识别主力意图的投资者

    完全可以在主力洗盘时趋利避害，即可以在股价出现一定涨幅之后先

    退出，等待洗盘结束之后再持股介入。此时短线风险已经释放，股价

    也比较便宜，况且洗盘结束之后往往意味着新一轮拉升的开始，达到

    买入即涨的效果。洗盘结束时通常有如下三个特征。

    5.8.1 下降通道扭转

    有些庄家在洗盘时通常采取小幅盘跌的手段，在大盘创新高的过

    程中该股却不断收阴，构筑成了一条平缓的下降通道，股价好像是在

    通道内慢慢下滑。当出现一根阳线，股价下滑的势头即被扭转，并将

    慢慢站稳脚跟，这表明洗盘已近尾声。

    如图5-11所示哈药股份(600664)是一家经营化工原料及产品并

    从事进口和分销医疗器械、制药机械、医药商业等业务的上市公司。

    从图中可以看出，该股票业绩良好，基本面十分优异，上扬引来了追

    涨，股价上行越来越大，并持续拓展上升空间，洗盘在预期中。在

    2008年至2009年的阴跌过程中，图中显示出下降通道，之后的一根放

    量阳线一扫原来的颓势，股价逐步开始构筑短期底部。图5-11 哈药股份5.8.2 收缩成交量之后的再放量

    部分主力在洗盘时，会将股价控制在一个相对狭窄的区域内反复

    震荡整理，主力则放任股价随波逐流，从成交量来看，跟前期相比明

    显萎缩。如果在某个交易日突然重新放大，表明沉睡的庄家已经开始

    苏醒，此时即可迅速跟进。

    如图5-12所示兴业房产(600603)是全国较早涉足房地产的股份

    制上市企业，主要经营房地产开发、建筑材料等。2008年在一波短暂

    的行情出现后便持续缩量回落，连续数个月保持小幅盘落走势，可以

    看出庄家洗盘意图明显，每天成交量较低，其后便出现股价重新走活

    迹象。

    图5-12 ST兴业5.8.3 回落后构筑小平台，均线由持续

    下行转向平走，再慢慢转身向上

    洗盘一般都表现为股价向下震荡调整，导致技术形态转变，均线

    系统会发出卖出信号。但当股价跌至一定位置后会感觉明显受到支

    撑，每天收盘都在一个相近的位置，洗盘接近结束时均线均会有抬头

    的迹象。

    如图5-13所示ST梅雁(600868)是广东一家主要从事电力产业、建筑产业及养殖产业生产经营的上市企业。2008年一直保持平稳缓慢

    走势，7月走高后开始回调，8月平台企稳，随后进行小平台的整理，并出现慢慢抬头之势。从其累积涨幅、股价的相对位置以及经营等方

    面来判断，其有慢慢向好之势。

    图5-13 ST梅雁5.9 选择和跟对不同的庄家

    作为散户，我们无法掌握政策面、基本面的全面信息，单就技术

    面而言，我们显然也是无法与专业的人员相比。所以散户要转变思

    维，不要只盯着如何选股，而要选对庄家，只要选对了庄家，就有四

    两拨千斤之用。

    5.9.1 跟新庄股的策略

    新庄指的是主力介入时间不长(一般是指入市时间不超过1年)的

    庄家。

    新庄的优点：新庄股的资金介入时间均不长，时间成本压力小；

    一般新庄选择坐庄的股票，之前从来没有经历过疯狂炒作，价格偏低

    且具有一定投资价值和炒作题材。它往往是当前最新流行的市场热

    点，由于新庄有备而来，其选择的入世时机往往比较恰当，多在熊末

    牛初进入股市；新庄股炒作时，资金、技术、题材、信心都比较到

    位；由于主力刚刚介入，股价涨幅不大，新增资金的获利有限，后市

    往往有更大的上涨空间。

    如图5-14所示隆平高科(000998)是一家以杂交水稻、蔬菜为主

    的高科技农作物种子、种苗的培育、繁殖以及农药化肥研制生产、成

    果转让等为主要产品的上市公司。2010年前公司业绩平平，7月后，由

    于农资类原材料价格的上涨、粮食作物的歉收以及外资涌入农业等原

    因，该股价格走高。很明显，在股市不景气时，有庄家经过认真分析

    国际国内粮食供需市场后，悄悄进驻隆平高科，导致股价持续走高。

    因此，散户应充分了解国际国内经济形势和相关行业政策并悉心观察

    行情，最终确定跟庄方案。图5-14 隆平高科5.9.2 散户跟庄股的使用策略

    ●审慎研究新庄介入时间。投资新庄股的关键点是要研究分析庄

    家介入的时间。有些个股完全看不到明显的主力介入的痕迹，股价走

    势却呈现出控盘行情，则大多数属于被套的老庄股。只要这些股票中

    近期有明显的放量，则可以认为是新主力介入的庄股。

    ●研究分析新庄股的特征。新庄股一般具有5个共同特征：次新、小盘、高成长、题材丰富、股本可扩张性强。

    ●把握新庄股的投资时机。首先，要在新庄股的潜伏阶段介入，这个时期还属于新主力的隐蔽建仓期，股价走势虽然会有一种压抑的

    感觉，但成交量却不会小，显示增量资金在不断进入。这时投资者可

    以采取主动买套的办法，不论短线是否获利，均耐心持股不动。其

    次，新庄股的爆发力往往超过其他类型的庄股。在投资策略上，由于

    新庄股炒作空间和上升潜力都值得期待，因此，在发力阶段的新庄股

    是最有参与价值的，投资者要注意把握时机，勇敢追涨。5.9.3 跟老庄股的策略

    老庄股指的是一段时间以来一直有主力驻守其中，其股价走势基

    本上不会与大市亦步亦趋，甚至逆市而为，图表上常常表现为上下影

    线的日K线，忽大忽小、参差不齐的成交量，并且不论成交量是大是

    小，都与其流通盘不甚协调的一类股票。由于这类股票的盘中表现有

    其相对独立性，散户在实际操作中也应该注意相应的变化，并采取措

    施。

    老庄股在大市下跌时往往比较抗跌甚至逆势上扬，所以可以在跌

    势中规避风险，甚至获得弥足珍贵的弱市利润；而在大市向好时，老

    庄股却往往表现滞涨，有时甚至是不涨反跌，这方面必须加以回避。

    这就是老庄股在市场中常常表现的“双抗”现象。

    同时，老庄股的走势与其流通盘的关系也不一定会十分密切。因

    为所谓的老庄股实际上也就是主力已持有了相当一部分的流通筹码，分散在外的流通筹码已经不是很多，或者说比例不是非常大，此时流

    通盘的大小在一定程度上也就失去意义了。

    散户们跟老庄股一般有如下策略：

    ●恰逢其时的进退。恰逢其时进退指的是在熊市中或大市进行调

    整时进行操作，而当市场转好或者是预期转好时则一定不可介入。同

    时严格遵照“追跌杀涨”的原则，在回调低位吸纳，但必须是形态不

    被破坏，没有破位之虞者，因为如果是主力尚不想大举出货，一定会

    维持一定的技术形态不被破坏，而不是如拉升初期一样常常进行洗盘

    以震出一些浮动筹码。如果形态已被破坏，主力即使想修复也需要付

    出较大的代价，中小散户实在没有必要去为庄家“添砖加瓦”。散户

    甚至可以采取一些方式进行老庄股的买卖，这样一成交就可以赚钱。

    需要特别强调的是，我们在选股时可选择有拉长上下影线的个股来进

    行操作，这样既可赚取到相应的利润，又可以练习操作手法，逐步培

    养和提高自己的操盘能力。●恰如其分的参与进去。由于老庄股的走势一般都会存在一定的

    惯性与惰性，且一旦主力出货信息明显且意愿强烈时，会面临较大的

    风险，因而最好的方式就是不要重仓打进，而应该以自己能够控制的

    仓位适当参与，如此方能做到进可攻、退可守。另外需要特别注意的

    是，对一些绝对价位颇高的老庄股要时刻保持足够的警惕，因为此时

    主力获利可以说已经是十分丰厚，如果庄家出现出货心切或大市明显

    向淡时，将会在较为迫切的减仓要求下伺机出获，而散户此时进入则

    很可能是高位介入，从而造成较大的损失。

    ●不要深陷其中。老庄股都会有自己的运行轨迹，如平缓的上升

    通道或具有一定震荡空间的箱型等，我们也完全没有必要去追涨，而

    应该在其形态的低点买单介入，在到达形态高点时果断地卖出，以获

    得我们预期的差价收益。需要特别注意的是，参与老庄股的炒作一定

    要防止其股价的大幅跳水，以免造成筹码的大幅缩水。

    如何跟被套庄股的策略：

    ●被套庄家指被套牢的庄家，按被套程度不同分为重度被套庄和

    轻度被套庄两种。拉至高位的被套庄称为重度被套庄。重度被套庄往

    往出逃无门，轻度被套庄往往也不会继续高走。只要大盘情势良好，或者政策行业利好，股价走势出现上行达到解套位或者有大量跟进，庄家就会伺机出逃。而庄家出逃的方式多采用震荡方式出清筹码。

