图书在版编目(CIP)数据

    一个农民的亿万传奇沈良主编；傅海棠口述 北京：中国经济出版社，2013.4

    ISBN 978-7-5136-2268-4

    Ⅰ.①一… Ⅱ.①沈…②傅… Ⅲ.①期货市场—投资—经验—中国 Ⅳ.①F832.5

    中国版本图书馆CIP数据核字(2013)第017534号

    责任编辑 叶亲忠

    责任审读 霍宏涛

    责任印制 张江虹

    封面设计 久品轩

    出版发行 中国经济出版社

    印 刷 者

    经 销 者 各地新华书店

    开 本 710mm×1000mm 116

    印 张 16.75

    字 数 260千字

    版 次 2013年4月第1版

    印 次 2013年4月第1次

    书 号 ISBN 978-7-5136-2268-4F·9518

    定 价 36.00元

    中国经济出版社 网址 www.economyph.com 社址 北京市西城区百万庄北街3号 邮编 100037

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    沈良

    中国经济出版社 本书仅供个人学习之用，请勿用于商业用途。如对本书有兴趣，请购买正版书籍。任何对本书籍的修改、加工、传播自

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    前言

    第一章 1967～1991年 少年怀大志 心想办大事

    生于山东农村 从小木讷 但爱学习

    父亲对我的影响

    父亲口中的韩信 给我很多启发

    人小胆大收黄金

    买卖银器比年长者做得好

    一心想着办大事、赚大钱

    每个人都可以打破局限

    贩卖皮毛 辛苦不赚钱

    放在大巴上托运 赚钱不辛苦

    病中生意成

    欲擒故纵买狗皮

    选人流必经处卖塑料桌布

    第二章 1991～2001年 种大蒜感悟土地魅力 养猪认识周期之美

    种植大蒜 暗恨本小赚太少

    养鹌鹑搁浅 逃亡5个月 第一次破产

    煎熬中发现机会 生猪要大涨

    举债养猪 翻身之战

    别人跟风养猪 我果断退出

    别人不养猪了 我再次入市

    第三章 2000～2009年 结识期货 煎熬十年

    初识期货 美好的想象

    进入期货 主动开户

    赚赚亏亏 很不服气

    身边做期货的人几乎都是亏的

    判断大豆要涨

    看对行情 赚不到钱

    持续亏损 第二次破产

    失败中总结

    急着突破 但成效不大

    已经能赚钱 但守不住利润

    2007年10～11月 做多大豆 又没赚到钱

    2008年金融危机 做空铜 还是没赚到钱

    2008年年底2009年年初 价格物极必反总结2007年、2008年为什么拿不住利润

    确信自己已经掌握了正确的方法，确信自己能赚大钱

    绝大部分人做期货亏钱的原因

    期货是对抗 需要有博弈的智慧和手法

    庄家有庄家的优势 散户有散户的优势

    强烈预感自己在2009年能成

    第四章 2009年 打赢大蒜战役 实现人生反转(从5万到600万)

    磨难不够 大钱不来

    大蒜价格连续两年下跌

    物极必反 大蒜具备了上涨条件

    行内人比行外人清楚，但也未必清楚

    再次调研，确认大蒜要涨

    大蒜暴涨 空头崩盘

    我为什么100%确定大蒜要涨

    规律的识别和规律的变化

    主力庄家的力量是有限的

    人胜不了天

    大势是天定的，人只能顺势而为

    第五章 2009～2010年 鏖战棉花期货 悟透市场天道(从600万到1.2亿)

    朋友嫁女儿 我发现棉花的投资机会

    重点做一两个品种

    实地调研 综合分析 棉花必涨

    13000买入棉花期货

    资金增长到1300万 回撤到800万

    贪心换手 错过上涨 坚决追进 成功大赚

    棉花价格将喷涌而上

    事物往平衡发展是必然而不是偶然

    29600平仓出来 赚到1.2亿

    市场是可以预测的

    做期货需要认清商品自身内在价值和商品特性

    棉花战役的感想

    农产品期货的七条规律

    宇宙的大规律——天道

    “供求平衡”的三个层面

    供求天平的运作原理

    价格是调节平衡点的尺度我们要相信砝码，不要迷信自己的固有观点

    2010年的大蒜又涨了一波

    第六章 2011～2012年 运作豆粕大豆 仅是继续战斗(盈利6000万)

    2011年年初 做空小麦

    2011年又赚了一把大蒜

    中秋前放空铜亏了一把

    2012年期待大豆、豆粕行情

    操作豆粕的初步成功和犯错回吐

    不能不止损 但不能轻易止损

    顺手做了一些股指短线

    美国大豆产量减产信息连连 我持续做多

    去东北考察大豆

    截至8月盈利超8000万

    换仓大豆 长远考虑

    美国报告暗藏玄机 豆粕下跌

    错过土豆粉上涨

    豆粕波段操作 一顿饭吃出200万

    菜籽油短波段、股指长波段操作

    2013年大豆 继续战斗

    做期货就是做未来

    附1 期货中国专访傅海棠：天道就是市场，有自己的运行规律

    附2 海通期货笑傲江湖大赛专访傅海棠：一位期市传奇人物

    附3 傅海棠的经济学观点

    附4 傅海棠的其他观点

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    ——孙中山

    大势是天定的，人只能顺势而为。

    ——傅海棠

    宇宙永恒，天道平衡，变化循环，持续发展。

    ——傅海棠

    洞悉市场运行的规律，财富将滚滚而来。

    ——沈良

    “天”是宇宙，同时也是宇宙运行的必然规律。

    “天”是不以人的意志为转移的大势，也是大势的运行方式。

    “天”在不断变化，但它的变化是有规律的，并且是有迹可循的。

    “天”是经济运行的本质规律，“天”是行情运行本质规律，“天”是已然存在供求关系。

    “天”是强大的客观，“我”是渺小的主观。

    “我”必须顺从“天”，才能得“势”。前言

    作为一个农民，我本不想出书，也不奢望出书。但从2011年以来，越来越多的朋友建议我把自己的投

    资经历、投资感悟、期货故事用出书的方式写出来和大家分享。我推托好几次，但似乎越是推托，建议的

    人越多。

    于是，我就想，如果自己的投资经历、投资理念、分析方法、操作方法，能给大家带来一些帮助，那

    么出一本书就有个落脚点，有一点价值，也算是给朋友们一个交代。

    但我自己文化水平有限，不善写作，如何才能成书呢？说来也巧，刚好在我出书的念头定下来之时，在普陀山认识了金融作家、期货中国网的总编沈良。我和他算是有缘分的，我的很多观点他都认同，我有

    一些话说出来大家都听不懂但他就能听懂，他关于投资和宇宙的观点我也十分欣赏，所以我们之间互相有

    点相见恨晚的感觉。

    2012年4月底，我去杭州办事，沈良先生送给我一本他新出版的《时间财富》，看着他写的书，又从朋

    友处得悉他已经出过十来本书，我突然觉得或许他能帮我完成出书一事，便和他提及此事，没想到他也有

    此意，于是我们决定用“傅海棠口述、沈良主编”方式完成此书。我们商量后，决定用第一人称的方式书

    写，以此表明该书记录的事件和观点源于“傅海棠本人”的经历和总结。

    在全书创作的过程中，我只是负责把自己有代表性的经历和主要的投资观点说出来，而沈良先生则进

    行了后续的大量工作，从记录到整理，到逻辑梳理，再到编辑成书，工作量很大，但却在较短的时间内完

    成了，真是难为了他，在此我真要由衷感谢沈良先生!

    做期货是很难的事情。行情千变万化，我曾被它那涨涨跌跌的图形所迷惑，也被它的“高杠杆赚大

    钱”、“炒短线赚快钱”所诱惑，在期货市场足足煎熬近十年，多次感受从天堂直接坠落到地狱的极大痛

    苦，直到满心伤痕、暗自流泪却依然无法成功。

    做期货又是很简单的事情。行情纵使千变万化，我却能透过它的现象看价格波动的本质动力。一个品

    种上涨或下跌，不是画线画出来的，而是其基本面供求力量推动的，供求力量的博弈和动态平衡的实现是

    价格运行的本源所在，全面深入研究供求关系就是期货交易的成功路径。期货市场是人类的金融游戏，人

    类生活在地球上，地球存在于宇宙中，期货市场的运行必然受宇宙规律的支配，明白了宇宙的核心规律便

    能解开期货之谜。

    期货市场的魅力极大。我就是一个沉迷其中不能自拔的交易者，它给了我其他行业不可能给予的自

    由，而且它所给予的自由是全方位的，财务自由只是常人的说法，我更多感受到的是思想的自由和时间的

    自由。我想这个市场还将继续吸引众多向往自由的人群进来参与，我希望越来越多的参与者能够洞悉期货

    市场的本质规律，价格运行的本源动力。

    在2009年、2010年，我仍认为自己做期货的方法是“独家秘密”，不打算说给任何人听，后来出来和

    朋友们交流多了，自己也学到了很多东西，也就慢慢改变了原有的想法。而如今，既然要把“秘密”说出

    来了，我就希望能说透，不然对不起别人，也对不起自己。

    本人始终是一个农民，语言表达能力不太好，有些事情虽然心里非常明白，但就是说不太清楚，另外

    经历过的某些事情、场景、地点等，也可能因为时隔太久而记忆模糊了，因此在书中有些不周全、不清

    晰，甚至是错误的地方，还请各位读者谅解，同时，也希望大家能指出我的错误。

    我个人的经历未必给每个投资者带来启发，我的个人观点亦有较多值得商榷之处，该书的出版，应有

    不尽人意的地方。但它若能给读者在投资方面、处事方面一点参考，便是我莫大的开心。总之，出书已是

    冒昧之事，希望大家多多批评指正。

    傅海棠

    2013年1月第一章 1967～1991年 少年怀大志 心想办大事

    编者按：

    出身卑微，并不等于身份卑微，每个人的身份不在别人的眼中，而在自己的心中。

    理想、抱负，每个人都有，能否实现就看是不是“有心”人。

    任何事情，用心去感悟、去学习、去总结、去运作，做好的概率就会大大提高。

    年少时的模糊理想，便是一个人一生的事业蓝图。

    商业社会，学会应用谋略是一项很重要的技能。

    生于山东农村 从小木讷 但爱学习

    我生于1967年，是山东省济宁市嘉祥县付庄村人，在家里排行老大，还有一个弟弟，两个妹妹。我是

    一个地地道道的农民，亲过土，种过地，养过猪，有些人对自己的农民身份是不齿的，而我却感到骄傲。

    农村的广袤大地所能教给我的生存技能、交往艺术、生活智慧、投资方法和哲学思想，拥挤和世俗的城市

    根本不可能教会我。我一直以我的农民身份为荣。我以前是农民，现在是农民，将来还是农民，这是我最

    质朴、最本源的身份，我一辈子都喜欢这个身份。

    我十来岁的时候，感觉自己和同学、伙伴们相比，是比较傻、比较呆，或是比较另类的，似乎有点像

    《射雕英雄传》里面的“郭靖”。

    和同伴们一起玩的时候，他们说到一个词，我不知道是什么意思，可是他们都知道，只有我一个人

    是“另类”，所以常被玩伴们取笑。我也觉得自己就是比他们笨，智慧不如别人。

    慢慢地，我不敢在公开场合说话，因为一说话就是错的，就是跟不上“潮流”的，甚至见人都会脸

    红，走路不敢抬头。

    不过，我内心是个不服输的人，我不喜欢自己那样的状态，我想要比其他小伙伴更优秀，更善于交

    流，更被别人认可。于是，我默默地观察、学习和模仿我所“仰慕”的大人们的言行举止。比如，我去留

    意他们见面第一句话怎么说的，“你们家的收成怎么样啊？今年种了几亩地啊？”，一听到这些“有

    用”的开场白，我就暗暗记下，并告诉自己千万别忘了，以后自己也可以用。就这样我不断学习、模仿，不断体悟、提高，到了我成家立业的年纪时，似乎自然而然都能熟练应用了，村里人也都说我为人大方、处事贴切了。

    我喜欢和老年人沟通，用心向他们学习，因为很多的人生经验和生存技能是他们几十年的生活感悟和

    成败总结，是他们人生的精华所在。向老年人学习，不管是成功的经验还是失败的教训，对年轻人来说都

    有莫大的帮助。对善于学习、善于吸取经验的人来说，向老年人学习，可以少走很多弯路，成长速度相对

    快一点，错误少犯一些。

    记得在七八岁时，我听到了司马光的故事，说他从小就是个有心人，擅于思考，懂得向身边的大人学

    习。在他小的时候有一次和小朋友们一起玩，有一个小朋友不小心掉进了水缸，大家都急得不知该怎么

    办，司马光却非常镇定，抱起石头砸破了水缸，救了那个小朋友。听了这个故事之后，我突然有所领悟：

    要做成事，要有所成就，就必须做一个有心人。所谓的有心，就是指平时看到、听到一些有用的或有启发

    的事情，就用心去学习、领悟、总结、应用。

    一个人是不是一个有心人，在七八岁的时候就会有所体现，就会在他的学习态度、处事方式上表现出

    来。主动地、持续地、充满热情地向生活学习，向身边的“智者”、“能人”学习，并不断地自我反思、自我总结，从自己和别人的经验教训中成长，这是有心人在学习进步方面的重要特征。

    小时候，我从老年人身上学到不少东西，树立了较多的处事原则，很多当年学到的、总结的处事方式

    到如今也是适用的，比如“己所不欲勿施于人”就是我小时候就确立直到现在也在运用的处事理念。我从

    小喜欢听老年人讲话，喜欢和他们聊天，反而不太喜欢和小伙伴们玩耍，直到现在我和同龄人的共同语言

    也比较少(反而和比我年长很多、比我年轻很多的“有缘人”有着说不完的话题)。

    我从十几岁开始，出门从未被偷过东西，因为我听村里的老人讲过出门要怎么防备，身上带着钱，在表情上、语言上、行动上要怎么表现才能不被“贼人”关注。比如坐公交车，人多的时候别着急上车，让