    ●如果深度被套庄家要解套，必须有较大的升幅，因此庄家会利

    用利好消息和市场乐观气氛，在短期内迅速大幅拉高。

    ●对于浅度被套庄，散户通常应在成交量见底时跟进，因为此时

    由于抄底者少，庄家又必须采取拉高方式吸引买盘，有一定升幅，有

    人追涨，庄家就又开始出货。因此，跟这种庄最忌讳追涨杀跌。

    ●对于深度被套庄，散户若发现在市场气氛十分乐观时庄股猛然

    上涨，就应当适时跟进，此时一般可获得较丰厚的利润。要注意的

    是，若在利好出现前已经有相当的升幅，则散户在出现该股利好消息

    后应迅速抛股，在发现庄家大量派发时也应果断地斩仓。5.10 拉升是散户盈利的加速器

    拉升可以说是庄家走出的第二步，这时筹码被锁住，股价自然会

    攀升，庄家会利用一些上市公司发布利好。令传媒股评等吹捧利多。

    同时借助市场的热点，造谣壮势，利用大成交量来突破整理区，诱使

    散户跟进。若是把握好时机，瞄准庄家的异动，拉升正好可以成为散

    户盈利的加速器。

    5.10.1 准确理解拉抬动作的含义

    当庄家在选定一只股票，并在其初期建仓区域内完成吸筹动作

    后，在大市背景的配合下，将展开拉升，使股价迅速脱离其成本区域

    的范围，以避免更多低价筹码落入他人手中，在盘面上表现为基本脱

    离指数干扰，走出相对比较独立的短线向上突破的行情。5.10.2 如何识别庄家的拉抬动作

    在实际操作中，我们可以从以下几个方面识别庄家的拉抬动作。

    强庄股在其准备拉抬的当口，开盘初期的几十分钟的走势常常是

    较为重要的时期。如果开市后指数相同于往日，惯性地上下震荡，而

    该股的股价受其干扰不大，在大盘指数走低时稳定运行于前一日收盘

    价上方横盘，均价与股价基本保持持平，量比超过1.0，即使有抛单打

    低股价，也能被快速地拉回到盘整区。在这段时间内，假如出现大幅

    度提拉的过激性动作时，一定要密切观察股价与均价的位置是否合

    理，再决定买入时机和买进价位。在此需要注意的是，当股价脱离均

    价2%以上，均价却无上冲时，切勿追高买入。因为，短期内股价必将

    有个向均价回归的过程。而那个时候，我们散户可以在均价附近吸

    纳。开盘形态的强度一定程度上决定了该股当天是不是能走强。而观

    察这一细节，我们则可以从中洞悉庄家做当日盘的决心。

    审慎关注盘中形态日K线图上刚出现突破迹象的股票，起初在盘中

    的运行一般都较为稳健。其特点之一就是庄家很少会将股票价格再打

    到均价下方运行。一般认为，庄家当天没有必要做出打压的动作。如

    果我们发现盘中跌破均价、回抽无力时，要小心是否开盘形态是庄家

    为迷惑散户而做出的诱多动作，广大散户需要特别认真地识别。其中

    一个识别经验便是诱多形态开盘强势的股票在K线图上会表现出指数震

    荡图形，广大散户要及时发现、准确判断，并尽量在均价附近进货以

    避开庄家诱多动作，稳变盈利。5.10.3 密切注意尾盘的形态

    如果当天某只股票的盘口比较强劲，那么它会在尾市半小时左右

    引发追涨散户的涌入从而表现为跟风盘，使股价独立于当天大盘的走

    势形成单边上涨行情。这时候庄家会借机大幅度提拉，已达到封死下

    一个交易日下跌空间的目的。散户此时跟进买盘一般都是由较强的短

    线斩获利润的兑现心理驱使，所以当日尾盘如果在抢盘时出现5%以上

    的升幅，要特别注意第二天获利盘兑现对股价造成的抛压以及庄家次

    日开盘借势打压震荡所带来的波动。所以，散户们切忌在尾盘过分追

    高抢货，以免陷入庄家次日短期震荡给仓位带来的波动局面。

    如图5-15所示中航动控(000738)是一家航空、航天发动机控制

    系统产品研制、生产、销售的公司，近些年又从事汽车、摩托车零部

    件生产与销售并进行技术转让、咨询的大型企业。从图中我们可以看

    出2009年至今该股的股价一直呈稳健上扬的态势。航空动力一直是航

    空、航天的核心技术，同时介于我国因国防安全及国家核心技术的保

    障，航空、航天的战略性规划是一种必然。有心的庄家认真研究分析

    此情况，并甄选出该股，在较低价位时介入，庄家经过长期的底部建

    仓，耐心地等待，在2009年启动拉升行情，并促使该股呈现出逐步上

    扬的态势，并由追涨的效益引发不断推高股价的行情。散户认真分析

    和整理其资料与图形，选择这样的股票一定能赶上庄家拉升，股价不

    断上扬，最终令散户们轻松盈利。图5-15 中航动控

    散户在操作庄股拉抬阶段时要留心以下几个方面：

    ●介入拉抬记得参与炒作股票，风险并不大。现分析如下，处于

    拉升阶段的股票在达到预定目标价位以前，调整的时间周期和幅度都

    有相应的限制，而且庄家出货时也不太可能短时间完成。他需要时

    间、空间、机会和过程，同时还需要点适当的“人气”，而这个时间

    就为散户短期炒作获利提供了介入和退出的机会。当然，前提是散户

    的炒作不能等待股价上涨了很大幅度以后再介入，那时就晚了。如果

    也不知道何时退出，那样风险就更大了。

    ●切记拉升与上涨画等号，特别是不能与继续上涨画等号。这个

    是出入市场散户常见的错误倾向。要知道，拉升不是庄家的根本目

    的，达到预定区域派发才是庄家拉升的最终目的。

    ●介入拉升阶段的股票一定要把握好心态，害怕上涨的、害怕剧

    烈震荡的人不宜介入此类股票。因为介入此类股票是以承担比较大风险去博取较大的收益为前提的。倘若心态不好，还没有等到赢得更大

    利益就退出来了，那实在是得不偿失。5.11 板块炒家是如何盈利的

    板块庄家是指把整块板块作为其炒作对象的庄家，它通过各种方

    法去影响，以至于控制整个板块股价的升跌，进而最终决定其盈利多

    寡的庄家。这一类庄家经常会以某一龙头股作为领涨股，同一板块的

    其余个股会随后呼应，即采取轮动炒作的方式，等到整个板块全面启

    动之时，则往往已是主要品种调整之际。

    炒大市的庄家与炒板块庄家的区别：首先就其资金量来说，炒板

    块的庄家远不如炒大市的庄家，因此，炒作板块的目的不是为了控制

    大市，一般不炒大盘股板块；其次在同一板块炒作中，往往采取轮炒

    的方式进行，这一方面因为庄家实力较小，这样炒作便于集中资金，另一方面也是好掩护他们撤退。利用题材和概念进行炒作，是炒板块

    庄家的惯用手法。炒作前选中某个题材，不断营造一种概念的气氛，然后动用资金炒作其中一只具有特点的股票，以拉动相关股票，造成

    大众投资者一种心理定式，这就会形成一种齐涨齐跌的错觉，以号召

    散户跟进。

    散户进行炒板块庄家跟庄要注意以下两点：首先，当属于某板块

    的个股被炒时，如果发现得早，可以跟进；如果发现得晚，可以观察

    分析同一板块其他个股，看是否有异动，如果有，则可以入货，然后

    坐以待涨；其次，要注意在轮炒过程中换股操作，但切忌太贪心，不

    要想在每只股票上都赚足。

    特别要注意的是，散户在跟炒板块庄家时，应注意市场资金的流

    向和板块活跃度。5.12 散户如何跟上成交量发生突变的

    庄家

    庄家在吸筹、拉高、出货等阶段，可以造出多种技术指标蒙骗散

    户，但是无论怎么做，盘中的成交量会忠实地记录下每笔交易的情

    况。一只股票价格要涨，必须有主动性买盘的积极介入，即买的人多

    了，股价就会自然而然地上升；反之，大家都争先恐后不惜成本地

    卖，股价自然就会下跌。这些都将在成交量上反映出来。

    所以，股价一上升，必定会有成交量配合，说明庄家正在大量购

    入股票，散户此时应该紧紧跟上。下面就成交量的变化情况，介绍散

    户的投资时机。

    首先，当股票价格呈现出底部状态时，如果“每笔成交”出现大

    幅度的跳水，则表明该股开始有大资金涌入，如果“每笔成交”连续

    数日在一较高水平波动而股价并未出现明显的上升，更能说明大量资

    金正在默默吸纳该股，在这段时间里，成交量不一定会出现大幅度增

    加的现象。当我们发现了这种在价位底部的“每笔成交”和股价及成

    交量出现明显“背驰”的个别股票时，应予以特别关注。一般情况来

    说，当该股“每笔成交”超过正常水平50%以上时，我们可以认定为该

    股已有庄家入驻。

    其次，大庄家进入后，一般情况不获利是不会出局的。进入后，无论股价是继续横盘还是呈现“慢牛”式的爬升，该股的“每笔成

    交”较庄家吸纳时是有所减少还是持平，也无论成交量是增加还是萎

    缩，只要股票价格没有大幅度拉升，都说明庄家仍在盘中。特别是在

    淡静的市道里，庄家为了引起散户的注意，往往还会用对敲来制造出

    一定的成交假象，甚至有时还不惜用对敲来达到打压震仓，如果这

    样，“每笔成交”应仍维持在相对较高的水平。此时用它来判断庄家

    是否在场内，是十分灵验的。再次，应该特别警惕股价放量大阳拉升但“每笔成交”并未创新

    高时，因为这就意味着庄家可能要派发离场了。当股价及成交量创下

    新高但“每笔成交”出现明显萎缩，也就是出现了“背驰”时，散户

    跟庄一定不要恋战。相反，一定要坚决清仓离场，哪怕股价再升一

    程。

    现在，我们做个简单的投资总结：当“每笔成交”与其他价量指

    标出现明显的“背驰”时，散户应特别注意。同时，散户应当注意

    “每笔成交金额”(股价每笔成交量)，因为每股16元的成交价显然

    比每笔成交量8元的庄家实力更为强劲。

    以隆平高科股份为例，有很长一段时间隆平高科的成交量非常

    小，一直维持在4000～6000手，价格也相对比较低。忽然有一天成交

    量放量增长至9000手，第二天再次放大到20 000手，第三天，放大到

    34 000手。显然庄家是利用隆平高科整体上市概念开始行动，是有备

    而来的。此后成交量都在不停放大，股价也一直向上攀升，此时散户

    就应当建仓了。所以，散户一旦发现长期横盘中有放量的个股，可以

    考虑跟上，与庄家保持同步。第6章 斗庄到底就是盈利 涨停与跌停无疑是个股走势最为极端的表现，但是这两种极端走

    势却往往与庄家控盘行为相关，而且它们也是个股“股性”较活的表

    现形态。在实盘操作中，如果在涨停与跌停玄机中把握庄家的控盘意

    图，就可以很好地跟庄获利。本章以涨停与跌停为核心，着重讲解异

    动走势中的跟庄策略。

    6.1 应对涨停的庄股

    【形态描述】

    涨停板给人的直观印象就是买盘实力极其强大，且有大资金在强

    力买入，因为我们很难想象行动分散、买卖随意的散户会突然集中起

    来进行大力度的买入操作，并致使个股出现涨停板走势。可以说，一

    旦出现涨停板，就可以认为此股有庄入驻，但这一庄家是长线庄还是

    短线庄？抑或是过江龙的庄？是强庄还是弱庄？这时就要以谨慎、细

    微的方式分析涨停板了。只有这样，才能决定是否在涨停板出现后进

    行追涨操作。

    【个股实战】

    图6-1为壹桥苗业(002447)2010年8月2日的分时图。当日此股大

    幅度跳空高开，随后快速上封涨停板，其涨停形态为一次性的牢牢封

    住型，彰显了庄家的强势做多行为。但这一涨停板是否就是个股短期

    飙升的信号、追涨买股的时机呢？还需结合它此前的走势来分析。图6-1 壹桥苗业2010年8月2日涨停分时图

    此股于2010年7月13日作为一只新股登陆深圳证券交易所，上市首

    日的换手率达到了87%，这种高换手率是庄家可以充分建仓的标志。接

    着，此股在上市次日涨停，说明确有庄家在上市首日大力介入此股。

    随后，此股展开强势横盘小幅震荡的走势，这段时间的盘整可以看做

    庄家等待拉升时机、进行拉升前的蓄势。但庄家是否会拉升此股，庄

    家的控盘能力如何，此时还难以确定。经过这一段时间的强势整理之

    后，此股于2010年8月2日以一个跳空涨停板的突破形态呈现，且当日

    的成交量相对萎缩，这说明庄家控盘能力极强且开始对个股进行强势

    拉升。通过以上分析可以得出结论：2010年8月2日的涨停突破形态是

    此股将要在庄家强势运作下而飙升的信号，此时应积极追涨买股。图

    6-2是壹桥苗业的前后走势图。图6-2 壹桥苗业2010年8月2日前后走势图

    图6-3为海越股份(600387)2009年11月19日涨停板分时图。当日

    此股也出现了强势的涨停板形态，但是此股的涨停板封板时间较晚。

    且在上封涨停板后的半小时内依然有连续的大抛单持续涌出，这是抛

    压较为沉重、庄家做多意愿相对较差、控盘能力较弱的表现。仅从分

    时图形态上来看，此股的涨停板显然不如壹桥苗业2010年8月2日的涨

    停板强势。但分时图只是分析涨停板的一个因素，还要结合此股前期

    的K线走势情况、当日涨停板的量能大小等综合分析。图6-3 海越股份2009年11月19日分时图

    图6-4标示了海越股份2009年11月19日前的K线走势情况。此股前

    期累计涨幅巨大，且在2009年11月19日前处于长期的高位盘整震荡走

    势中。这一区域是空方抛压较重的区域，长期的震荡滞涨走势也说明

    庄家并没有较强的再度拉升个股的意愿。而且，此股在2009年11月19

    日的涨停板呈大幅放量形态，涨停板次日又出现了一个放量阴线形

    态，这极有可能是因为庄家逢高抛售所致。通过分析可以得出结论：

    此时不宜追涨买股，此股当日的涨停板极有可能是庄家诱多的手法，是风险的象征，而不是机会的预示。图6-4 海越股份2009年11月19日前走势图

    图6-5标示了此股在2009年11月19日前后的走势情况。当日的涨停

    板形态并非是个股将突破上行的信号，如果不能客观全面地分析这一

    涨停板，而实施了与壹桥苗业相同的追涨操作，则将出现高位被套的

    局面。图6-5 海越股份2009年11月19日前后走势图

    通过分析可以看到，涨停板既有可能是短线黑马即将飙升的信号

    (此时它是机会的象征)，也有可能是主力诱多出货的手法(此时它

    是风险的预示)。本节从一正一反两个角度分析了如何应对涨停个

    股，但涨停板形态多种多样，出现的位置也各不相同，两个例子是无

    法帮助我们透彻理解并全面提升涨停操作技能的。为了帮助读者可以

    更好地利用涨停板来部署跟庄策略，本书将在“涨停板中散户决胜庄

    家的战术”中对各式各样的涨停板形态进行详尽论述。6.2 应对跌停的庄股

    【形态描述】

    当涨停板出现时，机会与风险各半。但是跌停板则几乎就是风险

    的代名词，因为没有任何庄家会去制造虚假的跌停板，可以说，跌停

    板如不是庄家大力出货的体现，就是市场空方力量开始集中涌出的标

    志，高位区的跌停板多是趋势即将反转下行的信号，下跌途中的跌停

    板则预示着新一轮下跌行情即将展开。

    如果一只个股的前期走势较为独立且累计涨幅较大，可以认为它

    是一只庄家控盘的个股。对于这样的个股来说，一旦它在高位区域出

    现了第一个跌停板，则往往就是庄家开始打压出货、个股走势由升转

    跌的信号，此时要及时地卖股离场。

    【个股实战】

    图6-6为ST宝硕(600155)2009年8月10日的分时图。当日此股出

    现了跌停板形态，在此日之前，此股持续上涨，前期累计涨幅巨大，庄家运作迹象明显。当日正处于一波快速上涨后的高位区，因而此股

    的这种跌停板可以看做是庄家开始快速打压出货的体现。这种个股短

    期内难有二度探顶的机会，此时应及时卖股离场，以回避庄家打压过

    程中造成的个股快速下跌。如图6-7标示了此股在2009年8月10日前后

    的走势情况。图6-6 ST宝硕2009年8月10日跌停板分时图图6-7 ST宝硕2009年8月10日前后走势图

    高位盘整区箱体下沿位置处或是下跌途中盘整区箱体下沿位置处

    的跌停板，是庄家无意护盘且有强烈打压出货意图的体现。它预示着

    一轮下跌行情即将展开，此时不可恋战，应及时卖股离场。

    图6-8为ST东源(000656)2010年4月19日的分时图。当日此股在

    午盘后出现跌停板形态，正处于高位盘整区的箱体下沿，因而这一形

    态是预示着个股将破位下行的信号，此时应及时卖股离场。如图6-9标

    示了此股在2010年4月19日跌停板日的前后走势情况。图6-8 ST东源2010年4月19日跌停板分时图图6-9 ST东源2010年4月19日前后走势图6.3 应对从涨停到跌停的庄股