    别人先上车，自己最后一个上，用“你挤我退”的方法，不给“贼人”动手脚的机会。多年来，我出门在

    外也从未中过坏人们骗人的圈套，那时骗子比较多，什么翻牌的、套圈的、撒瓜子的、丢人民币的(一捆

    假钱，骗你说捡到了钱一起分)、利用健力宝易拉罐中大奖的等。因为我经常听老人讲“想巧就有

    拙”、“天上不会掉馅饼”、“没有免费的午餐”、“为人不图三分利，没人起个早五更”、“害人之心

    不可有，防人之心不可无”、“从北京到南京，买的没有卖的精”……从老人身上学到的智慧确定了我辨

    别是非的能力和标准。

    在我十五六岁初中还没毕业时，我会攒钱到新华书店和书摊上买书看。那时很多同龄人喜欢看故事

    书、小说，我则喜欢看一些知识性的书，特别是农业方面有针对性的书。这些书有的是关于种植、养殖

    的，比如小麦、玉米、大豆的种植，或是养猪、养鸡、特种养殖等，也有关于天气、农谚的书。我一般一

    个晚上不睡觉，十来个小时就能看完一本。这些书对我以后种大蒜、养猪、做期货投资都很有帮助。

    我岳父是个懂天文、历史的人，在第一次见他之前我留了个心，在几天时间内看了好几本历史方面的

    书，这样和他聊天才会有共同语言，才能获得他的好感。我正因为知道自己笨，才迫使自己提前准备、提

    前学习，从而养成了学习的习惯、养成了把事物研究透彻的习惯，这对我以后的生活、性格、处事、做生

    意、做投资等都有很大的帮助。父亲对我的影响

    在我的心目中，父亲是个能人，他在村里和周边小范围地区有着很好的声望，大家都愿意和我父亲聊

    天，遇到事情愿意听我父亲的意见，做生意愿意和我父亲合作。

    在我的记忆中，父亲很早就开始“做生意”了。在五六十年代，他就贩过鱼、宰过羊(我从小没少喝

    羊架汤)，后来就去做贩卖皮毛、买卖金银器等生意。

    父亲是一个非常勤劳、很能吃苦、敢于闯荡的人，在他同辈人当中，算是出去闯荡比较多的了。父亲

    除了把地种好，还有一定的生意头脑，很多“商机”他总能先人一步看到，并且敢想敢做。父亲也非常节

    俭，能花一块钱办的事情，绝不会花两块钱，能自己做的事情，绝不会花钱请人做，我们一家在父亲

    的“经营”下，生活水平上在村里算是比较领先的。

    父亲这一代人，是伟大的。在国家苦难的时候，他们默默地自我坚强，在国家需要发展的时候，他们

    辛苦劳作，为国家创造财富。在他们的心目中，劳动创造是光荣的，好逸恶劳是可耻的。他们为这个国家

    付出了很多，但却没有过分的要求，甚至连一些合理的要求都不会向政府提出，他们只是默默耕耘，至于

    回报，能有一些就满足了。他们的劳作，几乎是停不下来的，如今父亲已经70多岁了，还在干活。

    父亲对我的影响是很大的，我的生意思维、勇敢果断都是从父亲身上耳濡目染学到的。只是父亲的节

    俭我没有继承，在父亲眼中我是一个花钱大手大脚的人，为此父亲经常会“教训”我。

    我感觉自己从小就有“投机”思想，能花一个小时就做好的事情，就不愿意花两个小时；能花点小钱

    请别人做好的事情，就不愿意自己做；能不通过劳动只通过投资买进卖出就赚到钱的事情，就不愿意用劳

    动去换取财富。在父亲眼中似乎我不愿意好好“干活”，有时候他会说我生性懒惰，认为我不脚踏实地。

    我的“投机思想”和“投机行为”，父亲是看不惯的，他经常会反对我的一些“不务实”的想法和做法。

    我是一个好自己做主的人，父亲也是一个喜欢做主的人，这一点我是从父亲身上遗传的。但两个喜欢

    自己做主的人在一起，就难免会有点小矛盾。我做的某件事情如果他看不惯，可能会教训我。

    不过，总体上父亲还是开明的。我很感谢父亲给了我自由思考的环境，让我拥有自己的思想和价值

    观，很感谢父亲给我相对自由的空间，让我做自己认为对的事情。

    在意见不合时，父亲会和我争论，甚至明确反对我，但这些都只体现在语言上，一旦我决定要做的时

    候，他还是会支持的，至少不会在行动上干预我、反对我。父亲口中的韩信 给我很多启发

    父亲这个人是个朴实、沉稳的人，他只是闷头做实事，很少和我聊聊天、讲讲故事，但还是给我讲过

    一个关于韩信的故事。

    后来我长大了，对楚汉相争时期的韩信有了进一步的了解，知道父亲给我讲的这个故事多半是后人杜

    撰的，不过我没有去深究，因为一个历史人物的故事的意义在于它能给后人多少启发，而不是它的真假程

    度。

    父亲说，韩信小时候生活在一个大家庭，他们家地有千顷、楼有百间、银子压塌了楼板、骡马成群

    (意思是说韩信家是大户人家，家大业大，有很多财富)。在韩信“高不过膝、粗不过掐、黄皮寡瘦、抠

    了着个眼”的时候(这是夸张的说法，说的是在韩信年纪很小的时候很瘦弱)，就很聪明、很有智慧。

    有一次丫鬟叫他吃饭，他不吃，躺在床上。丫鬟叫不起来，就去禀告他父母。父母叫他，他还是不

    起。父母就问他“为什么不吃饭？”他说“让我吃饭也可以，得让我当家一年”。

    父母听了，心想“这小孩，又瞎闹了”，以为他在玩耍、胡闹。

    可韩信说“不让我当家，我饿死不起!”，父母看他是认真的，怕他饿坏了，又是家里唯一的男孩，也就答应他了，想着家里反正有钱，一年当家当坏了也损失不了多少，无大碍。

    韩信就真的当起家来了。到了开春种地的时候，管家问：“小少爷，咱今年地里种什么呀？”

    韩信答：“种黍子。”

    管家又问：“种多少啊？”

    “所有的地全部种上!”

    管家心想“这小孩当家，尽会胡闹”(黍子这个作物单产低，只是在一些地力不好的地块稍微种一

    些，当做杂粮，换换口味)。

    不过既然老爷已经允许他当家了，也拿他没办法，管家只好让雇工们把所有的地都种上了黍子。

    黍子种上后，他不让家里的雇工们下地干活，进行田间管理，却让他们去喝茶，到树荫下休息。

    浇水、除草等下地劳动的事情，韩信全部让家里的小姐、姑娘们去干，不去干活就不让吃饭，还得挨

    罚。小姐、姑娘们心里对他是咬牙切齿“你这小鬼，发神经，整我们干嘛!”。村里的人也都笑话韩信。

    这让家里的大人们哭笑不得，搞不懂他想干嘛，对他的做法都无法理解，但因为答应让他当家在先，也只

    好由他了。

    小姐、姑娘们原本一个个不下绣楼、细皮嫩肉，哪里经得起风吹日晒，没过几天，一个个脸上都晒得

    崩起皮来。一两个月后，她们都变成了又黑又瘦的“丑小鸭”。

    到了秋天，黍子收获的季节。朝廷发下榜文，比往年高了很多的价格大量收购黍子，民间的黍子价格

    涨了好几倍，韩信家由此赚了不少钱。这时人们开始对韩信有点佩服了，“这小孩真神，他怎么知道朝廷

    会收黍子，黍子会涨价啊？”

    过了一段时间，朝廷派人来选美，到了韩信家，一看家里的小姐、姑娘们一个个又黑又瘦、都不美，一个也没被选上。

    话说当时的皇帝是个昏君，喜欢在旱地上放黍子，然后在黍子上面走船玩，选美过去的女孩有的拉

    船，有的陪他玩，他喜怒无常，很多女孩都受罚、受罪。这下韩信家的小姐、姑娘们开心了，多亏韩信让

    她们躲过一劫。人们都说韩信能掐会算，对他佩服得五体投地。

    又过了一段时间，韩信当家的事情越传越远，有一天传到了朝廷，皇帝一听，这小子厉害大了，我心

    里想的他提前全知道了，这还了得，要是他长大了造反怎么办，我不是他的对手啊!于是派了一员大将去

    杀韩信。这大将就骑着大马、拿着大刀来找韩信了。

    有一天，韩信起床后，走到父母身边，给父母跪下磕头，说，“我以后不能在二老身边行孝了，你们

    要多多保重，我要走了。”

    父母追问原因，韩信摇头不语，只是说，“你们别担心我，也不要打听我的去处，我没事。”父母不知为何，也舍不得他走，但是“管不住”他，只好由他走了。

    大将到韩信家，一看韩信已经逃走了，就马上去追他。韩信还小，跑不快，眼看就要被大将追上了。

    于是他心生一计，在一个坟头下边拉了大便，还在大便边上撒了一泡尿，然后头枕着大便，脚搭着坟头，头朝下，脚朝上，睡了。

    大将追上了韩信，一看，原来是个傻子，杀他何用，传言不实。就决定不杀了，走了。

    大将回朝廷复命，军师说，“你被韩信耍了，这是他的计谋，现在你赶紧去，这次一定要把他杀

    了”。

    韩信知道大将又来追杀他了，逃到大江边的一颗大树下时又心生一计，咬破手指，在这棵大树上用血

    写下“某某死于此树下”，树下有很多蚂蚁，蚂蚁过来吃血，爬满了这些字。

    韩信找了一条小船，过江而去。

    大将到这棵树下，看到很多蚂蚁，而且这些蚂蚁刚好排成了“某某死于此树下”，心想韩信应是上天

    指派的人物，现在上天要我死，天命不可违，我就死吧。于是就拔剑自杀了。

    可能有些朋友会觉得这个故事很荒诞(估计父亲也是听说书的人说的)，但它却给了我很多的启发，故事中韩信的智慧如此之高、预测如此之准，真是神奇。这个故事对我人生的指导、投资的指导也有一定

    的意义。韩信有很多方面都值得我学习，通过这个故事，我为韩信总结八点：第一是熟悉环境，第二是了

    解对手，第三是用心观察，第四是准确预测，第五是巧用谋略，第六是沉着应对，第七是临危不乱，第八

    是进退自如。人小胆大收黄金

    我小时候不聪明，学习成绩不好，1985年八年级后(当时小学五年制、初中三年制，八年级念完即初

    中毕业)，没有考上高中，又是在农村，也就没有再读书了。

    我在念初中时，家里做买卖金银器的生意(改革开放后，银行需要金银，而百姓则有了做生意的许可

    和勇气，便把家里藏着的银币、银器、首饰等卖出去，获得一点收入用以改善生活或投入生产、生意)，父母把银器从周边的农户手中收购起来，卖给银行。记得当时质量、含量不等的银器只有30元～100元一

    斤。

    因为家里做金银器买卖，我从小就对金、银、铜、锡等比较懂，一般拿在手里看一看、捏一捏，掂量

    一下，就知道真假和大概的成色。

    父母经常会出去收购金银器，很多时候，放学后就我一个人在家。父母做金银器买卖的生意在我们村

    和周边地区算是比较出名的，所以也有一些上门客户带着家里的金银器“慕名而来”，放学后我就在家里

    接待客人，有时候也就自己做主收下一些金银器。

    我虽不聪明，但从小就是个有主见的孩子，也喜欢做生意，感觉在父母的熏陶下，在自己的学习、模

    仿和摸索中，有了点生意头脑、有生意敏感度，也由此，我对有把握的事情会充满自信，甚至过于“大

    胆”。

    有一天，父母都出去了，我刚好放学在家(初中)，李屯村来了一个卖“金克子(音)”、“银垛子

    (音)”的人，所谓的金克子就是一小两(十六两一斤，31.25克等于一小两)一个小金元宝，所谓的银垛

    子就是各种式样的银块。那个金银贩子因为知道我家是做金银器生意的，主动找上门来推销。

    当时我十六七岁，一个人在家，既然这个金银贩子来了，我就招呼他。我手里拿起他想要卖给我们的

    金克子，看一看成色，掂一掂分量，摸一摸质感，我就知道这是真的金子。于是就和他谈价格，谈了一个

    比较合适的价格，我就自己做主买下了。

    这个金克子，重一小两，就是31.25克，按照现在的黄金价格，要上万块钱，当时只要几百块，但即便

    是几百块也是一户普通人家一年的收入，我一个“小孩”就做主把它买下了，还真让那个金银贩子吃了一

    惊。

    我当时为什么敢买下这个金克子，一方面是因为家里本来就是做金银器生意的，常看常摸，也就知道

    真假了，之前父母在整理、处理金银器的时候我经常在一边看着或者帮忙；第二方面我还算比较好学，特

    别是和“做生意”有关系的事情，我很愿意学，父亲做了多年小生意，我也跟着学了不少“商业知

    识”、“交易逻辑”和“谈判技巧”；第三方面，我觉得可能也有一点自信的因素，甚至是自负或者说是

    虚荣心的影响，我想证明自己是有能力辨别真假、有能力谈价格、有能力做生意的人。

    父母回家后一看买的是真的金克子，价格也合适，就没说我什么。

    不过我后来想想这个事情，是稍微有点后怕的。如果当时买的是假货，会给家里造成不小的损失，估

    计要被父母大训一顿。买卖银器比年长者做得好

    我初中毕业的时候，改革开放的春风已经从城市吹到农村，当时的社会，工作机会变多了，人们的消

    费理念也在悄然发生变化。当时正处在商品奇缺的阶段，几乎贩卖任何商品都能赚钱，如今很多的知名企

    业家，都是从那会儿的摆地摊、贩小货开始的。而我，一个刚刚从学校走出来的“毛头小伙”，在父亲的

    熏陶下，在自己“商业理想”的引领下，也成了“小贩大军”的一员，开始了我至今都历历在目的“商业

    旅程”。

    初中毕业后，我就骑着自行车，和父亲的两个朋友，三个人一起出去做收购银器的生意。当时，父亲

    还不放心我一个人出去，一方面怕我涉世未深被人哄骗，另一方面也担心我的人身安全，所以和两个朋友

    商量了带我一起出去，这样好有个照应，也希望我多向长辈们学点东西。

    但收银器的事情，虽说是两个长辈带我出去的，实际效果却是我做得更好一些。每次出去，似乎我的

    收获要比他们多一些，收到的银器质量也要比他们好一些。这可能是我家里原本就是做金银器生意的，我

    跟着父亲学习摸索，有了一点基础；第二我肯吃苦，他们跑10公里，我愿意跑20公里，他们拜访100户人

    家，我愿意拜访200户人家；还有我的胆子比较大，主见也比较大，自己心里确定了，就敢尽快做主把生意

    做成；另外就是我比较用心，和别人谈生意讲策略，人多的时候，我就先发一圈烟，然后再和卖家谈价

    格，这样生意容易谈成，人容易站在我这一边，帮我说好话，哪怕不说坏话也好，不然人多嘴杂，说什么

    的都有，一句不好的话我的生意可能就吹了。

    收银器的一年时间里，我骑着自行车几乎走遍了周边的乡镇，也去过曲阜、临沂等地。刚好那个年纪

    是长身体的时候，经常骑自行车几个小时也算是锻炼了，这也为我虽然不算高大却比较健康的身体打下了

    基础。

    我记得在山东曲阜收到过一个德国老怀表，这块表有个银链子，表的里外也有银，德国货的质量就是

    好，我估计那东西有年头了，还在正常走字，当时我一眼就看上了，摸在手上就知道是真的，就和卖家谈

    价钱，最后几块钱就买进了，卖出的时候赚了不少钱。

    我还记得当时卖过手镯，是铜镀银的，很受农村妇人的欢迎。

    关于买卖金银器，还有一件说得上危险的事情。

    由于各地白银的价格不同，就产生了很大的盈利空间，记得当时在山东收银币是5元一个，而拿到福建

    福州去卖给当地的银贩子则是10元一个(福州的银贩子再卖出去则更贵)，整整一倍的利润，这是巨大的

    盈利，虽然当时国家不让跨区域卖，但面对如此之大的利润诱惑，还是有人愿意冒险的。当时，有些贩卖

    银器的人一次性在山东收2000元，然后去福州卖，一个来回就能赚2000元，我感觉这2000元(1980年前

    后)比现在的20万还值钱。

    当时，我父亲和他的合伙人就做过把银器从山东贩卖到福州的买卖。他们把银器贴身缠好，再穿上衣

    服。从山东坐火车到福州下车，和那里的银贩子接头。如果成功了，就赚一大笔，如果被公安抓住了，则

    亏一大笔。福州的公安抓得比较严，在火车站看谁眼神不对，看谁闪躲，就查谁。据说当时福州火车站有

    个“杨‘鹰眼’”，一抓一个准，一般人逃不过他的眼睛。我父亲没有被抓过，可他的合伙人被抓过一

    次，亏了钱，所以后来他们就不敢去了。

    我当时还在上学，没有参与，但听我父亲说起的时候，我就说，“既然福州下火车可能被抓，那就不

    要从福州下，先坐大巴到江苏徐州，转小巴到南京，再坐大巴到温州，再转车到福州周边的汽车站，然后

    下车骑自行车到福州，这样就不会被公安抓到了，即使公安查，拿出车票给他看，也看不出是从山东过来

    的。”不过我父亲因为亏了一次，就没有再参与了。一心想着办大事、赚大钱

    一个人有理想、有目标，不一定能实现，还需要不断地努力，需要想尽一切办法去坚持、去克服、去

    创造，才可能达到目标。

    至于事情做成了能赚多少钱，则要看这个人的心胸有多开阔，如果心胸不够开阔，要么赚不到大钱，要么赚到了大钱也要“吐回去”。

    我似乎很小的时候就有了很大的目标，十几岁就有了明确的创业梦想和模糊的投机思想，想着自己长

    大后要去做很大的事情，要去赚很多的钱。为了达成自己的理想和目标，我在后来的实践中做了很多“生

    意”，从很多层面去寻找做大事、赚大钱的门道。要是看准了，别人养几头猪，我就养几十头，别人种一

    亩大蒜，我就种五亩，只可惜自己的出身、环境和本钱都有很多限制，很多大机会要么无法参与，要么只

    能少量参与，根本就不可能做大(当大蒜从3毛涨到1块5的时候，我只能光看着；当大豆、绿豆、红小豆价

    格大涨的时候，我都无法参与)。而我后来做期货则是看中了它的杠杆，并一开始就重仓交易，我觉得期

    货的放大功能把我的很多制约都解决了，我只需在期货市场放手一搏就相当于把现货市场很多不能做的事

    情都做到了，只不过期货这个游戏赚钱的速度快、亏钱的速度更快，对人的考验程度提高了数倍甚至数十

    倍，所以做期货承受教训和挫折是难免的，甚至是经常的。

    从小到大，我的理想是坚定的，目标是远大的，也足够努力，足够坚持，足够自信，从不放弃，但在

    2009年之前始终没有赚到大钱，其实，这恰恰说明了我在2009年之前的“心还不够大”。心胸的开阔，是

    靠磨炼出来的，我一开始“心不够大”，因此做小生意、养猪、种大蒜都赚得不多，做期货更是赚不到

    钱，即使赚到了也还了回去，从2000年到2009年初，花了9年多的时间都没有在期货市场获得成功。

    到了2009年，之前无数的失败、屈辱、煎熬没有把我打倒，我的心被这些失败、屈辱和煎熬慢慢地撑

    大了，钱也就自然而然地来了。所谓钢梁磨绣针，功到自然成，坚持就是胜利，不断总结经验教训，功力

    到了，方法得当，总有一天会成功。每个人都可以打破局限

    现在想来，我儿时原本是一个沉默寡言、智慧和见识都低于玩伴、不善于和别人交往的人。正是少年

    时有着隐约而远大的目标，并且经常用心去感悟丰富繁杂世界蕴含的简单之美，让自己从年长者的行为和

    交谈中观察、学习、模仿，然后逐步衍化变成自己的生活技能。而青年到现在，我竟成为村里较受欢迎的

    人，大家都喜欢和我交往，认为我识大体、明事理，大家对我的看法和反应又反作用于我，正向激化我，让我进一步学习更好的为人之道。

    任何人的外部成长环境必然有相关局限和不利因素，只是每个人遭遇的局限和不利不尽相同而已、或

    多或少而已。贫困的人有物质的烦恼，富裕的人有精神的不快，农民有农民的局限性，市民有市民的冷漠

    感。任何人就他自己这个个体本身，也必然不是完美的，即使美，也是有缺陷的美。所以每个个体都必须

    用心去体悟，努力去学习，坚定去改变，积极去提高，才能适应当下环境及其环境的变化，才能实现人生

    的升华。

    人生在世，赚大钱很难，而做好人更难，做好期货则是难上加难。做人应是人世间最难的事情了。若

    人没有做好，即使取得一时的小成绩，最后终究是成不了事的。只有把人做好了，事情才能做好，才华才

    有用武之地，财富才会来。

    若我少年时不用心体悟人与人之间交往的艺术，不用心向长者学习为人之道，那么我后来投资大蒜、棉花去陌生的地方实地调研时，恐怕也难和素未谋面的蒜农、棉农、贩子等打成一片，不打成一片，便不

    可能获得真实、深入的第一手信息，也就无法形成坚定的投资方向。所以，回头来看，2009年大蒜的翻身

    之战，2009～2010年棉花的亿万盈利，若没有少年时打下的“为人”基础，倒也是成不了的。贩卖皮毛 辛苦不赚钱

    银器生意做了一年，生意就大不如前了，当时做买卖银器生意的人应是把周边地区农户家里的金银都

    收得差不多了。于是我开始了五年“小生意人”的生涯，当时我买卖过皮毛、皮鞋、塑料桌布、服装，期

    间还养过羊。做生意去过的地方不少，比如山东郓城、巨野、菏泽、江苏徐州等。

    1989年，22岁，我结婚了，第二年生下女儿。我们那个年代，在农村，一般只要到了法定年龄就会结

    婚生子。当时我也是等满22周岁去领结婚证，结果民政局的人一看我的户口是1966年的，比我实际出生早

    了一年，可能是当时登记户口的时候父亲有意多报了一年，或是农村里一般报虚岁，当年登记户口的人弄

    错了。也就是说，当时如果按照户口本上的出生时间，我1988年就可以结婚了，但我一直不知道这个事

    情，只知道自己真实出生的年份是1967年，也就只好等到1989年才去领结婚证了。

    因为自己养过羊，对皮毛质量的好坏、品级的高低算是了如指掌了，因此买卖皮毛，我基本上可以做

    到十拿九稳。

    当时，父亲和我主要是去山东郓城、江苏徐州收集买进各类皮毛，主要是狗皮、羊皮、羊毛等，然后

    卖给皮毛加工厂。当年山东省菏泽市鄄(juàn)城县的金堤口有一个“皮毛人发”市场，那里周边的人养

    羊比较多，我们主要去鄄城地区收皮毛。

    去鄄城县的金堤口收羊毛，大约100公里左右的路。一开始父亲和我是骑自行车去的，一大早出来，下

    午才能到，晚上住店。第二天上午去市场收羊毛(有时也捎带收些狗皮)，把收来的羊毛装在几个大的编

    织袋里，一辆自行车大概能载170～180斤。把这三大袋羊毛放上自行车，还得想办法，若是一个人，没有

    帮手，那就把自行车往一边倒下，在后座的一边先放上一包，捆好，再翻到另一边，放上一包，然后竖起

    来，后座上面再放一包，全部捆结实了，就能上路。若是装在超大的编织袋里，则只能在后座的两边各捆

    一包，后座上方就放不了了(两个编织袋突起很多，上方不好捆东西了)。

    第二天下午3点后，骑着装满羊毛的自行车回家，回到家里凌晨一点。第二天再骑车到离家3公里左右

    的马桥村赵王河边上的皮毛加工厂(当年一个村支书开的厂，姓马，是当时很有名的农民企业家，改革开

    放涌现出来的当地名人，那里不少路是他出钱修的)。

    这样，上百公里的路全靠骑自行车，来回一趟花三四天时间，骑自行车经常骑到腿很酸很酸，甚至掐

    一把都不知道疼(很多年都留下后遗症，这几年才慢慢好起来)。把皮毛卖掉后，一趟能挣100元左右，按

    照当时的收入和消费水平，有100元挣也算是不错了，但实在是太累了，比起那辛苦劲，我觉得100元还是

    太少了。放在大巴上托运 赚钱不辛苦

    当时我发现，当地的皮毛其实很多，我们一次只收个180斤太少了，一次收1800斤也能收到。于是我就

    想，收180斤能挣100元，收1800斤不就能挣1000元了吗？这里的羊毛有的是，我们不收掉就会被别人收

    掉，我们收得慢赚得就少，收得快赚得就多。用什么办法可以每次多收一些呢？用什么方法可以让每次收

    羊毛、卖羊毛的时间缩短呢？

    当时有一路大巴车，从鄄城经菏泽至济宁，正好路过金堤口皮毛人发市场。我就想到了用大巴车托

    运，于是和父亲商量。

    “爸，我想把咱收的羊毛装到大巴车上托运。”

    “找大巴车托运干啥？”父亲有些不解和愤愤，“骑自行车也一样是收!”

    “骑自行车太累了，而且浪费时间。”我正要和父亲阐述用大客车托运的好处，他就劈头盖脸地来

    了“你这是偷懒，吃不起苦，你这是浮华自大，资本主义享乐”。

    被父亲这么训，我也有点生气了，但我还是强压了火气，“爸，您也别先发火，我问过了，放在大客

    车上托运，从金堤口到嘉祥县新挑河，2000斤的托运费才20元，我们多收一袋羊毛就够托运费了!”

    父亲不说话。

    “这不是浮华自大，您想想，我们爷俩骑自行车三天一个来回才能买多少羊毛。要是用大客车托运，一天就能来回，而且一个来回就能抵我们骑自行车10个来回的量!去掉成本，我们还能多赚很多呢!”