    【形态描述】

    从涨停到跌停的形态有两种：一种是上一交易日涨停，次日跌停

    的形态；另一种则是出现在一个交易日的盘口之中，它是指个股在当

    日的走势中出现了先涨停，后急速下跌，在收盘时封于跌停板的形

    态。两种形态都体现了价格走势的急速反转。

    这两种由涨停到跌停的形态更多出现在个股连续涨停后的高位

    区，它们所蕴含的市场含义也是基本相同的，都是庄家由前期的拉升

    转而变为当前大力打压出货的标志。这种形态预示着个股随后将出现

    急速的下跌走势。并且从中长线的角度来看，它往往也是个股上升趋

    势结束、下跌趋势突然而至的信号。在实盘操作中，一旦个股出现了

    这种由涨停到跌停的突变，则不能再抱幻想，而应及时卖股离场。

    【个股实战】

    图6-10为ST九发(600180)2009年7月8日的分时图。当日此股涨

    停，并且在这一日之前，此股已经连续出现了20多个无量“一”字形

    涨停板，这使得这一涨停板走势并无太大出奇之处，只是一种惯性使

    然。此股之所以出现连续涨停板走势，是源于它的资产注入预案。次

    日，即2009年7月9日，此股停牌交易，随后，于2009年7月10日再度复

    牌并公布消息：“重组事项存在重大不确定性。”这使得当日此股出

    现了跌停板，如图6-11所示。结合上一交易日2009年7月8日的涨停板

    形态，正好构成了一个由涨停到跌停的组合形态。图6-10 ST九发2009年7月8日涨停分时图

    图6-11 ST九发2009年7月10日跌停分时图这种出现在连续涨停板之后的“由涨停到跌停”的突然转变，是

    庄家无意再度拉升个股，转而开始大力出货的标志。它既预示着升势

    的见顶，也预示着跌势的展开，此时一定不可买股入场。对于持股者

    来说，则应及时卖股离场。图6-12标示了此股在2009年7月8日前后的

    走势情况。

    图6-12 ST九发2009年7月8日前后走势图

    图6-13为ST阿继(000922)2009年3月5日至2011年1月11日期间

    的走势图。此股在持续大涨后的高位区，也出现了这种由涨停到跌停

    的突然转变。这一形态同样是个股升势结束、跌势展开的信号，应及

    时卖股离场。图6-13 ST阿继由涨停到跌停走势图6.4 应对高度控盘的庄股

    【形态描述】

    所谓高度控盘的庄股，是指庄家买入了个股中绝大部分的流通

    盘，这使得庄家手中持仓极重，对个股的控盘能力也极强。一般来

    说，这种强庄股的走势往往较为独立，而且其累计涨幅也往往极大，但强庄股并非一定就是机会的象征，有时候它也是风险的预示。在应

    对强庄股时，一定要结合个股的走势来选择策略。下面结合实例来看

    看如何识别和操作高度控盘的庄股。

    【个股实战】

    图6-14为中粮屯河(600737)1999年10月至2002年12月期间的走

    势图，此股在大幅上涨之后，于高位区出现了长时间的盘整震荡走

    势。在图中箭头标注的时间段内，此股每日的波动幅度极小且量能处

    于极度萎缩的状态(平均每日的换手率低于0.5%)。很明显，如果流

    通盘大部分掌握在散户手中的话，此股不会出现如此怪异的走势，每

    日的换手率也不会如此之低。图6-14 中粮屯河1999年10月至2002年12月期间走势图

    图6-15为中粮屯河(600737)2002年3月7日至2002年6月10日期间

    的走势图。在这张放大了的阶段性K线走势图中，可以看到其每日的波

    动幅度极少，每日的K线形态也呈现出高度的一致性。显然，这不是常

    态下的个股走势，这正是庄家高度控盘的显著标志。

    图6-15 中粮屯河2002年3月7日至2002年6月10日期间走势图

    那么，对于这只庄家高度控盘的个股，我们此时应如何操作呢？

    由于此股前期累计涨幅巨大，而且在大幅上涨后的高位区又出现长期

    的滞涨走势，这说明庄家已全无再度拉升个股的意愿，极度萎缩的量

    能只是庄家无法在高位区顺利出货的表现。

    对于这种情况来说，庄家不可能一直耗下去，一旦庄家资金链趋

    于紧张，就会选择打压出货。因而可以预知，这种高位区长期横盘的

    庄家高度控盘股，其后期走势将是破位下行。此时，投资者的正确操

    作策略是卖股离场，而非买股入局。如图6-16标示了此股在2002年12月前后的走势情况，可以看到，当庄家不再高位护盘时，此股就开始

    了破位下行走势，其短期下跌幅度、下跌势头是极为惊人的。

    图6-16 中粮屯河2002年12月前后走势图

    图6-17为ST秦岭(600217)2008年11月至2010年7月期间走势

    图，此股在高位区出现滞涨走势，此时的量能突然大幅萎缩，与之前

    活跃的量能形成明显的“断层”。这说明大部分流通筹码已落入庄家

    手中，而前期活跃的量能则极有可能是庄家对倒制造的假象。

    透过成交量这种前后极不一致、极不连续的“断层”现象，可以

    发现这是一只庄家高度控盘的个股。但此时却是不宜追涨买入的，因

    为此股前期累计涨幅巨大且当前还出现了明显的高位滞涨走势。此

    时，正确的操作策略是卖股离场，以规避庄家出货所产生的风险。图6-17 ST秦岭2008年11月至2010年7月期间走势图

    图6-18广州友谊(000987)2008年12月至2010年1月期间走势图，此股在上升途中的一波上涨走势中，成交量突然大幅度的萎缩，这说

    明个股上涨时面临的获利抛压大幅减轻，这是市场浮筹大量减少的标

    志，也是庄家高度持仓的标志。透过成交量的这种变动，可以识别出

    这是一只庄家高度控盘的个股。那么，此时应如何操作呢？

    对于此股来说，由于正处于稳健的上升走势中且累计涨幅不大，而庄家高度控盘的个股其累计涨幅往往是很惊人的，可以预测其上涨

    势头并没有结束。因而，在实盘操作中可以在随后的回调走势中逢阶

    段性的低点买股布局，以分享庄家后期继续拉升的成果。图6-18 广州友谊2008年12月至2010年1月期间走势图6.5 应对独立上涨的庄股

    【形态描述】

    庄家最大的魅力就在于它特立独行的上涨走势，因为它将给我们

    带来远远大于市场平均水平的回报，这也是我们在炒股时为何要进行

    跟庄操作的原因所在。如果一只个股的前期累计涨幅较小，且前期有

    庄家入驻的明显迹象。随后，在大盘仍旧处于盘整走势中时，此股开

    始突破上行，则意味着这是一只强庄入驻的个股，此时也应积极地追

    涨买入。下面结合实例来看看如何应对独立上涨的庄股。

    【个股实战】

    如图6-19为上证指数2008年7月28日至2009年1月12日期间走势

    图。大盘在经过了2008年持续下跌之后，于2008年10月出现了止跌企

    稳走势。在2009年1月12日之前，大盘是处于深幅下跌后低位区的横盘

    震荡走势之中，并没有反转上行。但是，在2009年1月12日之前的西藏

    矿业却已经开始了突破上行。图6-19 上证指数2008年7月28日至2009年1月12日期间走势图

    如图6-20为西藏矿业(000762)2008年7月30日至2009年1月12期

    间前走势图。可以看到，此股在2009年1月12日之前已经开始了明确的

    突破上行走势，而且此股在此之前的底部区也有庄家入驻的明显迹

    象。结合大盘当前仍旧处于底部横盘整理走势中，可以认为西藏矿业

    是一只庄家已入驻且已展开拉升的庄股。

    对于庄家而言，一旦庄家建仓完毕后开始拉升，则其涨势往往极

    为凌厉。如果我们稍有犹豫，就很可能错过最佳的追涨时机。此时应

    及时追涨买股布局，以分享庄家的拉升成果。如图6-21标示了此股在

    2009年1月12日前后的走势情况。图6-20 西藏矿业2008年7月30日至2009年1月12日期间走势图

    图6-21 西藏矿业2009年1月12日前后走势图如图6-22为一汽轿车(000800)2008年4月30日至2009年1月12日

    期间走势图。此股在2009年1月12日前开始了突破底部盘整区的上涨走

    势，其独立的上涨行情与同期的大盘横向震荡行情形成了鲜明的对

    比。对于此股来说，它在之前的底部震荡时出现了明显的放量，结合

    此股2009年1月12日前的突破上行走势，可以认为这是庄家入驻的信

    号。因而在2009年1月12日，个股开始明确的突破上行走势时，可以认

    定这是一只庄股，且庄家已经开始强势的拉升，此时应及时追涨买

    股。如图6-23标示了此股在2009年1月12日前后的走势情况。

    图6-22 一汽轿车2008年4月30日至2009年1月12日期间走势图图6-23 一汽轿车2009年1月12日前后走势图6.6 应对逆势盘整的庄股

    【形态描述】

    逆市盘整的走势是指个股在持续上涨或持续下跌走势的背景下，个股并没有随之上涨或下跌，而是呈现出横盘震荡整理。一般来说，大盘下跌期间的逆势盘整是庄家护盘或大力买入的信号，而大盘上涨