    父亲还是不说话，实际上他已经心动了，听出了里边的道道，只是不好意思向我“妥协”。(父亲还

    是一个讲道理的人，他只是脾气急一点，经常用吃苦耐劳、艰苦朴素、勤俭节约的道理教育我们。)

    “这样好了，托运费我来出，我们先试试，看看放在客车上托运是不是能比骑车赚更多。”

    就这样，我终于把父亲说服了。

    于是我们就一次收了1500斤山羊毛，第二天早上放到大客车上托运，中午卖到马桥的羊毛加工厂，下

    午坐车返回，当天就能来回，一次的利润比骑自行车多了好几倍。

    我记得很清楚，那一个月，我赚了一万多，令同行们羡慕不已。这是我赚的第一个一万元。

    能简单就不复杂，能一步走到目的地就不走十步，是我做事的方式，也是我性格特征的一部分，从少

    年开始，就一直指导着我。病中生意成

    后来我一个人去收狗皮、羊皮，去的是山东郓城，60公里路，也是靠骑自行车来回。

    有一次，我骑车出去，本来是要去收羊皮狗皮的，但那次胃受了点凉，疼得厉害，到了红船镇，看了

    医生，买了药，只好在店(旅馆)里养病，不能下乡去吆喝，生意做不成了，过了三天才基本恢复。有点

    力气了，我就骑车转回郓城，晚上住在郓城东关坝头的“杨家老店”，我记得当时的住宿费是一块钱一

    天，好几个人睡一个房间。

    我是下午下店的(下店即住进去的意思)，心里还着急，这病什么时候好呢？等身体好点，得马上去

    收狗皮羊皮，不然这一趟就白跑了，还费了路钱。

    说来也巧，到了傍晚的时候，来了两个也是收狗皮的人，他俩的自行车上都装满了狗皮。我正寻思着

    能不能把他们的狗皮买下来。

    他俩看到我，主动过来和我打招呼，“老傅，你也住店啊？”(我在金堤口收羊毛的时候有点小名

    气，他们认识我，而我对他们的印象不深。)

    “是啊，我在金堤口收了一车狗皮，明天回去叫车，把狗皮拉回家。”(我假装成有实力的收狗皮的

    老板，抬高架势，意想他们把狗皮卖给我。)

    两人一听我收了这么多狗皮，愣了一下，没说话。

    我和他们寒暄几句，就各自回房休息了，只字未提要买他们狗皮的事。(我心里想买，但不能主动表

    现出来，我要等他们先开口，以便争取主动权。)

    第二天早上，天刚亮，我还没起床，他们先起来了，过来找我。

    “老傅，你看看我们的狗皮怎么样，你要是把这狗皮收下，我们就继续下乡收狗皮，不用回去了。”

    我心想，这事要成了，有门。

    于是我就抓紧起床，去验收他们的狗皮。

    我们仨把狗皮一张一张过价。

    他俩先一人拿出一张“上色”的狗皮(狗皮分为上色和下色，青色和黄色的狗皮为上色，黑色和白色

    的狗皮为下色，按照当时的市场价格，质量、尺寸差不多的上色狗皮是下色狗皮价格的四倍)。他们是想

    试我给的价格合不合适，我一眼就看穿了他们心里的想法，就知道他们这两张狗皮上过价(上过价是指让

    其他买家给过价格)。

    按照当时的市场价，他们这两张上色狗皮卖到皮厂最多也就20元一张，我想他们上过的价格不会超过

    18元(其他人不赚他们2元不会要的)。

    于是我出价“19块5”(根本不会有人出这样的高价)。

    “行!”他们看我给的价格很好，有点心喜，看我爽快，笑了(认为卖到根上了)。

    他们又拿出第二张狗皮，和第一张差不多。我就出价19块2，他们也没怎么犹豫，给我了。再拿一张出

    来，我就出价19块、18块8……这样慢慢地压价。

    他们越卖越多，越剩越少。虽然后来我给的价格越来越低，但由于一开始给他们的出价高，他们以为

    我出的价格都是比较合适的，都顺利成交。

    我一看狗皮已经有一半多卖给我了，就试着给他们收狗皮的成本价，他们虽然心里不愿意接受这样的

    价格，但已经卖出大半了，剩下的总要卖完，也就答应了。

    最后，他们拿出一张超大的狗皮，青色的，成色特别好，铺开接近有一张床那么大，这是他们的压仓

    货(也就是在郓城巨野才有这么好的狗皮)，估计原本是舍不得卖给我的。

    我摸了摸这张狗皮，摇摇头，“这张不好，我不要。”

    “这可是好货，你别不识货!”对方紧张了。

    “你们看这狗皮，毛这么粗，没有绒，不好，没人要，我要下了可能卖不出去。”(其实没有粗毛还

    不行了，那是一张好皮必备的要素之一，粗毛是毛针，有粗毛在外面，里面的绒毛才不会黏在一起。)对方有点懵了，估计他们以前没收过这样的狗皮，心里觉得好，但也不确定到底能值多少钱，“你看

    我们的狗皮都给你了，就差这最后一张，你也收走吧，刚好我们可以出发再去收一次”。

    我装着勉为其难的样子，“那好吧，帮忙帮到底，我买下了”。

    就这样，我收了他们所有的狗皮，最后一张还是以好低的价格收的(估计最后一张他们是赔钱的)，当然，总的加起来，他们还是有利润的，做买卖要有技巧，但也不能只顾自己的利益。我几天没出去收，结果得到的狗皮还更多了，卖给工厂后，比自己出去收一次还赚得多。欲擒故纵买狗皮

    有一次，我出去收狗皮(在郓城县南边的一个村)，自行车快装满了，钱也快花完了，我想着走过这

    个村就回去了。

    我在吆喝着，路过一户人家。

    出来一个中年男子，拿出来四张黑狗皮(按照当年的品级划分，黄色的狗皮最好、青色的次之、黑色

    的最差)。

    “收狗皮的，给个价吧。”

    我一看这狗皮，卖给皮厂每张最多值5块钱，我给他出价“3块钱一张”。

    “不卖，价格太低了。”

    我给3块5，他还不肯卖。又给4块，还是不卖。我心想着这个家伙可能是个行家，搞不好是个狗皮专业

    户，他只不过是拿四张劣等的狗皮来试试我，于是我给出最后一个价格“4块5”，他还是不卖。

    我扭头就走，走得斩钉截铁。(我出4块5，一是因为快收满了，临走能捎一张算一张，二是一般没人

    会出这个价，他再不卖很难遇到比这更好的价了。)

    “好了，好了，卖给你。”(出乎我意外，我以为他这个价也不会卖。)

    哦，原来他也不一定知道这狗皮值多少钱，只是和我讨价还价，试我的心理，看我愿意最高能出多少

    钱。在我们讨价还价的过程中，他一直在仔细观察我的表情，我估计他是在揣摩我心里的想法(他的心眼

    也多着呢)。看我真的不要了，他就以为我给到了最高价，就卖给我了。于是，在现场我就闪出一个想

    法，“下次看我怎么低价买你的狗皮”。

    一个多月后，我估摸着他家里应该存了一些狗皮了，专门到他家门口高声吆喝。

    他果然出来了(不过好像没有认出我)，领我进门。

    我一看，在一个棚子底下存了一大堆狗皮，这家伙居然攒了这么多，不过他似乎有点愁眉苦脸(狗皮

    攒太多了，没出手)。

    “哎呀!瞎事了!差大钱了!”我装作很可惜的样子，“现在狗皮的行情不好，我给不了你好价钱。

    你的货又这么多，怎么不早卖掉啊，现在已经过了季节了，狗皮掉价掉得不像样子了，我没办法出

    价。”(当时快到麦收季节，天逐渐热起来了，皮子不易保存，说掉价也有客观理由存在。)

    注：“瞎事了”就是“坏事了”的意思，“差大钱了”就是“不妙了、掉价了”的意思。

    他有点愣。

    “这样吧，”我很真诚的样子，“你把这些狗皮整理一下，我领着你去济宁卖，试试看能不能卖掉。

    我要不了你的货，我领你去卖，不收你钱，连饭钱路费都不要你的。”这怜惜的劲，都写在了我脸上。

    他想了一会儿，“老弟，要不你还是把这狗皮收走吧，济宁我就不去了，我家里还有事呢。你就给个

    价吧!”

    “我没办法给你出价，唉!现在狗皮价掉成了这样，我收走了也是亏钱。”

    他和我磨了很长一段时间(一个小时以上)，最后，他还是要求我把狗皮收走。于是，我勉强答应

    了，“那我就给你目前最好的价格，我收走你的狗皮，最好是不赔钱，赔的话，能少赔点就好。你这么多

    狗皮太可惜了，这一次就当我帮你一个忙吧，下次再有好狗皮给我留着!”

    就这样，我以低于市场价较多的价格把他的狗皮全部收走了。

    “低买高卖”和“认清对手”这是商业法则中很关键的两条。想赚钱，必须买得便宜。如果买不出利

    来，也就卖不出利。期货的建仓、平仓也是如此，建仓的价位很重要，如果建仓价位不好，就坚持不了头

    寸，很容易被洗出来，赚不了钱，更不用说赚大钱了。

    春秋的大商人、巨富范蠡认为“贵出如粪土，贱取如珠玉”，他把买进卖出的正确方法和心态说明白

    了：在价格便宜的时候，要像珍惜珠玉一样把货物买进来，在价格贵的时候，要像对待粪土一样把货物抛

    出去。商品价格，总是在“贵—贱—贵—贱”之中波动。任何商品都是有生产成本的，虽然该成本也是动态的，但终归是可以评估出来的，低于市场价，甚至低于成本价，乃至低于成本价很多的时候，若外围环

    境配合，便是极佳的“贱取”之时。

    范蠡在2000多年前就建议政府“宏观调控”，在商品便宜的时候政府买入，在商品昂贵的时候政府卖

    出，以此平抑物价，并增加政府的收入。有人说“冬天买草帽、夏天买棉袄”，这也是符合范蠡的买卖思

    想的。

    范蠡还主张“无息市”，就是钱不能闲置，要让资金流动周转起来。十年“贱取贵出”一次，和一

    年“贱取贵出”一次，还是一个月“贱取贵出”一次，最终的财富效应是不一样的。钱滚钱，财富效应将

    几何级增长。选人流必经处卖塑料桌布

    那几年我还卖过塑料桌布，做贩卖塑料桌布生意的时候，我们是三个人合伙做，两个“大人”，一

    个“小孩”，我年纪比较小，另外两个合伙人是我父亲的朋友。他们两个没有本钱，我父亲出本钱，让我

    跟着他们学习，一开始他们以为小孩不会做生意。

    我们三个人一起去山东淄博市，住在张店区，每天早晨每人备上两大包塑料桌布，坐客车到周边各地

    区赶集卖，往往是年纪最小的我卖得最好。

    当时我们各自骑上自行车，运上塑料桌布，去赶集，到一个一个集市销售塑料桌布。他们两个到了集

    市就摆个摊开卖，而我却不同。我多用了一点心，俗话说“天时不如地利”，我到了集市，不急着摆摊，而是先在整个集市上转三圈，“考察”地形。我主要是看看哪个地段最好，哪里是绝大部分来赶集和赶集

    回去的人的必经之地。我就在这样的必经之地设点摆摊，再加上一定的销售技巧(主要是察言观色，看每

    一个顾客不同的需求，揣摩他们内心的想法，有时候也需要用欲擒故纵的小技巧)，于是我卖出去的货总

    会比另外两个合伙人多一些。

    当时我只是隐约觉得到了集市不急着卖，花点时间看看环境，找个合适的地段再卖，应该会比随便找

    个地方卖效果要好很多，我想花时间找个好的地段肯定有助于销售，这点时间花下去肯定是值得的，磨刀

    不误砍柴工。后来我进一步思考，做任何生意、做任何事情，想要做得更好，选时选点的工夫必须要花下

    去，这往往是决定生意成败的关键因素。期货更是如此。第二章 1991～2001年 种大蒜感悟土地魅力 养猪认识周期之美

    编者按：

    在平时似乎大家都正确，但在重要时刻，绝大部分人注定是错误的。

    不要做“跟风者”，要做就做“吹风者”，因为“吹风者”得利，“跟风者”送钱。

    在一个完整的周期之中，物极必反的关键点是最有价值的一个点，抓住它，就是暴利。

    “土地”能启发一个人的智慧，这伟大的智慧能让人受益一生。

    知道自己的不足，正视自己的不足，将来才会想办法弥补它。

    种植大蒜 暗恨本小赚太少

    改革开放后，很多人，特别是农村的人，还不知道什么叫“市场经济”，不清楚什么是“市场规

    律”，一般人总是跟不上市场的步伐。

    我用心去观察市场，发现了一个规律：在当年，某个农产品某一年种少了，产量下降很多，到了收获

    季节以及之后的一段时间，价格会奇贵，然后下一年农户们看到了“赚钱的方向”就都一哄而上种植该作

    物，一两年内，这个农产品的价格又会快速下降，甚至到达奇贱的程度。

    说实话，这样的价格规律，对普通的农户来说是不利的，甚至是有害的，他们往往辛辛苦苦两三年，花了大量的时间、精力、劳动，最终可能一无所获，甚至还亏本。但对做“投资”、“投机”的人来说，则机会相对比较容易把握，有机可投。

    当时的大蒜就是如此，如果大蒜特别便宜，种大蒜的农户们连续种了两年都赔钱，就会有不少人不种

    或者少种，也会疏于田间劳作和养护，那么，下一年的大蒜必然大量减产，供应突然下降，而需求则没有

    太多变化，价格就会大涨。而如果在大蒜特别便宜的时候，在一个合适的时点，买蒜种可以低于成本买

    到，种下后，到了丰收季节，大蒜的价格暴涨，又可以高价卖出，获得很高的回报。

    我发现了大蒜这个品种的特性，它是一个不稳定的品种。连很多行内人都不清楚这个特性，更不用说

    行外人了。主要原因除了上述的价格规律外，还有非常重要的一点，那就是，大蒜不是最重要的农作物，即它不是口粮，而只是调味品。若是口粮，一方面每年的播种面积变化不会太大，第二方面国家的储备比

    较多，第三方面国家对价格的干预比较强硬，因此不容易暴涨暴跌。而大蒜只是调味品，播种面积由信息

    不完备、决策不理性的农户们决定，国家储备比较少，冷库储藏费用高，国家对价格的干预比较少，因此

    它的价格波动幅度比一般的农产品要大得多、频繁得多。另外，种植大蒜的用种量非常大，一亩地能生产

    2200～2500斤大蒜，但需要的蒜种高达400斤(相对来说，生产100斤小麦，用种量也就2斤)，一旦行情来

    了，价格起来，农户们扩种大蒜就要留或买大量的蒜种，这也是影响市场的能量，会对已经供不应求的大

    蒜市场形成进一步的推动力，价格因此会更高。反之，在价格便宜时，市场上的大蒜本来就多，供过于

    求，农户们又没有种植积极性，减少种植面积，本应该留下来的蒜种就不留了，这些蒜种又冲击到市场，增加了市场的供应，价格就会低了再低。我记得当年，单单金乡县周边，如果遇到扩种，一年光蒜种就需

    要20万吨。这些因素导致了大蒜的价格经常忽高忽低，便宜的时候，虽然生产成本要1块钱，但只卖2毛

    钱，而在贵的时候，生产成本也是1块钱左右，却能卖到5块钱甚至更多。

    曾经的期货品种绿豆、红小豆也有类似的特性，这类品种收获的多少受天气的影响较大，往往会有大

    小年。供应时多时少，而每年的需求则差不多(在生活中的用量小，消费者对其价格不敏感)，导致价格

    大幅波动，这对农民的种植积极性影响大，从而进一步使得供应量变化多则更多、少则更少。一个品种，如果供应者对价格的敏感度高，而需求者对价格的敏感度低，就更容易形成暴涨暴跌的价格走势。

    1989年、1990年就是大蒜极其便宜的两年，于是我在1990年认准机会种了大蒜，当时我买蒜种只要1毛

    8一斤，而大蒜的种植成本都要5～6毛，相当于我是低于成本价很多买了蒜种，真是有利的时候会大大的有

    利。这一年秋天，我种了2亩地大蒜。

    我决定种大蒜的时候，亲戚朋友们都劝我不要种，甚至有人说“你种大蒜，明年喝蒜汤去吧”，他们

    中的很多人已经连续亏了两年了。纷纷减少种植面积，在他们的心理形成了“谁种大蒜谁亏钱”的观念。甚至有人说“大蒜10块一斤我也不种，看到大蒜就头疼”。

    没有人想种大蒜了就对了，没有一个人觉得大蒜能涨价，就对了，大家都觉得今年大蒜的价格还是会

    很低，就对了。农户们这样的心态必然会影响该年大蒜的产量，这非常有利于大蒜的上涨。当大家都转到

    一个方向的时候，物极必反的时点就来了，这时也就是赚“大钱”的机会。(往往大多数人是错的，最

    终，供求关系决定一切。)

    1991年“五一”，蒜薹的上市价格比往年贵了几倍，记得好像是从上一年的2毛涨到了当年的1块左

    右，到了五月下旬，大蒜收获的时候，产量明显低于往年，价格就更贵了，后期最高涨到了1块8左右。其

    实，蒜农、收购商、中间商、储存商都两年没赚钱了，这次看到大蒜的利润空间后，都有惜售情结，各个

    环节储藏的大蒜也就多了。又到了国庆前后种大蒜的季节(大蒜的播种先于小麦几天)，看到种大蒜有利

    可图，蒜种的需求又上来了，进一步推高了价格。

    这一年，我种了两亩地大蒜，赚了7000多元，对其他农户来说简直是“奇迹”。只可惜当时我只种了2

    亩，原本我想种更多的，只是本钱不够，能让我种的地也不多。

    后来，1994年我又种了一次大蒜，大抵的赚钱效应和1991年也差不多。

    注：蒜薹

    蒜薹，又称蒜毫，是从抽薹大蒜中抽出的花茎，人们喜欢吃的蔬菜之一，常被误写作“蒜苔”。蒜薹在我国分布广

    泛，南北各地均有种植，是我国目前蔬菜冷藏业中贮量最大、贮期最长的蔬菜品种之一。蒜薹是很好的功能保健蔬菜，具有多种营养功效。

    注：来自网民的亲身经历

    百度贴吧 http:tieba.baidu.comp1427532745

    弟弟不要哭(昵称)：我自己亲身经历的，可以告诉大家的，1989年1月大蒜零售价在1.20元每市斤；1990年1月大

    蒜零售价在0.03元每市斤，要的多是0.025元每市斤，二分五比白菜还便宜好几倍，那可是最好的外贸大蒜呢。养鹌鹑搁浅 逃亡5个月 第一次破产

    1995年初，我隐约看到市场上的鹌鹑蛋有供不应求的苗头，虽然我没有养过鹌鹑，还是觉得应该尝试

    一下。于是，我到一些养鹌鹑的农户家中闲谈、观察，到市场上卖鹌鹑和鹌鹑蛋的地方调研。发现实际情

    况确实如我所料，甚至将来供不应求的程度会比较大。

    于是我买进10000只鹌鹑仔(大约一半公的，一半母的)，进货时每一只的价格是2毛钱，养一段时间

    后分出雄雌(鹌鹑长到半大后可以从毛上分出公母)，然后分开装笼子养(便于产蛋、取蛋)。

    注：雏鹑养到17～18日龄，公鹑的喉部呈赤褐色或砖红色，腹部呈乳黄色，边毛无黑点；母鹑颔、喉部、胸部呈乳

    黄色(接近白色)，间有黑色斑点，边毛为一羽两点，即一片羽毛上有两个小黑点。

    1995年，我到河南商丘东南永城收购大豆卖到山东嘉祥县，赚了一些钱。

    注：东关大队榨油厂收大豆的价格是1块2一斤，当时农民扩种玉米、减种大豆，山东省玉米的种植面积骤增，而大

    豆的种植面积骤减，市场上大豆的存货又很少，我判断大豆价格必涨，应能涨到1块8，但当时苦于没有资金，只好作

    罢。

    加上之前几年做小生意、种大蒜，赚了一些钱，去除养鹌鹑的投资，和家庭日常的开销(我们家的开

    销相对其他农户来说是多好几倍的，不然父亲也不会说我浮华)，还有2.5万元的储蓄，以我当时的年纪，在当时的农村也算是不错了。

    同时，我坚信养鹌鹑、卖鹌鹑蛋会赚钱，当时感觉一切都会往更好的方向发展。

    就在这时，夫人给了我一个“意外惊喜”，怀上了第二胎。当时计划生育政策执行得很严，怀上第二

    胎的都会被“抓去”引产。我当时已经做好了不要这个孩子的思想准备。1995年9月，夫人去医院检查，结

    果B超检查出来是男孩，于是夫人坚持要这个小孩(因为之前第一胎是女儿)。(我儿子是腊月二十六出生

    的。)

    如果呆在家里养胎，被“抓去”引产的可能性很大，夫人为了要个儿子，决定“逃亡”到亲戚家里把

    孩子生下来，她当时和我说“你不跑，我一个人跑!”

    我只好把已经分笼的鹌鹑贱卖掉，当时母鹌鹑都快产蛋了，贱卖了真的很心疼，总共亏了5000元左右

    (养鹌鹑买饲料、买笼子也花了不少钱)。

    那一年，鹌鹑蛋本来2块多一斤(一斤45个左右)，后来，果然涨到4块5毛一斤，只可惜为了生男娃，养鹌鹑本可赚一笔钱，却亏损了不少。

    如今，我们全家都要感谢夫人当时的坚持。虽然她的坚持让家庭过上了“逃亡生活”，让我在鹌鹑上

    亏了一笔，还让家庭的储蓄一扫而空，但她的功德却是极大的，她不单是挽救了一个生命，让我们获得了

    一个儿子(对农村的人来说非常重要)，更重要的是她给了我们一个完整、幸福的家庭，并让我们这个家

    庭多了一份骄傲和财富，少了一份遗憾与自责。

    由于当时我注重和亲友们的关系处理、注重家庭的生活质量，也由于我做小生意还算比较成功，相对

    其他农民赚钱更容易、更多一些，也就养成了花钱“大手大脚”的习惯。

    一开始寄居在一个亲戚家中，各种开支不能让亲戚支付，除了日常开支，我总还要给他们意思一下，毕竟打扰他们一个月的时间。后来我们一家人就住店了(店是指比较低档的旅店)，每天两三块钱，那时

    我到临沂批发市场批发一些衣服流动着赶集卖，多少赚一点，勉强度日。在临产前一个月，又住到了岳父

    家，也没少给他们添麻烦。

    在外“流亡寄居”的这五六个月的时间，我专心照顾夫人，没有花很多时间正经做生意。而当时家庭

    的日常开支、亲友交往的费用都比较高，我是个要面子、不想让家人受苦、不想让亲戚邻居看不起的人，花钱自然就节制少了一些。日常的生活费用、夫人的营养费用、生儿子的费用，再加上因为超生，回家后

    政府又罚款7000元，这直接导致我2.5万元储蓄全部花完，花完储蓄钱还不够，还找人借了钱(因为我的人

    缘还算不错，所以借钱倒也顺利)，结果是倒欠外债4000元。

    这算是我的第一次“破产”。煎熬中发现机会 生猪要大涨

    回到家中，欠债4000多元的我，表面上还是和以前一样，家里也是该吃的吃、该喝的喝，但我的内心

    却非常煎熬。一方面欠了别人的钱，必须尽快还掉，不然就有违我做人的原则；另一方面，一个家庭总要

    有个收入、有个进项，不然生活都没着落了。于是我时刻留意着赚钱的机会，准备“东山再起”。

    终于，我等的机会来了。干什么呢？养猪!

    从1993年开始，生猪市场不景气，我就一直在关注。

    1993年，养猪的农户都在亏钱，导致猪仔便宜下来，猪仔便宜又打击了饲养产仔母猪的积极性，较多

    母猪被淘汰，不少母猪被宰杀，进一步增加了猪肉的供应，价格自然继续下跌。1994年猪价不见好转，1995年生猪市场依然不好，而1995年的秋天我记得玉米价格涨到了8毛1一斤，这对养猪的农户来说真

    是“祸不单行”，本来养猪已经亏损，饲料价格又暴涨，养猪的积极性被打击到极点，母猪、猪仔、肥猪

    (即养成后销售出去的猪)养殖量全面下降，一些农户决定减少养猪量或放弃养猪。

    到了玉米的收获季节，1995年的秋天，谣言四起。

    “哪儿哪儿的玉米签合同1块1毛一斤了!”

    “哪儿哪儿的玉米签合同1块2毛一斤了!”

    农户们听到的、传播的尽是不好的消息。这又让不少人放弃了养猪，让养猪人的心凉到了极点。

    当时我就想，玉米价格涨到1块1、1块2不太可能，我不相信，因为价格涨到8毛1是由于出口过多(当

    年中国是玉米出口国)，那国家就会限制出口或减少出口，当年(1995年)的玉米产量又不错，市场的供

    应量应该没有问题，一斤涨3毛多是涨不上去的，下一年(1996年)的玉米不会那么贵，价格会慢慢下跌。

    (因为玉米涨价的谣言，让最后坚持养猪阵地的人希望也破灭了，使本来存量不多的母猪又有一部分遭到

    宰杀，母猪的存栏量降到了历史低点，猪少了，玉米的需求量就会下降。经常有“猪便宜饲料贵、猪贵饲

    料便宜”的现象。)

    而当时母猪的存栏量已是多年的最低，没有母猪，哪来猪仔？没有猪仔，又哪来肥猪？到了1996年生

    猪供应量必然急剧下降，而人们吃猪肉的需求又不会有太大的改变，因此猪肉价格就会大幅上升。而且生

    猪价格上涨以后，短期内不会下降，因为在这期间，生猪价格再高，短时间内也无法生产更多的肥猪，因

    为没有足够多的母猪。

    因为谣言四起，更多的猪被提前宰杀掉到市场去卖，在1995年10月的时候，我觉得这么低的猪价也就

    最多撑半年了，半年后再想要便宜的猪就难了。于是我判断1996年的夏季，猪价必涨。

    经过多方调研、观察和分析、判断，我在1996年3月，下定决心，借钱养猪。举债养猪 翻身之战

    要养猪，就得借钱。

    为了筹钱，我先去找老岳父，听了我对生猪市场的分析，老岳父找来他邻居的一个亲戚，那人比

    较“有钱”，我向他借了1万元，按照2分1月息签下借条(2分1月息即每个月2.1%的利息)。

    我又找我父亲，让他帮我想办法筹点钱。父亲很不乐意，不过还是找来了一个他要好的邻居。由父亲

    做担保，我向那位邻居借了4000元，利息也是按2分1月息计算，立下了借款字据。

    当时我决定借钱养猪，不但是父亲反对，邻居、亲戚、叔伯们也反对，他们都劝我不要养猪，和我

    说“谁养猪，谁亏钱”。就在借4000块钱立字据的现场，父亲还当着债主的面说“你养猪，得赔钱”。那

    时我心里很不舒服，想着你这么说，别人还把钱借给我，当人家是傻瓜吗？万一人家反悔不借了咋办？我

    心里很不服气，一定要让父亲看看，我养猪到底是赚是亏!

    一般农户的想法都不符合哲学思想，如果养猪永远亏钱，那么养猪的人就会绝迹，猪是靠人工饲养

    的，没人养猪了，那猪岂不是也会绝迹？猪肉是中国人餐桌上最常见的，人们的饮食习惯不可能短时间内

    有180度的转弯，所以养猪永远亏钱是绝对不可能的!是不符合逻辑的!是没有道理的!