    时的逆势盘整则是庄家有意出货的信号。当然，在实盘操作中还需结

    合个股所处的位置综合分析，以此才能得出更为准确的结论。

    【个股实战】

    如图6-24为中国软件(600536)2009年4月9日至2009年8月11日期

    间走势图，图中叠加了同期的上证指数走势。可以看到，同期的上证

    指数处于持续攀升之中，而中国软件则是呈横盘震荡。如果此时的个

    股处于低位区，则这种大盘涨，它不涨的走势是典型的弱势股特征。

    但是，此股在2009年4月9日前的上涨幅度是巨大的，因而此时的逆势

    盘整可以说是庄家有出货意图，不愿再度拉升个股的体现，此时应及

    时卖股离场。图6-25为中国软件2008年12月26日至2009年9月24日期间

    走势图，从这张走势全景图中可以体会此股高位逆势不涨所蕴含的庄

    家高位出货这一市场含义。图6-24 中国软件2009年4月9日至2009年8月11日期间走势图

    图6-25 为中国软件2008年12月26日至2009年9月24日期间走势图如图6-26为新农开发(600359)2009年7月31日至2009年9月29日

    期间走势图，图中叠加了同期的上证指数走势。通过对比可以看到，上证指数同期出现了20%的下跌幅度，而新农开发则是强势的横盘震

    荡，并没有出现下跌，这属于在大盘下跌时的强势盘整形态。一般来

    说，大盘出现如此大幅度下跌，而个股却拒绝下跌的情况，多有强控

    盘的庄家入驻。但此时是否就是买股的时机呢？仍需结合个股的前期

    走势情况来判断。

    图6-26 新农开发2009年7月31日至2009年9月29日期间走势图

    如图6-27所示为新农开发2009年9月29日前的走势图。此股在2009

    年9月29日前的累计涨幅很小，且之前出现了长期的盘整走势。在2009

    年9月之前的一段时间里，此股正处于盘整突破区的位置处(阶段性的

    高点)强势震荡。因而，可以把此股在2009年9月29日前的逆势盘整看

    做庄家实力强大且具有较强拉升个股意愿的标志，在实盘操作中，可

    以进行积极的买股布局操作。如图6-28标示了此股在2009年9月29日前

    后的走势情况。图6-27 新农开发2009年9月29日前走势图

    图6-28 新农开发2009年9月29日前后走势图第7章 窥破庄家的骗术日进斗金 股市就是庄家与散户进行博弈的战场，庄家的盈利多建立在散户

    的亏损之上，散户要想更好地获利，也只有准确地识别出庄家的骗

    术，才能从跟庄实战中获取丰厚的回报。本章结合庄家在不同控盘环

    节所采用的诱多、诱空等手法，教散户如何更好地识别庄家骗术。

    7.1 题材股的炒作过程及陷阱

    题材、概念，是国内股市中永恒的话题，有题材的个股，即使基

    本面不佳，也往往能够激发投资者的追涨热情。反之，那些基本面较

    好的个股，往往就是因为欠缺题材，其走势才会一蹶不振。

    正是由于国内股市有着良好的题材炒作氛围，才会看到个股屡屡

    在热点题材的催生下获得庄家的炒作、市场的追捧，从而出现惊人的

    暴涨走势。题材虽然有可能是个股上涨的催化剂，但它同样也有可能

    是庄家出货时的“掩护”。在实盘操作中，一定要注意区分它们。只

    有这样，才能把握住真正热点题材下的大好机会，规避虚假题材下的

    风险。为了更好地了解庄家对于题材股的炒作过程，让读者真正把握

    住题材股下的机会、规避题材股下的风险，本节将在了解题材股实质

    的基础上，看看庄家炒作题材股的过程是怎样的。

    7.1.1 凯恩斯“空中楼阁”理论

    事实证明，题材股虽然有着充分的想象空间，但能让热点题材转

    化为业绩大增、基本面大幅改善的个股是极少数的。这也就是说，炒

    作题材股，其实就是市场热情，或者说是非理性情绪的反映。这也是

    为什么在股市环境较好时，题材股才能脱颖而出、特立独行；而在股

    市环境较差时，题材股往往碌碌无为、随波逐流。因为在市场环境好

    时，场外买盘资金充足、短线参与者众多，大多数投资者就是本着短

    线买卖、追逐热点的态度来进行交易，此时的题材股有着肥沃的土壤；而在股市环境不佳时，短线客大量减少，更多的投资者较为看重

    个股的基本面，此时的题材股难有作为。

    1936年，著名经济学家凯恩斯阐述了他的“空中楼阁”理论，这

    一理论可以较好地论述在面对市场非理性因素时，特别是题材股的走

    势时，我们所要关注的核心问题是什么，我们的操作之道又是什么。

    空中楼阁理论是指：对于身处证券市场(包括股市)中的投资者来

    说，若想从这个市场的波动中获取利润，就应把关注的对象放在大众

    投资者的未来市场行为上，而不是将精力用于分析个股基本面是否改

    善、个股的后期成长性如何等基本面问题。

    结合题材股的走势特点，借助于凯恩斯的这一“空中楼阁”理

    论，对付题材股的最好方法就是：分析这一题材是否可以激发大众投

    资者的兴趣，从而决定是否要展开追涨买股的操作。当然，在国内股

    市中，由于庄家实力强劲，而且是炒作题材股的庄家军，因而还需关

    注庄家动向。对于证券市场中的专业投资者，如果想要从这个市场中

    尽可能获利，就要把重点放在分析大众投资者未来可能的投资行为

    上，而不应将精力花在估计其(多指股票)内在价值上。通过“空中

    楼阁”理论，再结合中国股市的实际情况，就会发现抢先预测和买进

    下一段时期将要流行的题材股，而不必管它是否具有内在价值，就很

    可能成为先知先觉的大赢家。7.1.2 庄家炒作题材股的过程

    庄家炒作题材股的过程是有规律可循的，了解这种规律，就可以

    更好地审视题材股从诞生到成长再到衰亡的整个过程。一般来说，庄

    家在炒作题材时，要经历以下几个环节：准备资金、挖掘题材(或等

    待题材)、建仓题材股、等待时机拉升、急速拉升题材股、继续宣扬

    题材、高位震荡出货。

    ●准备资金：这是庄家炒作题材股的第一步，没有足够的控盘资

    金，也就没有炒作个股的实力与资格。

    ●挖掘题材：题材可能是受消息面的突然发布而涌现的，也有可

    能是庄家积极挖掘的结果。对于在突发消息下诞生的题材，庄家只能

    快速跟进，但对于庄家积极挖掘的题材股来说，其控盘过程则更从容

    自如。除此之外，当热点题材突然涌现时，庄家与散户在面对同一题

    材时的最大不同之处在于庄家会更为准确地把握哪些个股的这一题材

    最为正宗，从而会成为这一题材下最有号召力的个股；散户则往往是

    等个股已经连续出现好几个涨停板之后，才恍然大悟此股竟有如此正

    宗的题材。

    ●建仓题材股：建仓，是庄家运作任何个股时必备的一个控盘环

    节，对于提前挖掘题材股来说，庄家会有较为充分的建仓时间、较为

    理想的建仓价位。但对于因市场热点突然涌现而制造的题材股来说，庄家多会采取快速的拔高式建仓。此时建仓虽然买在了阶段性高点，但由于个股升势只是刚刚展开，因而庄家此时的建仓高点在随后不久