    1996年3月份，我买进仔猪时，第一批买了28头，当时市场毛猪的价格是2块5毛一斤，我买的仔猪价格

    是3块一斤。我当时想买大一点的仔猪，可卖仔猪的人不愿把猪养太大(不看好猪市，嫌养太大成本高)，都是很小就卖了，我也就只买到了小个的仔猪。当时的生猪价格已从前几年的高点3块七八一斤跌到2块5毛

    一斤，因此我的仔猪几乎买在最低价。而当时的饲料，玉米只有5毛1一斤，豆粕7毛一斤，我当时5毛1买进

    一批玉米，第二批买得价格更低，4毛1。当时我看跌饲料，看涨生猪，因为猪少，吃的饲料就少，生猪会

    供不应求，而饲料则会供过于求，猪价会涨，饲料价格会跌。(饲料贱，猪贵，才能产生暴利。)

    我开始养猪的时候生猪价格2块5到2块6一斤，一个月后生猪价格跌到2块4了，有邻居便质问我“你知

    道生猪现在多少钱一斤吗？”他非常不理解我为什么这个时候养猪，他感觉我做了一件明摆着要亏钱的事

    情。

    当然，这位邻居，很快就大跌眼镜了。我的猪才养了两三个月，生猪价格已经成倍上涨，涨到了4块5

    毛一斤，这时市场上生猪奇缺，猪贩子、杀猪的都买不到猪。我的猪才养到100斤的时候(一般养到200斤

    左右出售)，就有猪贩子经常到我的猪舍转悠，问“你的猪什么时候卖？”

    1996年7月我把养成的第一批28头肥猪卖掉，马上又买进50头猪仔。到了年底，生猪价格涨到了6块多

    一斤，春节的时候猪肉更是涨到了10几块一斤，我记得那年春节，家乡农村的不少人都没吃上猪肉。

    因为仔猪买得便宜、饲料买得便宜，肥猪卖得贵，1996年我投入1万多元，养了两批猪，当年的利润就

    超过5万元，这让村里人觉得是个奇迹，甚至有人给我取了个名号“小诸葛”(“诸”和“猪”谐音)。养

    猪能在一年内翻三四倍，像这样的机会，恐怕一生都只能遇到一两回。由于当时条件有限，无法筹集更多

    资金，如果有足够的本金，一年会赚到很多钱。

    现在回想起来，决定养猪时我已经欠债，为了养猪再次借钱，举债的利息又很高，如果看错了猪的市

    场价格走势，我可能几年甚至十几年都不得翻身。

    注：当时正好处在严重的通胀时期，1993年到1995年连续三年CPI指数都是两位数，银行的年利息都有10%左右，民

    间利息则更高。

    附1：1996年05月01日银行利率(%)

    一、城乡居民及单位存款

    (一)活期2.97%(年利率)

    (二)定期

    1.整存整取(年利率)

    五年12.06%

    三年10.80%

    三个月4.86%

    二年9.90%一年9.18%

    半年7.20%

    2.零存整取、整存零取、存本取息(年利率)

    五年10.80%

    三年9.18%

    一年7.20%

    3.定活两便按一年以内定期整存整取同档次利率打6折

    附2：1984～2011年全国CPI数据(国家统计局公布的数据)别人跟风养猪 我果断退出

    “傅海棠养猪获得暴利”的故事很快就在周边传遍了。村里跟风养猪的人逐渐多了起来。一段时间

    后，除了一般的农户，做生意的、外出打工的都回来养猪了。有些人看到养猪利润高，甚至还把房子给

    猪“住”，自己在边上搭个棚子住。1997年春天，村里几乎家家户户都盖猪舍，一哄而上养猪，以点带

    面，我估计其他地方的情况应该也差不多(后来到市场上打听，得到消息便是如此)。看到一下子多了这

    么多的养殖量，我判断未来生猪价格下跌的基础已经有了，周期也到了，如果再长时间养猪隐藏的风险会

    越来越大，降价应该只是时间问题。(根据当时畜牧局的资料显示，嘉祥县付庄是万头专业养猪村，还有

    所谓的万头养殖场。)

    在最狂热的时候，达到了这样的盛况：单我们一个村和我们村周边，一天就能出25车，即1000头肥

    猪。

    当然了，我那时就发现猪肉价格的涨跌还有一个规律。当猪肉价格涨起来的时候，价格再怎么高，也

    生产不出更多的肥猪，因为没有那么多母猪。这种情况下，一般生猪价格在高价维系1年半到2年才会回

    归，因为一年以内，要想有更多的生猪不太可能，因此再高的价格都很难改变。

    当生猪价格涨起来时，养殖户看到了利润，就买仔猪养大(4个月)，把母猪留下来繁殖仔猪(孕期4

    个月，把一部分仔猪留作母猪也减少了肥猪的上市供应量)，再生下仔猪后再养大(仔猪养殖2个月，肥猪

    养殖4个月)投向市场，这时肥猪市场的供应量才会有明显的增加，价格才会下来，而这整个过程至少需要

    一年半的时间。

    因此，一开始跟风养猪的人，前期还是能在相对高价出售肥猪的，能赚一些钱。但后期养的，成本就

    高了，就赚不到钱了，甚至亏损的也大有人在。

    1997年春节后，我又养了一批。到了6月，生猪价格果然开始下跌，从当时的“正常价格”4块多1斤，跌到3块8毛5一斤。我看到下跌的苗头时，在3块8毛5之前把养的猪全部卖掉(当时刚好也差不多长成

    了)。

    卖掉猪以后，当时养猪不行了，我就帮猪贩子收猪、验猪(品种、大小、肥瘦、健不健康)，收一斤

    毛猪我提成5分钱到1毛钱。当时的猪贩子开卡车过来收猪，一车能装40～50头，我也能赚个千儿八百的。

    当价格跌到3块8毛的时候，其实养猪农户还是有利润的，但因为原来养的时候预期着“高利润”，如

    今要卖了却是相对的“低价格”，不少养殖户都对3块8的价格有抵触，不卖。要知道养着不卖是有成本

    的，长成了的肥猪一天的食量可不小，多养一天就多一天的饲料费用。

    我当时推算大量的生猪要上市了，在我把猪卖掉后，也劝邻居们把猪卖了，但听我的很少很少。

    有一个邻居当时一口气养了150头猪，本想赚笔大的。我眼看着价格要下去，暴风骤雨马上要来临，就

    专门去劝他把猪卖了。可他不听，认为价格下跌只是短暂的，很快就会涨回来。

    他哪里知道，市场的力量是不可阻挡的。价格很快从3块8跌到3块6、3块5，最后在跌到3块1的时候，他实在扛不住，卖了，结果亏了三四万。

    后来他问我：“你怎么就知道生猪价格会掉呢？”

    我说：“我就知道，老天(市场)告诉我它要跌了。”

    后来想想，其实我当时只是顺应了市场的规律。因为供大于求导致价格下跌是市场的法则，历史事件

    已经多次提醒我们，自然法则便是如此，谁也左右不了。我们唯一能做的，就是顺应市场法则，在临界点

    到来的前后有所作为而已。别人不养猪了 我再次入市

    1997年开始养猪的人大多开始亏钱，到了1997年下半年和1998年更是形成了大面积亏损。一些养殖户

    亏了不少，不养了，有些1997年初盖的养猪场也空了。我看到“猪粮比”逐步上来，养猪从亏钱逐步转为

    平衡。于是在1998年底，我再次入市养猪。

    注：猪粮比，通俗说就是生猪价格和作为生猪主要饲料的玉米价格的比值。生猪价格和玉米价格比值在5.5比1到6

    比1，生猪养殖基本处于盈亏平衡点。猪粮比越高，说明养殖利润越好，反之则越差。但两者比值过大或过小都不正

    常。

    当时我的本钱比之前大了很多，对生猪市场的把握也更有信心，所以决定多养一些。当时我们村有一

    个猪舍(交通方便、适合运输饲料和生猪的地段)，占地3亩，在养猪最盛行的时候建的，因为亏钱，废弃

    不养了。我就以每亩400斤小麦的“租金”租下了，养上280头猪。我雇了2个工人帮忙养猪，自己则一个人

    负责买猪卖猪、购买饲料、调饲料等。这一次养猪，我一直养到2001年。(1998年底开始，因为我专心养

    猪，就把家里的自留地给了弟弟去种，自己就不再种地了。)

    在整个养猪过程中，我发现想要赚钱，单单只是“卖贵了”还不行，如果“卖贵了”对应的是“高成

    本”，那么即使赚了也是有限的。“卖贵了”还必须“低成本”，才能获得可观的利润。

    在同一个时代，对不同的人来说，机遇应是一样的。只不过机遇只会让懂得思考的人、善于总结的

    人、有准备的人、有行动的人抓取。当然，在市场的任何重大趋势面前，回头来看，大多数人总是错的。

    比如大蒜在1～3块钱一斤的时候，似乎大家都知道价格要怎么波动，都能把握，而它跌到5毛甚至2毛，然

    后要往5块甚至10块钱的方向涨的时候，又有几个人知道呢？又有几个人能把握呢？第三章 2000～2009年 结识期货 煎熬十年

    编者按：

    期货市场赚钱很容易，但亏钱更快。

    做期货投资，不正视自己的缺点，必亏，正视了自己的缺点而没有妥善解决，还是必亏。

    金融投资市场最能体现“优胜劣汰”的自然法则，赚不到钱的原因很简单，就是自己比别人差。

    看对了未必能做对，做对了未必能赚到，赚到了未必能守住利润，这就是投资。

    煎熬之后可能是胜利，也可能是更多的煎熬，就看能否一直承受煎熬直到“黎明”的到来。

    初识期货 美好的想象

    我现在的财富，大部分是在期货市场赚的。多年来，人们对期货市场始终有着这样或那样的偏见，有

    人认为早期不规范的期货市场就像是洪水猛兽，甚至还有人认为做期货必然会倾家荡产。

    有些人做期货是“误入期途”，而我做期货却是“自投罗网”。

    1995年，我去岳父家走亲戚。在他家堂屋(正房的客厅)的一张小板凳上坐着，看到地上有一张纸，看上去像杂志上撕下来的。我捡起来一看，“期货”!

    那张纸上大约是这么介绍的，期货不同于摆地摊、卖烩面，期货没有那么简单，做期货必须知道天

    文、地理、历史、经济、政治、哲学、心理学才行。上面还介绍说，做期货的好处是它有很大的杠杆，用

    5%～10%的资金(当年的期货比现在的杠杆更大)就可以做100%的现货“生意”。

    我当时就被吸引了，因为我之前判断大蒜要涨价，苦于没有足够的本金而“少赚了”，如果大蒜有期

    货，我做大蒜期货不是能赚更多!要是做期货，1万能当10万用，在知道要涨的时候，不需要很多钱就可

    以“囤货”了。价格从1块钱只要涨到1块1毛钱，本金就能翻番了!做期货，还不用我自己种地、施肥、灌

    溉、除草、收割，也不用收购、雇人、销售，却可以用同样多的资金“储备”十几倍的货物，然后在高价

    时卖出，赚的钱多得多了。(当时我还不知道期货的双向操作，不知道做空是怎么回事。)

    期货是多么好的东西啊!

    另外，我在电视上也看到过“期货”，记得1996年、1997年的时候电视上有过郑州商品交易所的信

    息。当时我还真有点想去郑州看看，只是由于当时养猪和其他的事情耽搁了。

    可以这么说，我当时对期货是充满美好想象和激情向往的。只是因为身在农村，周边根本没有一个人

    做期货，也没有期货公司，不知道怎么做，也不知道去哪里做。虽然很想参与，却迈不进期货的大门，也

    就只好作罢。进入期货 主动开户

    我虽然想接触期货，但一直没有机会。

    到了2000年，我还是在养猪(一直养到2001年)，有两个雇工帮忙喂养，饲料是我自己配的，我记得

    当时我经常要去济宁买大江牌“料精”，所谓的“料精”是一种配料，一百斤饲料配五斤料精，有助于猪

    长肉。

    有一次我去济宁买料精，和卖饲料的老板聊天，说起了股票的事情。因为我还惦记着几年前朦胧接触

    过的期货，就问他：“济宁有没有做期货的地方？”

    “有的，我见过，就在那个做股票的地方。”

    “真的？”我有点喜出望外。

    “可不是，就在做股票的楼上。”

    “具体在哪里？”

    “就在这附近。”饲料老板看我很来劲，“那个地方离这不远，这样吧，我刚好也想去看看股票，我

    带你去吧。”

    我们到了三隆期货，那栋楼一楼是股票营业厅，十四楼是期货营业厅(这栋大楼原是济宁信托大厦，后被自来水公司收购，股票、期货营业厅就搬走了)，我后来知道那里其实也不是正规的期货营业部，而

    只是一个代理点。我和期货公司的一个业务员谈得很投机，说期货是涨涨再涨、跌跌再跌，涨了跌、跌了

    涨，俨然一个期货行家。听得业务员一愣一愣的，当时和我一起去的还有我们村的两个邻居，后来见了我

    还提起这个事。我感觉期货做了正向再做反向，可以来回赚钱，现场就开了户。

    第二天我就去期货公司入金10万元，据说当时是那个业务员手中最大的客户了，成为了重点服务对

    象。

    “期货不就是那么回事吗？不就是涨涨跌跌吗？”我当时想，“凭我对价格走势的判断，期货还不是

    手到擒来!”