    就会成为低点。

    ●等待时机进行拉升：若题材属于庄家事先挖掘的这一类，则当

    庄家建仓完毕后，就会耐心等待一个好的时机进行拉升。好的拉升时

    机可以使庄家在拉升时不必面临过重的市场抛压，只需动用不多的拉

    升资金即可实现个股的飙升，从而为庄家成功炒作题材股奠定基础。

    ●急速拉升题材股：纵观各式各样的题材，庄家在对其拉升时，都是采取短期急速拉升的方式，其中，对于那些热点、实时性强的题材来说，庄家往往会采用连拉涨停板的激进手法。

    ●继续宣传题材：在题材股刚刚开始飙升的时候，虽然一些投资

    者注意到了此股的异动，但是并不十分清楚它上涨的原因，这也许是

    因为个股虽然具有热点题材，但其热点题材相对隐蔽，若不仔细搜

    寻，往往误认为此股与当前的热点题材并无关联。但是，当此股经短

    期飙升而明显处于高位时，随着庄家的宣扬、股评的关注、投资者的

    不解等因素，从而使得此股的热点题材开始被大众所了解，而庄家则

    可借此机会再度拉升个股。此时拉升可以获得一部分追涨盘的协助，这也为庄家后期在更高点出货创造了有利条件。

    ●高位震荡出货：虽然炒作热点题材股的庄家并不像一些中长线

    庄家那样高度持仓，但其持仓数量也依然不少，往往能达到流通盘的

    30%以上。为了可以更好地在高位区进行大幅度的获利出局，庄家就要

    将个股维持在高位区，并利用高位区的震荡走势陆续出货。在庄家出

    货未果时，个股一般不会破位下行，因为此时有庄家的积极护盘，但

    此时的个股也难以突破上行，毕竟庄家加入了卖方阵营，这使得多方

    不可能再占据主导地位。一旦庄家在高位区出货成功，个股就会破位

    下行、步入跌势。7.1.3 陷阱分析之庄家提前布局的题材

    股

    庄家对题材股的炒作过程是有规律可循的，有的庄家提前布局，有的庄家结合消息快速炒作，也有的庄家只是闪击了一下题材股，并

    没有对其大肆炒作。下面结合具体的实例，看看庄家是如何具体展开

    炒作题材股过程的。

    如图7-1为熊猫烟花(600599)2009年2月27日至2009年9月8日期

    间走势图。此股在2009年7月30日开始启动，随后开始了短期暴涨走

    势，此股的上涨是源于国庆六十周年烟花燃放题材。由于熊猫烟花承

    接了2008年北京奥运的烟花燃放，因而市场普遍认为2009年的国庆烟

    花燃放也将由此公司承接，可以说，此股的这种题材是庄家积极挖掘

    出来的。此外，庄家对此股的拉升时机也把握得恰到好处，选择在国

    庆之前的两个月启动个股，这使得此股在国庆之前将有较为充足的上

    涨时间。

    可以说，这一题材是庄家事先挖掘，而非源于突发性的消息出现

    所致，因而庄家建仓此股的时间就较为充分，此股在2009年7月30日启

    动前的长期横盘就是庄家缓慢吸筹的最好体现。图7-1 熊猫烟花2009年2月27日至2009年9月8日期间走势图

    陷阱分析1：对于这种庄家提前挖掘、事先布局的个股来说，由于

    庄家准备较为充分、低位吸筹力度相对较大，如果个股经短期一两波

    大幅上涨后远远地脱离启动前的盘整区，则此时庄家获利就较大，会

    有较强的出货意愿，此时即使此股题材仍旧较热，也不宜追涨买股。

    陷阱分析2：对于日期明确的重大庆典活动、大型文体会等热点事

    件催生的题材，一旦热点事件即将开始时，庄家对这一题材股的炒作

    也即将落幕。

    如图7-2为熊猫烟花2009年6月11日至2010年3月15日期间走势图，此股在2009年国庆之前启动，直至国庆开始前的一个来月，庄家停止

    了炒作。此股短期涨幅也很大，随后就开始了长时间的出货操作。由

    于国庆六十周年尚未开始，此时市场很关注此股的烟花燃放题材，但

    如果选择在这一高位区参与此股的国庆题材，显然是不明智的。图7-2 熊猫烟花2009年6月11日至2010年3月15日期间走势图7.1.4 陷阱分析之庄家追涨买入的题材