    当年，我做期货似乎是迫不及待地进去，原本想大赚一笔，但期货却没有我想象中的那么简单。赚赚亏亏 很不服气

    期货公司的人给我介绍大豆等品种。记得当时大豆在2200到2300左右，我有点看空，认为能跌到2000

    左右，就开始“操练”起来。

    一开始我就赚了一点小钱，现在想来几乎都是运气成分。

    当时做期货不像现在这么方便，电脑鼠标点点就可以买进卖出了，那时要买卖，需要期货公司的报单

    员处理，我记得当时帮我报单的期货公司人员是一位姓王的年轻姑娘。大豆期货公司收我单边20块一手

    (和现在比起来，那时手续费收得很贵)，因为我是自动上门的客户，期货公司的经理好像只把手续费中

    很少的比例给服务我的业务员做提成。

    我以为自己能把期货做好，把期货当成小菜一碟。其实我当时连期货基本的规则、道道都不懂，不知

    道期货的特点、特性，甚至不知道一些品种涨跌幅度的限制，对期货杠杆的作用和风险也只是了解个大

    概，一知半解，至于期货价格的演变特征那更是不知道了。说到底，我当时就是一个期货生手，两眼黑乎

    乎，进入这个市场，注定是要“交学费”的。

    我后来才知道，经过1998年国家对期货市场清理整顿之后，2000年的期货市场是非常低迷的。当时的

    大豆持仓量很少，成交也不是很活跃，主力合约持仓量5万手左右。记得当时的大豆只在上午交易，下午停

    盘。有一次我买了大豆，价格下跌了，要平仓，结果跌了20个点平不出来，跌了30个点还是平不出来，直

    到跌了40多个点才平出来。

    后来我悟出一个简单的技巧，我2100买的大豆，如果要止损，不应现价报单，而应该多给几个点(即

    平仓是往下打几个点)，这样才能马上成交。

    慢慢地我想明白了，当市场成交不活跃，或是一次下单的单量比较大的时候，让报单员下单，用市价

    报单就会有问题。用市价报单，要开仓，往往是方向错的时候能成交，方向对了则成交不了。而在用市价

    平仓时，也往往是正确的单子很容易平掉，错误的单子很难平掉。单子一旦亏损，市价平不出来，再报单

    又平不出来，再报单还是平不出来，亏损会越来越大。因此开仓的时候要敢于多给成本，平仓时要敢于多

    割一点肉，这其实就是抢单子。因为期货的成交机制首先是价格优先，然后是时间优先，同样的报价先报

    的人先成交，但不同的报价，谁给的价格更好谁就先成交。另外，即使多报了一些价格，成交的时候也是

    按照对手的价格是多少、单子有多少来成交的，成交结果未必会多付成本或额外亏损，比起成交不了再追

    价往往还是能“省钱”的。比如，2000的价格，我要买，可以报2005的买入价，这时报单为2000～2005的

    卖单都要先和我配对成交，如果买入是正确的，那么用这样的方法报单成交反而是合算的，因为如果只报

    2000的市价，可能别人会先成交，轮到我的时候，价格搞不好已经2010了，甚至追2010也不一定能成交。

    这方面的经验教训对我2009年到2010年做大蒜和棉花时有很大的帮助。

    买大豆的过程中，我亏了一些。身边的“老期货”和我说“这是庄家洗盘，欲涨先跌，目的就是把我

    们这些散户洗出去”。

    我当时对什么叫“庄家洗盘”都不知道，更不用说去理解和研究庄家的手法了。

    就这样，做期货不久，我就亏了一点钱，但是我很不服气，认为自己对农产品价格中长期的判断不会

    错，对短期价格的波动也有一定的想法，怎么就赚不了钱呢？我一定要把亏的钱扳回来!

    结果交易做下来，无非就是赚赚亏亏，算总账依然是亏的。2000-2002年这三年时间我都没做好，只是

    一开始小赚，后来都是亏的。我又急于扳回损失，搞得情绪很不好。记得当时如果持隔夜仓了，有时候晚

    上就睡不着，还不敢看外盘的涨跌和消息。甚至第二天用电脑看价格的涨跌心里也会怦怦响，有时候还不

    敢看，只是去“瞄一眼”，看看价格对自己是否有利。

    当时，我几乎是“沉迷”在期货市场，2001年猪也不养了，常规的收入减少了，而在期货中又是赚赚

    亏亏，亏的比赚的多，家庭的储蓄实际上是在变少。只不过在家里，夫人一般不管钱，关于赚钱的事情都

    是我去处理，当然花钱也要我来支付。我们家的生活水准在村里一直是一流的，即便是我做期货亏了钱，情绪上受了一些“苦难”也都只是我自己一个人承担，夫人甚至不知道我做期货是亏钱的，因为家里的开销费用从来没有缺过，还是和以前一样，吃穿在村里还是一流的。身边做期货的人几乎都是亏的

    我刚开始做期货时，身边做期货的人，或是听别人说做期货的，几乎都是亏的。

    有一个人50来岁，做期货，自己的钱亏没了，亲戚凑的5万块钱也亏没了，据说这5万块是他岳父准备

    买房的钱(当时的房价很便宜，一平方不到一千元)。他是有心脏病的，有一天他在看盘，结果来了个反

    向停板，他就瘫倒在桌子底下，两个人都抬不起来。

    一个年轻人，父亲去世早，母亲带大的。拿了他母亲5万块积蓄做期货，做空大豆，一个月大豆阴跌，赚到了10万。他和母亲说期货这东西赚钱容易，他母亲就和他一起来期货公司，看着电脑行情。结果国家

    出了个政策，大豆加关税，期货连续三个涨停板，他的钱就连本带利都亏光了，他母亲也空欢喜一场。

    还有一个故事不是我所见的，而是听做期货的朋友说的。说是有一个人做期货亏光了钱，为了再搞到

    钱做期货，而去抢劫杀人。据说是抢了一辆出租车，把出租车司机杀了，把车卖了，然后拿着销赃的钱又

    去做期货。和他在一个期货公司一起做期货的人不知道他是杀人犯，有时候还在一起吃饭喝酒。有一天他

    正做着期货，警察来了，把他从电脑前抓走了。

    虽然看着、听着这么多人做期货亏钱，但我始终“自大”地认为自己和他们都不一样，认为自己是肯

    定能赚钱的，而且能赚大钱。判断大豆要涨

    2003年，大连商品交易所转基因大豆合约退市，大豆期货做的是新品种非转基因大豆。在2003年秋

    天，大豆在每吨2400～2500元的时候，我预计大豆2004年春天能涨到4000元左右。

    当时一直在买进卖出做大豆，到了国庆前，我树立了坚定做多的思路。

    注：大商所原大豆合约是转基因大豆，于1993年11月18日上市，从1996年开始成为大商所的主打品种，并逐步成为

    当时中国期货市场的支柱性品种。2001年大豆期货成交量为9077.9万手，成交金额19126亿元，分别占全国期货市场总

    成交量和总成交金额的76%和64%。2002年成交量为6263万手，成交金额13221亿元，分别占全国期货市场总成交量和总

    成交金额的45%和34%。2002年3月15日大商所上市交易非转基因黄大豆1号，到了2002年12月，黄大豆1号合约成交量达

    1111万手，占当月全国期市总成交量的58%，成为国内最大期货品种。2003年1月15日是原转基因大豆S0301合约最后一

    个交易日，以2480元吨结束交易，那时期货市场的大豆合约都是非转基因大豆了。后来到2004年12月22日，大商所黄

    大豆2号合约上市，这一合约允许非转基因和转基因两种大豆交割。

    1996年牛市之后，一直到2003年，大豆的价格大多在每吨1800～2500元之间箱体震荡。这给了很多人

    一个固定的概念，因为多少年了价格就是在这个区间徘徊。

    那么我为什么判断2003年大豆会大涨呢？我开始做期货时的经纪人叫王丽华，她看到我对基本面感兴

    趣后，把她在火车上认识的一个大豆现货商朋友的电话给了我。这位现货商姓刘，老家安徽的，在黑龙江

    做大豆生意，我一开始和他打电话的时候因为不认识、不熟悉，沟通比较难，但联系了两三年后，互相熟

    悉了、认可了，也就成了朋友(现在还常见面)。2003年国庆前我和他通过多次电话，确认了玉米价值

    高、大豆价值低的情况已经运行了几年，大豆的价值必然会调整，结合他了解的比较全面及时的大豆收

    获、供应情况，再根据我当时对家乡周边大豆播种面积大幅减少的切身感受，以及当年的气候环境、库存

    情况等，我判断大豆要上涨。(我小时候，家乡及周边农村大豆种植面积占耕地的50%，到2003年降到20%

    左右，到2012年连1%都没有了。)

    具体来说，主要依据以下几个方面的分析确认大豆要上涨：

    第一方面，2003年之前，大豆的价格好几年都在低位徘徊，农民种大豆利润很少，和其他农作物相

    比，尤其和玉米相比，比价关系也处在下风，因此农民种大豆的积极性持续低迷，造成国内大豆种植面积

    下降(当时国产大豆的产量占国内消费的比重还很大，在世界上也有一定的分量)。

    第二方面，因为全球大豆进出口比较畅通，价格联动性好，美国也因为大豆价格常年低迷而减少了种

    植面积。

    第三方面，2003年秋天美国大豆产区大旱，中国黑龙江大豆产区也受灾，导致北半球大豆亩产下降。

    第四方面，中国当时的国家储备大豆只有几十万吨，为了压制大豆价格的上涨，国家的库存早就拍卖

    光了。同时，美国的库存也在历史低点。

    第五方面，中国的经济运行良好，物价持续几年保持稳定，而2003年开始，起了一点通胀的苗头。

    第六方面，早在1995～1996年大豆就涨到过3600元左右，时隔七八年后，大豆供求平衡再次被打破，若供求缺口较大，完全有可能再涨到4000元(在这七八年中，其他相关品种的价格都有很大的升幅)。

    当时官方公布的数据说是预计黑龙江大豆减产5%左右，其实不然，种植面积、单产都下降，所以现实

    不像国家公布的那样，实际减产在30%。其实，即使国家知道减产会比较多，也几乎不会说减产30%这样的

    数据，因为国家有国家的用意，有它的利益出发点，国家必须为稳定物价而努力。

    注：在预测价格涨跌时，国家公布的数据能不能相信，相信多少，我们自己心里要有判断，特别是在受灾减产的时

    候，最好是自己去实地调查，若不能大范围调查，则可以以点带面深入了解实际的情况。

    种植面积和单产两者都下降，这对价格的影响是很大的，而且当时国家已经抛光了储备，没有了调控

    能力。大豆相当于是处在“无库存、低产量”的状态下，价格大幅上涨的基础已经打好。看对行情 赚不到钱

    到了2003年国庆前，大豆期货的价格在2500元左右。当时黑龙江的收购价为1.1元一斤左右，一吨大豆

    运到大连大约250元左右的运费。这是大豆收获的季节，一般人认为那时的大豆价格到了近几年的最高价区

    间，人们在心理上已经形成了价格到高位就会回落的固有观念，又在收获季节，认为供应不成问题，价格

    应该会跌。殊不知，每一次农产品大牛市上涨最快的时候都在收获季节、农产品上市前后，而不是在“青

    黄不接”的季节。一般人很难理解，但这是市场的简单规律、价格的简单逻辑。因为收获之前，减产还只

    是一个预期，人们对具体减产多少的判断可能因为媒体报道和国家统计数据的影响而低估，而一旦真正收

    割，具体减产多少，农民、收购商、相关厂家等最清楚，收购时价格会迅速抬高，农民会惜售、收购商会

    囤货，这就会进一步抬高价格。

    在国庆黄金周放假期间，中国期货市场休市7天，其中外盘有6个交易日，根据当时的形势和信息的判

    断，如果大豆假日期间现货上涨很大，那么节后开盘一个涨停板都打不住。于是，我买入了少量大豆的多

    单过节(说来也奇怪，那时我喜欢重仓交易，可到了关键时刻又被“假日风险”吓住了，反而没有重

    仓。)

    我强烈感觉到大豆的爆发性上涨已经在节骨眼上了，放假前一天的下午，我和另一个做期货的朋友在

    聊天中说：“节日期间，豆粕的价格每吨至少上涨300元。”

    他听了，一愣，认为短时间内上涨这么大的幅度是不可能的，“你瞎说吧!”(一般人认为短期内大

    涨大跌是不正常的，还说什么绿豆妖、红小豆妖、咖啡妖，其实并不妖，在特定的时间、特定的供求关系

    下，某个品种大涨大跌才是正常的。这也是不少人错过大行情的原因之一。不相信大行情能发生，怎么抓

    得住呢？)

    “你不信啊，那咱打赌。”

    “打赌就打赌。”

    于是我就和他打赌，如果豆粕节后涨300元或300元以上，他请我吃饭，如果涨幅不到300元，则我请他

    吃饭，好像还写了一张打赌的“契约”，两人都对自己的判断有充分的信心。

    结果，假日期间豆粕现货就涨了350元，节后期货开盘当天，榨油厂又涨了300元，现货共涨了650元。

    豆粕和大豆当然是连续上涨，中间还有多个涨停板。不过我没有让那位和我打赌的朋友请我吃饭，反而是

    我请他吃了饭。

    虽然我节前持有了大豆的多单，但仓位不大。我之前一直以短线操作为主，我计划着大豆若出现连续

    三个涨停，若涨停板有打开我就先平出来，然后马上就再次买回去，这样倒一下仓，三板协议平仓的时

    候，我的单子就能“幸免”了。

    注：期货合约连续三个交易日出现同方向涨跌停板，则D4交易日结算时，交易所将D3交易日闭市时以涨跌停板申报

    的未成交平仓报单，以D3交易日的涨跌停板价，与该合约净持仓盈利客户按持仓比例自动模拟撮合成交。同一客户持有

    双向头寸，则首先平自己的头寸，再按上述方法平仓。

    2003年10月13日，大商所突然连夜发布公告，调整了大豆和豆粕的涨跌停板幅度，把原本3%的涨跌停

    幅度下调到1.5%。这是明显有利于空头的政策调整，因为如果涨停板依然是3%，连续三板涨停后协议平仓

    空头亏损会很大，而涨停板改为1.5%之后，则可以少亏很多。这说明，当时的空头对交易所的影响非常之

    大。

    以下是2003年10月14日《期货日报》关于大商所临时调整大豆、豆粕涨跌停板幅度的新闻报道：

    大商所理事会决定，缩小大豆、豆粕合约涨跌停板幅度

    《期货日报》讯(记者 齐宣)由于近期大豆、豆粕期货价格连续大幅单边上扬，特别是昨日在豆粕连续涨停板

    后，大豆也全线涨停，市场出现了较大的结算风险，应会员要求，为提前防范化解市场风险，大商所昨日召开第二届理

    事会第二次会议，决定缩小大豆、豆粕期货涨跌停板幅度。

    市场人士认为，目前大连大豆、豆粕现货价格大幅狂涨的直接原因是美国芝加哥期货价格大幅走高。近一个月来，美盘大豆期货价格由570美分蒲式耳涨到了736美分蒲式耳，涨幅近30%，创下了1997年以来的历史新高。受以上因素影响，进入9月份以来，大连大豆、豆粕期货价格涨幅均超过500元吨，特别是在国庆节前后，大豆、豆粕期货价格呈