    股

    对于因消息面突然而至形成的题材，庄家与散户在时间上是处于

    一致的。此时，庄家的优势在于可以更好地了解哪些个股的题材正

    宗，从而展开炒作。

    如图7-3为三峡新材(600293)2008年12月26日至2009年4月15日

    期间走势图。此股在低位区经一段盘整走势后，于2009年3月26日以一

    个涨停板开始了短期快速上涨走势。当日此股之所以出现涨停板，并

    且在随后几日也是连续涨停板，这与消息面的突然涌出、庄家的拔高

    建仓密切相关。

    图7-3 三峡新材2008年12月26日至2009年4月15日期间走势图2009年3月26日，财政部发布了《关于加快推进太阳能光电建筑应

    用的实施意见》和《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办

    法》，支持开展光电建筑应用示范，实施“太阳能屋顶计划”政策，将直接推动我国太阳能光伏产业的成长与发展。

    据相关资料显示，在太阳能光伏产业链中，主要生产过程包括硅

    砂(硅石)、晶体硅、硅锭(硅棒)、硅片、电池片、电池模块的制

    造，最上游原材料为硅砂。在众多上市公司中，三峡新材控股的宜昌

    当玻硅矿有限责任公司是国内大型硅质原料生产基地，建有两条国内

    先进的硅砂选矿生产线，年产石英精砂30万吨，属中南地区最大的硅

    砂基地。因而在发布政策面消息的背景下，三峡新材作为太阳能产业

    的上游资源掌控者，可以想象其发展空间是巨大的。而且此股前期累

    计涨幅极低，二级市场走势稳健，相对于其他的同类题材股而言，此

    股无论是从题材面还是从技术面来说，都具备了爆发的潜力。正是基

    于此，此股从2009年3月26日开始了连续5个涨停板走势。

    对于这类因突然性消息发布而催生的题材股，如果个股在前期低

    位停留时间较短且个股在题材出现后短期内拉升速度又过快，则这多

    是庄家拔高建仓所致，对于这类个股来说，虽然其短期涨幅相对较

    大，但此时追涨的风险并不大。因为庄家在采取拔高式的方法进行建

    仓，庄家的建仓成本在短期来看，是处于高点的。

    陷阱分析：在操作这类个股时，一般不宜因个股的短期快速上涨

    而过早卖股离场，因为这类个股随后仍有不错的上涨空间。如果短线

    投资者耐不住寂寞，则可以在其随后的高点盘整走势中进行少量减

    仓，但清仓离场则是不明智的。

    图7-4为三峡新材2008年12月至2010年3月期间走势图，从这张全

    景走势图中可以看到，此股从2009年3月26日开始的连续5个涨停板其

    实正是庄家大力介入此股之时。由于这一区域是庄家的大力建仓区

    域，因而为了后期更好地获利出局，庄家在中长线上又大力拉升此

    股，此股的后期涨幅也是巨大的。图7-4 三峡新材2008年12月至2010年3月期间走势图7.2 利用成交量骗人

    成交量是技术分析派最重视的技术数据，但很多投资者却并不知

    道，其实成交量是可以造量的。成交量的造假就体现在“放量”这种

    形态上，本节将介绍庄家是如何利用成交量来制造盘面假象迷惑投资

    者的。

    7.2.1 对倒造量手法

    所谓对倒造量就是庄家自买自卖的一个过程，由于庄家手中持有

    大量的筹码，因而庄家可以从容地将手中筹码先进行委卖、随后再买

    入的方式来实现“左手倒右手”的过程。很多投资者可能不明白了，“经这样一买一卖，庄家岂不是要增加坐庄成本”，事实的确如此，那么庄家为何还要进行对倒操作呢？

    要了解庄家对倒的原因，就要从散户的追涨思维、追涨习惯来进

    行分析。有一定炒股经验的投资者都知道“放量上涨”是一种典型

    的、健康的上涨形态，这说明买盘充足、升势可期。庄家正是利用市

    场的这种固定思维，为了迷惑市场才进行对倒造量的。因而，在庄家

    对倒造量的时候，个股也会伴以当日的大幅上涨，从而在盘面上呈现

    出一种“量大幅放出、价格大幅上涨”的突破上行形态。这种盘面形

    态可以极大地激发投资者的追涨热情，而庄家则可以借此从容拉升个

    股或是进行出货。下面结合具体的情形来看看庄家是如何在不同的控

    盘环节中利用成交量迷惑市场的。7.2.2 出货时的对倒造量手法

    在出货时，个股往往会处于长期的盘整滞涨走势，由于高位区风

    险一目了然，再加上个股走势平淡无奇，此股难以吸引投资者介入，此时，如果庄家不制造点“波澜”出来，则个股就会陷于极为萎靡不

    振的交投氛围之中，庄家也无法顺利实施出货。一般来说，这时的个

    股如果出现单日或双日量能突然大幅放出(在没有消息出现的情况

    下)且呈大幅上涨状态，但随后几日又突然出现快速萎缩的形态，则

    当日的这种突然性的放量大涨形态就是庄家对倒造量手法的体现，其

    意图就是进行“诱多”出货，此时，我们切不可追涨买入，以免在短

    期内陷入高位被套的窘境。

    如图7-5为营口港(600317)2009年11月16日至2010年5月27日期

    间走势图，此股在高位区出现了长时间的震荡滞涨走势。在震荡区的

    箱体上沿位置处，此股出现了成交量连续两日突然性大幅度放出，但

    随后又快速萎缩的形态，且在成交量大幅度放出的两日，可以看到个

    股有突破上行的态势。其实，这是庄家对倒造量拉升个股进行诱多的

    体现，其目的就是通过此股的大幅上涨将其暴露于市场公众的视野之

    下。由于此股的大幅放量上涨势必会使一部分投资者误认为其将突破

    上行，因而会采取追涨买股操作，而庄家则可借机进行高位出货操

    作。图7-5 营口港高位震荡庄家对倒造量骗线示意图

    对倒造量手法，可以只出现在短暂的一两个交易日中，也可以出

    现在连续多个交易日中。此时，通过观察量能的放大程度与个股的涨

    势是否成正比，可以很好地识别庄家的这种骗术。

    如图7-6为长春燃气(600333)2007年11月14日至2008年6月25日

    期间走势图。此股在经历了高位区的长期震荡之后，出现了成交量连

    续大幅度放出的形态。值得注意的是，虽然此股量能大幅度放出，但

    价格的上涨却相对乏力，其实，这正是庄家意图不在拉升，而在对倒

    出货的体现。图7-6 长春燃气庄家出货时连续对倒造量形态示意图

    图7-7为浙大网新(600797)2009年11月2日至2010年5月13日期间

    走势图。此股在经高位区长期震荡之后，出现了一波突破上涨走势。

    但这一波上涨走势中的量能却放得过大了，而且在连续数日的大幅放

    量之后，成交量又开始恢复如初。量能形态的这种大起大落提示我

    们，有庄家在从中进行积极的对倒操作。考虑此股前期的大幅上涨及

    当前的高位盘整滞涨走势，可以得出结论：庄家的这种对倒造量手法

    是为其出货行为服务的。图7-7 淅大网新庄家出货时连续对倒造量形态示意图7.2.3 拉升时的对倒造量手法

    在拉升时，如果成交量突然大幅度、连续性地放出，且每日的量

    能放大效果较为相近。随后，又在大幅上涨后的高点出现滞涨且量能

    快速萎缩的形态，则多说明之前的拉升有庄家对倒成分在内。采用对

    倒方式进行拉升的庄家，其实力一般较弱，对倒拉升之后，个股在中

    短期内往往难以再度强势上涨。因而，在对倒拉升后的相对高位区是

    不宜进行短线追涨买股操作的。

    值得注意的是，在关注庄家的对倒拉升操作时，要区分上升途中

    的对倒拉升与高位区拔高走势中的对倒拉升。高位区拔高走势中的对

    倒拉升多是在个股前期累计涨幅巨大，高位区经历了长期震荡滞涨之

    后出现的，它是庄家对出货预留更充分空间的体现。对倒拉升过后，往往也就是个股长期大顶形成之时。而上升途中的对倒拉升则是出现

    在个股累计不大的背景下，此时庄家之所以采取对倒的方式，主要是

    源于其实力相对较弱。虽然对倒拉升过后的高点可以视为中短期内的

    高点，但这一区域从中长线角度来讲，并不一定就是顶部区，个股随

    后仍有上升空间。

    如图7-8为保税科技(600794)2008年9月10日至2009年8月19日期

    间走势图。此股在上升途中累计涨幅不大的情况下，于一波上涨走势

    中出现了成交量大幅度放出，但放量效果却较为相近的形态，其实这

    是庄家对倒拉升手法的体现。随后，当成交量开始趋于萎缩，价格走

    势滞涨时，不宜进行短线追涨买股操作。图7-8 保税科技庄家对倒拉升形态示意图

    如图7-9为津劝业(600821)2009年10月26日至2010年5月5日期间

    走势图。此股在高位区经历了长期震荡之后，出现了一波拔高上涨走

    势。仅从这一波上涨走势中可以看到，个股的突破上行势头是异常迅

    猛的，但如果查看这一波上涨走势中的量能，可能会得出相反的结

    论。图7-9 津劝业拔高走势中对倒放量形态示意图

    从图7-9的标注中可以看到，在高位盘整后的这一波突破上行走势

    中，其成交量呈现出忽大忽小的形态。当量能放大时，其放量效果十

    分明显，但是随后又突然大幅萎缩，随后又再度大幅度放大。其放量

    明显不具有连续性，这也与市场的连续交投状态相矛盾。那么，如何

    解释这种现象呢？其实，这正是庄家从中积极对倒的体现，考虑到此

    股当前所处的高位区，可以认为此股的这种形态属于拔高走势中的对

    倒放量。庄家在此使用的对倒手法，就是为了制造氛围、激发追涨情

    绪，从而为随后的出货创造条件。7.3 识破除权、填权的陷阱

    【形态描述】

    高送转题材是庄家重点炒作的对象，但庄家一般是在个股高送转

    方案实施之前才会进行大力炒作。一旦个股真正实施了高位送方案，在绝大多数情况下，庄家就会利用除权所形成的“低价”视觉效果进

    行出货。此时，若个股出现一波上涨、有向上填权的倾向，且对上市

    公司的高速成长没有把握，则不宜买入，因为这很有可能是庄家制造

    的填权假象。

    【个股实战】

    如图7-10为中兵光电(600435)2008年11月18日至2009年4月3日

    期间走势图，此股2008年所公布的分配预案为“每10股转增10股”。

    在2009年2月24日除权之前可以看到，此股在庄家的炒作下出现了大幅

    上涨。对于这种除权前出现大幅度上涨的个股来说，除权时，往往就

    是庄家拉升结束时。因为庄家多会在除权之后，利用除权所形成的视

    觉低价效果进行出货。此时，投资者切不可因为个股看似价低，而买

    股布局。如果将此股进行复权，则其高位风险是一目了然的。图7-10 中兵光电除权后的假填权形态示意图

    对于本股来说，另外一点值得注意的是，此股在除权当日(2009

    年2月24日)就出现了一个涨停板形态。这种走势可以在很大程度上激

    发投资者对于此股将有填权行情的幻想，而且，在除权后经长期盘整

    震荡之后，此股再度于2009年4月2日、2009年4月3日两日出现涨停

    板。从形态上来看，似乎要上演填权走势。其实，这不过是庄家制造

    的填权假象，意在使投资者判断失误、追涨买股，而庄家则可以借机

    出货。如图7-11标示了此股在2009年4月3日前后的走势情况，从这张

    走势全景图中可以看到，2009年4月2日、2009年4月3日两日的涨停

    板，不是庄家虚晃一枪的假填权、真出货市场行为的体现。图7-11 中兵光电2009年4月3日前后走势图

    当然，也有一些个股在除权之后出现了令人欣喜的填权行情，但

    是这一类股多属于其公司正处于高速成长期的个股。对于这类个股而

    言，如果在除权之后，其估值状态并没有因为除权前的上涨而处于明

    显的泡沫区，可以持股待涨。

    如图7-12为苏宁电器(002024)2006年2月至2007年9月期间走势

    图，此股在两次高送转除权之后，均出现了喜人的填权行情。其实，这种填权行情是源于上市公司的高速成长、业绩高速增长。由于业绩

    是股价最有力的支撑，这种填权行情与其说是庄家运作的，还不如说

    是价格向价值靠拢。对于沪深两市庄家炒作的高送转个股来说，大多

    数个股是不具有这种高速成长性的，因而指望其通过业绩高增长产生

    填权行情，概率相对较低。图7-12 苏宁电器2006年2月至2007年9月期间除权后走势图7.4 识破尾盘拉升的骗术

    【形态描述】

    尾盘拉升是庄家常用的一种战术，它是指个股在当日收盘前的一

    小时内(大多数时候是在半小时内)出现了快速、凌厉的上涨。在实

    盘操作中，对于尾盘拉升形态，还要结合个股当日的盘中表现来分

    析。如果个股在当日涨势强劲，则尾盘的拉升可以看做是个股再接再

    厉的表现；反之，如果个股当天走势疲软，则尾盘拉升打破了之前的

    交投常态，是一种明显的异动，这也是我们应重点关注的，因而这常

    常是庄家诱多手法的体现。

    【个股实战】

    如图7-13为ST磁卡(600800)2009年11月24日分时图，图7-14为

    此股2009年11月25日分时图。从这两张走势图中可以看到，此股在这

    两日收盘前的半小时内出现了急速的上涨。如果刨除尾盘的异动，此

    股在这两日的整体走势是呈现出明显弱势形态的，那么，庄家为何要

    选择在尾盘快速拉升个股呢？图7-13 ST磁卡2009年11月24日分时图图7-14 ST磁卡2009年11月25日分时图

    尾盘时间段，庄家只需使用不多的资金就可以大幅度地拉高股

    价，而且由于即将收盘，因而不需要护盘操作。这使得个股可以收于

    一个很高的价位，这会为庄家的次日运作提供一个良好的基础。尾盘

    拉升暴露了庄家的行踪，也是庄家将有所行动的信号，而庄家的操作

    无非有两种意图：

    ●一是有拉升个股的意图，此时通过尾盘拉升，可以为次日继续

    拉升个股创造有利的条件，但是，尾盘拉升也是庄家实力相对较弱、信心不足的体现；

    ●二是有出货的意向，此时通过尾盘的对倒式拉升，可以吸引一

    定的追涨盘，也可以为次日出货预留空间。

    至于尾盘拉升究竟暴露了庄家的哪种控盘意图，可以从个股当日

    的盘口走势、整体走势及局部走势等几方面进行分析。

    如果个股整体走势是处于稳健的上升通道中且累计涨幅不大，并

    且当日的盘口呈强势运行状态，则尾盘拉升多是庄家将加速拉升个股

    的信号；反之，如果个股正处于一波快速上涨后的高点且前期的累计

    涨幅也较大，当日的盘口走势在绝大多数时间内会处于相对的弱势

    (分时图无法挺拔有力地运行于均价线上方)，则尾盘拉升多是庄家

    为次日出货预留空间的体现，属于庄家的一种诱多骗术。

    图7-13和图7-14中可以看到，此股在这两日的盘口中，绝大多数

    时间段都呈弱势运行形态。图7-15为ST磁卡2009年11月25日前后的K线

    走势图(此股正处于大涨后的高位盘整震荡走势中)。可以看到，这

    两日正处于一个快速上涨后的高点，且个股的前期累计涨幅也是极大

    的。因而此股在这两日的尾盘拉升属于庄家诱多手法的体现，不可追

    涨买入。图7-15 ST磁卡2009年11月25日前后走势图

    如图7-16为双钱股份(600623)2009年9月21日分时图。当日此股

    在14:00之前的交易时间段内明显弱势运行，且处于下跌状态。但是在

    收盘前的一个小时内却开始了大幅度飙升，给人的直观感觉是庄家有

    意强势拉升此股。图7-16 双钱股份2009年9月21日分时图

    但从此股的日K线走势图中可以看到，当日此股正处于大幅上涨后

    的高位滞涨区。结合当日的盘口表现，可以认为这种尾盘拉升不过是

    庄家诱多的骗术体现，庄家的真实意图并非是拉升，而是出货。如图

    7-17标示了此股在2009年9月21日前后的走势情况。图7-17 双钱股份2009年9月21日前后走势图7.5 识破盘口委托单骗术

    【形态描述】

    盘口中委托单的挂法，也是庄家迷惑散户的惯用伎俩。在盘口委

    托单中，有两种特殊情况是我们重点关注的，一种是，委卖盘的挂单

    数量显著多于委买盘，而且，在“卖1”至“卖5”的某个价位上，常

    常会看到这一价位的挂单数量远远大于其他价位，这种情况称之为大

    单压顶；另一种是，委买盘的挂单数量显著多于委卖盘，而且，在

    “买1”至“买5”的某个价位上，我们常常会看到这一价位的挂单数

    量远远大于其他价位，这种情况称之为大单托底。

    对于散户来说，往往会凭直觉认为大单托底是股价难跌的体现，而大单压顶则是股价难涨的体现。然而，实际的情况往往并非如此，庄家往往会通过大单托底或大单压顶来制造直观表象，以诱导散户作

    出错误的判断。

    那么，如何分析大托单与大压单代表的市场含义呢？一般来说，结合个股的前期走势综合及当日的走势进行分析，是一种较为稳妥的

    策略。

    如果大托单出现在个股稳健上升走势中且当日的盘口上涨走势较

    为流畅，则其更有可能是庄家一边护盘一边拉升个股的信号；反之，如果在一波快速上涨后的高点或是盘整震荡区的箱体上沿出现了大单

    托底，但个股却明显滞涨的形态，则这多是庄家假掩护、真撤退的表

    现，此时的大单托底要从反向含义理解。

    如果大压单出现在个股持续下跌走势中且当日的盘口下跌形态较

    为流畅，则其更有可能是庄家大力出货的信号；反之，如果在一波快

    速下跌后的低点或是盘整震荡区的箱体下沿出现了大单压顶，但个股

    却明显止跌甚至回升的形态，则这多是庄家假打压、真吸筹的表现，此时的大单压顶要从反向含义理解。

    【个股实战】如图7-18为江山股份(600389)2010年4月12日开盘时的挂单情

    况，可以看到，此股的这种挂单情况是极端异常的，上面的五档委卖

    盘的挂单数量极少，而下面五档委买盘的挂单数量则极大，这是典型

    的大托单形态。这种明显失衡的挂单情况若非出现在个股的一波快速

    上涨走势中，则它往往就是庄家将有所行动的表现。一般来说，即使

    庄家有拉升个股的意图，也没有必要在开盘时挂出这种连续的大托

    单，这种连续的大托单很显然是做给市场看的。

    图7-18 江山股份2010年4月12日开盘时挂单情况示意图

    如图7-19标示了此股在2010年4月12日之前的走势情况及当日的分

    时图。当日此股的盘中走势呈震荡滞涨形态，而且从日K线图中可以看

    到，此股在2010年4月12之前是处于震荡下跌途中的盘整区。从日K线

    走势图中可以看出，在当日的盘口走势中，很容易判断出这种开盘时

    的大托单是庄家诱多的一种方式，其意在使投资者看多、做多。在此

    情况下，庄家才可以更好地进行出货操作。如图7-20标示了此股在

    2010年4月12日之后的走势情况。图7-19 江山股份2010年4月12日前走势图及当日分时图

    图7-20 江山股份2010年4月12日前后走势图7.6 识破消息的陷阱

    【形态描述】

    庄家在炒作个股，特别是炒作ST等亏损股时，往往会为其披上华

    丽的外衣，这件华丽的外衣就是“资产注入”。所谓的资产注入就是

    向上市公司注入优质资产，从而使其发生彻底转变。重大的资产注入

    事项将使上市公司发生脱胎换骨的转变，完全可以让其从一只绩差

    股、垃圾股突然转变为成一只绩优股。

    但资产注入也存在重大的不确定性，但股市炒作的是预期。如果

    庄家强势拉升个股，再为其制造一个资产注入的借口，这样的个股一

    样可以激发投资者的追涨情绪。此时，如果听信市场传闻而盲目追涨

    买股，就很可能误入庄家精心设计的圈套。

    【个股实战】

    如图7-21为ST筑信(600515)2008年11月至2010年10月期间走势

    图，此股在2008年年末开始持续上涨，至2010年4月前，此股的累计涨

    幅达7倍之多，作为一只连续两年亏损、净资产低于1元的ST股来说，它之所以能够如此上涨，是源于市场对海航置业将借此股为壳进行上

    市这一预期所致，但这种资产注入是存在着重大不确定性的。可是只

    要有这种预期，庄家就可以对其炒作，直至消息明朗时为止。图7-21 ST筑信2008年11月至2010年10月期间走势图

    在2010年4月1日，此股发布公告：“ST筑信：资产重组停止。本

    公司实际控制人海航置业控股(集团)有限公司与相关各方进行了积

    极的磋商和论证。鉴于本次重大资产重组事项相关条件尚不成熟，根

    据相关规定，本公司股票将于2010年3月31日起复牌。根据有关规定，本公司承诺：公司在股票恢复交易后3个月内不再筹划重大资产重组事

    项。”

    至此，庄家才停止了炒作此股，而此股也出现了以连续跌停板为

    标志的短期深幅下跌走势。如果投资者听信传闻，在高位区追涨买入

    此股，则面临着高位套牢的窘境。7.7 识破拉升前的挖坑骗术

    【形态描述】

    一些实力强大的庄家在大幅拉升个股前，往往采取先抑后扬的手

    法，这种先抑后扬的手法可以体现为拉升前的震仓，也可以体现为上

    升途中突破盘整区前的挖坑形态。

    如果说震仓因持续时间较短，稍有耐心的投资者就可以从容应付

    的话，那么，上升途中个股将突破盘整区快速上涨前的挖坑形态则很

    具杀伤力。这一形态往往会使绝大多数投资者认为庄家有打压出货的

    意图，而且会误认为个股走势趋坏，是顶部过后反转向下的苗头。其

    实，只要结合挖坑时的成交量来判断，很容易识别庄家的这种骗术。

    因为挖坑只是为了清洗掉最后一些不坚定的浮筹，而庄家又持重仓，因而，在挖坑时个股的量能会处于明显的萎缩形态。

    【个股实战】

    图7-22为德赛电池(000049)2009年4月至2010年6月期间走势

    图，此股在上升途中累计涨幅不大的位置处出现了长期的盘整走势。

    随后，当庄家有意强势拉升个股时，在拉升前对其先进行了一次挖坑

    操作，以此打乱投资者的正常思维。值得注意的是，在个股出现挖坑

    走势的这段时间内，其成交量是处于明显缩量的，这也正是拉升前挖

    坑形态的典型特点，是识别庄家这一骗术的盘面特征。图7-22 德赛电池拉升前的挖坑形态示意图第8章 多角度解读K线含义 K线，由开盘价、收盘价、最高价、最低价这4个价位构成，投资

    者一般只是将K线图简单看做是价格历史走势的一种表现形式，殊不

    知，K线其实蕴含了丰富的市场含义，它既是多空双方交锋结果的体

    现，同时，也是我们捕捉庄家动向的窗口，本章中，我们就来看看如

    何解读K线图。

    8.1 K线的实体长度

    K线由影线与实体两部分组合而成，其中的影线又分为上影线与下

    影线，如图8-1标示了K线中的影线与实体，由于每个交易日的走势不

    同，因而，实体的长度、影线的长度也不尽相同，其实，它们都蕴含

    了特定的市场含义。

    图8-1 阳线、阴线形态示意图

    图8-1中，开盘价与收盘价之间的一段矩形是K线的实体部分。对

    于阳线来说，其收盘价高于开盘价，这表明当日个股在开盘至收盘这

    段时间内呈现为上涨状态，收盘价与开盘价之间的距离就是当日个股

    的涨幅，也是阳实体的长度；对于阴线来说，其开盘价高于收盘价，这表明当日个股在开盘至收盘这段时间内呈现为下跌状态，开盘价与

    收盘价之间的距离就是当日个股的跌幅，也是阴线实体的长度。

    实体的长度是多空双方当日交锋结果的体现，阳线的实体越长，则说明多方在收盘时取得的战果越大，也是个股当日上涨幅度越大的体现；阴线的实体越长，则说明空方在收盘时取得的战果越大，也是

    个股当日跌幅较深的体现。

    在实盘操作中，透过K线实体的长度，再结合趋势运行情况，就可

    以更好地辨识当前市场中的多空力量对比情况。例如，在上升趋势

    中，如果个股在一波上涨走势中频繁出现实体较长的大阳线，则说明

    多方已占据完全的主导地位，是升势依旧的信号；反之，在跌势当

    中，如果个股连续出现实体较短的小阴线且经常性出现预示跌势加快

    的大阴线，则说明 ......