    现加速上扬态势，在短短六个交易日内分别上涨300元吨和350元吨。

    大连大豆、豆粕市场单边暴涨带来了较大的市场风险，特别是近几日大豆、豆粕的连续大幅上涨使部分会员和客户

    已经穿仓或面临穿仓风险，市场面临较大的结算风险。由此，在会员要求下，交易所根据《大连商品交易所交易规则》

    第71条、第101条、第102条的有关规定，经交易所第二届理事会第二次会议研究决定，交易所采取如下措施提前防范和

    化解市场风险：

    一、2003年10月14日和10月15日，豆粕M0311、黄大豆1号合约涨跌停板幅度调整为上一个交易日结算价的1.5%，保

    证金按10月13日结算后保证金标准执行；10月16日，涨跌停板幅度调整为上一个交易日结算价的6%，保证金制度恢复正

    常；10月17日起，恢复正常涨跌停板制度。

    二、2003年10月14日，豆粕M0401、M0403、M0405、M0408、M0409合约涨跌停板幅度调整为上一个交易日结算价的

    1.5%，保证金按10月13日结算后保证金标准执行；10月15日，涨跌停板幅度调整为上一个交易日结算价的6%，保证金制

    度恢复正常；10月16日起，恢复正常涨跌停板制度。

    三、从2003年10月10日起计算，如果黄大豆1号合约、豆粕合约连续3个交易日达到同方向涨跌停板，交易所将实施

    强制减仓，强制减仓具体办法按照《大连商品交易所风险管理办法》第二十条规定执行。

    四、2003年10月14日、15日，如果某黄大豆1号、豆粕合约未达到涨跌停板，则该合约于下一交易日起恢复正常涨

    跌停板制度和保证金制度。

    今日，交易所特别提醒客户(包括双向持仓的客户)将需要强制减仓的亏损持仓在收市前挂单。

    市场人士认为，采取上述措施及时防范化解风险是必要的，能够得到广大会员的理解和支持，对于保证大豆期货市

    场规范平稳运行具有重要意义。

    我的情绪一下子就上来了，和其他做多的散户一起大骂“交易所联合空头坑散户”，原本制定的交易

    计划被干扰。再加上自己贪心，第三板打开时，没有马上买入，而是主动平仓后想再跌一点到更便宜的价

    位买入，结果很快就拉涨停，买不进去了。

    虽然这波大豆行情我看对了，也做了，但是由于种种原因，我没赚到多少钱。持续亏损 第二次破产

    做期货，一般的投资者是因为赚小钱亏大钱，最终导致亏损；而我则是亏小钱赚大钱，但由于亏小钱

    的次数实在是太多了，虽然一段时间后，总能赚一笔“大的”，但日常交易中的买进卖出、来回止损让我

    持续亏“小钱”，因此结果还是亏的。

    我做期货的前几年，赚赚亏亏导致心态不稳，亏了钱的时候急着翻本，于是经常开仓过重，还经常做

    短线想赚快钱。其实做期货重仓隔夜最难把控风险，短线搏杀最难赚到钱，只可惜，我当时看不透这些。

    我做期货目标很大，亏了钱之后，更加需要快速赚钱。在凶悍的手法下，一两个月翻几倍也不是稀罕

    的事情，但赚的钱始终会回去。有时候，用一种方法做多了就涨，做空了就跌，来来回回非常顺手，很短

    的时间就能翻几倍，但行情波动一变化，这种方法马上就不管用了，钱还是会亏回去。我在2009年之前，在期货市场没有真正守住过钱。

    我这个人花钱大方，又不会让家里人跟着我吃苦，家里的开销不小，但在期货市场输的钱却越来越

    多。所以，我只好向亲戚、邻居、朋友借钱，我又好面子，借的钱都会付利息(每年12%的利息)。慢慢

    地，我债台高筑了，如果当时核算我的资产，一定是负资产，相当于破产了。不过，我是一个讲信用、要

    面子的人，再困难的时候，还钱我也不会差一天，说好明天还就不会拖到后天，世界上总有让我找到钱的

    地方。可以这么说，我人生中经历过两次破产，第一次破产是因为逃亡生儿子，第二次破产是因为做期

    货。

    不过再大的苦，我也是一个人背，家人的生活质量依然要保持，在家人面前我尽量喜笑颜开，而到了

    屋后，我可能一个人泪流满面。

    我生在农村、长在农村，从小到大没少吃过苦。

    但让我吃苦最多的、最大的，还是期货市场。那种在来来回回行情中的煎熬，那种隔夜反向跳空的痛

    苦，那种把生活费都亏掉之后的无助，那种看对行情赚不到钱的自责，那种刚一平仓行情就启动的遗憾，那种看到别人赚钱自己却赚不到钱的郁闷，那种固然坚守却依然惨淡的悲凉……在没有经历若干轮回，没

    有彻悟期货本质和规律之前，快乐始终是短暂的，而痛苦却是持久的。

    期货市场的“苦”是如此丰富和极端，若我从小没有吃过那么多苦，可能期货的苦我根本就吃不消、扛不住，可能我早就成为期货市场的“逃兵”了。

    在最困难的时候，我甚至一闪而过地想过死、想过逃。

    其实，那时死最容易了，活很难，做好期货更难。去死很容易，但必须对儿女、妻子、父母、亲戚、邻居、朋友都要有交代。

    有时候，我感觉做期货比死都不如。

    但我始终没有被期货的“苦”击垮，我一直坚守，并坚信自己能成功。路是人走出来的，天无绝人之

    路。死容易，做好期货难，死没有什么了不起的，我要做的是把期货做好。失败中总结

    亏了钱，总要找亏钱的原因。只可惜，不管是在股市还是期市，大部分投资者亏了钱之后，总是去找

    市场的原因、政府的原因、主力的原因、行情的原因、庄家的原因、小道消息的原因……而很少去找自己

    的原因。

    我后来想明白了，在任何时候，亏了钱，都只能怨自己，不能怪市场。我2000年开始做期货，一直到

    2008年，整个过程是亏钱的，虽然我很早就有了赚钱的理念和方法，但操作下来的实际结果就是亏的。期

    货市场是一个公平和残酷的市场，它是“物竞天择、适者生存”最佳写照的市场。任何一个做期货的个

    体，都必须依靠自己的力量去适应市场以及市场的变化，最终“优”的个体胜出，“劣”的个体淘汰。

    2000年到2008年我始终赚不了钱，那只能说明，在那整整九年的时间里，我相对市场中某些“优”的个体

    来说，还是“劣”的，那只能说明，我用了九年时间和市场磨合，试图适应市场，试图生存发展，但因为

    自己的种种原因，依然没有成功。

    做期货，买了就涨，卖了就跌，这是不可能的。市场始终在变化，但市场不可能适应我们的想法和做

    法，我们想要在市场中生存、在市场中赚钱，只能慢慢改变自己适应行情、适应市场，自己想办法求生

    存、求发展。赚了钱，要总结经验，看自己是因为运气好赚到的，还是因为自己的水平高赚到的；亏了钱

    要找原因，多找自己的原因，不要责怪市场和他人，发牢骚是严重错误的行为。

    虽然，这些年里做期货的结果是没有赚到钱，但在过程中，在赚赚亏亏的经历中，我总结了很多操

    作“要领”。比如，当利空消息出来时，行情没有跌，那么反而要涨；当利多消息出来时，行情没有涨，那么反而要跌；买强不买弱，当所有品种都跌停了，只有一个品种不跌停，那么如果要买，买这个品种就

    对了；一个品种的非主力合约涨停或跌停，而主力合约没有跟进涨停或跌停，那么这很可能是庄家做的假

    信号(非主力合约成交量小，庄家容易打涨跌停)，是用来吓散户的(这一招对中小投资者或许管用，他

    们可能会跟风或惊吓而推动主力合约的价格运动)；大部分品种跌停，有一个不跌停，并且在低位有大量

    成交，可以买入……

    我有一个重要的经验，就是做期货赚赚亏亏都是很正常的，不能怕亏损，更不能死扛，亏钱了一定要

    舍得砍掉，只要跑得快就死不了，只要还有资金在，就能重头再来。我亏钱了，自己一定会平仓，从来不

    等到强平才被迫走。亏了就要认，哪怕是反向涨跌停了，该砍还是要第一时间砍掉。正因为我止损都比较

    及时、果断，那几年虽然持续亏损，始终没有爆过仓。那时，虽然我赚的次数少，亏的次数多，但我赚的

    次数里有赚得比较多的，赚一次就够亏十次了，因为我经常重仓交易，有时候赚一把可以让我亏好长时

    间，只不过我始终没有守住赚到的钱，亏的次数还是太多了。当时有个期货公司的经理，看到我几年了赚

    赚亏亏都还在市场里“混”，说我是“主力打不死的妖精”。

    我还有一个反思，那就是：期货短期的盘面交易和长期的价格涨跌预测是两回事。从长远来看，现货

    和期货的基本面应该是一致的，是同样的基本面信息在影响两者价格的长期走势。可以这么说，期货和现

    货中长期的涨跌是一回事，只要把现货的各个基本面要素分析清楚了，期货中长期的价格走势也就知道

    了。但是，由于期货和现货毕竟有较多的不同点，比如同样一笔资金对短期价格影响的不同、杠杆的不

    同、死扛亏损的时间不同、双向交易的不同、涨跌限制的不同、交易制度的不同，等等，更重要的是参与

    者心态的不同、价格变化对心情和判断影响的不同、情绪变化对操作影响程度的不同，因此，从短期来

    看，期货盘面的交易买卖和现货的买卖是两回事。

    期货太自由，做期货容易受外界和自己的干扰，即便之前有一个坚定的看法，也可能很快就发生变

    化，然后又因为期货可以让你随时“认错”、随时“改方向”、随时“止盈”、随时“止损”，期货价格

    的变化可能会“引发”你过多的思考，让你不再坚定，甚至让你改变方向，这就导致了交易的冲动性和随

    意性。原本制订好的计划，在盘中修改或完全变化，对很多期货投资者来说都是“很正常”的事情。

    都说做期货必须克服很多人性弱点，比如贪婪、恐惧、懒惰、骄傲、冲动、妒忌等，都说这些人性弱

    点的“发作”是期货亏损的重要原因，我基本认同。但只要是人，多多少少会有一些贪婪、恐惧、懒惰、骄傲、冲动和妒忌，也无法完全克服这些情绪，甚至在该贪婪的时候还是需要贪婪的。这些人性弱点都要

    尽量克服，但我觉得最最要不得的还不是通常人们所常说的这些，据我多年做期货的切身体会和对很多做

    期货的朋友的观察，从自己和别人的成败得失中深刻感悟到的是，“懦弱”绝对不能有!在期货交易中，懦弱比其他任何人性弱点的危害性都要大。我看社会上各行业的成功者，有贪婪的、有冲动的、有骄傲

    的，但绝没有懦弱的，懦弱是成不了事的，特别是对一个男人来说，岂能懦弱？做期货勇气必须要有、目

    标必须要有、信念必须要有，懦弱绝不能有。做期货要有判断力、要有勇气、要有执行能力，该果断的时

    候必须果断，除了那些靠背景、权力或不法手段而赚了大钱的人，任何领域包括期货市场，凡是成功者，都具备这样的素质：关键时刻判断力强，重大机会有勇气出手，细节方面执行到位。

    做期货定力也很重要。没有定力，看错了会动摇，看对了，行情一波动也会动摇。没有定力，就会导

    致无谓的进进出出，就会导致没有深思熟虑的换品种，就会导致做多做空方向频繁切换，就会导致一会儿

    短线一会儿长线乱做一气。没有定力，做期货必亏。

    另外，经历了期货多年风雨，我的信心依然是满满的。虽然我一直没有走出赚赚亏亏的“泥潭”，甚

    至有点越陷越深，但我始终坚信自己会在期货市场获得成功。做期货、做投资，或者做其他任何事情，都

    需要自信，没有自信，事情多半是做不成的。但自信不是凭空想象出来的，自信需要知识、经验和能力作

    支撑。自信应是要有足够的依据的，自信所坚持的观点，背后必须意味着对真理、对自然法则、对宇宙规

    律的感悟、理解和认识，而不是对自我主观臆想的固执。

    我觉得凭我对众多品种现货市场的了解程度和动态变化的把握度，凭我当年对大蒜、生猪市场分析和

    成功运作的经验(种大蒜和养猪)，凭我打不死的韧性、肯吃苦的态度、专研的精神，还有做对了大赚一

    笔、做错了跑得快保全实力的能力，我想我在期货市场的成功只是时间问题。时间没到，说明我受到的煎

    熬还不够，说明我心境的磨炼还不充分，说明我对期货交易的手法还不成熟，只要继续努力、持续坚持，胜利必然属于我。这些年，我对市场始终没有失去信心，对自己也始终没有失去信心。

    当然，作为一个农民，是“体制外”的人，“全职”做期货后，期货上不赚钱，家庭就没有了收入，将来国家也不会给“养老金”，这让我有一些担忧，但也让我意识到自己没有了退路，必须勇往直前，必

    须把期货做好。急着突破 但成效不大

    我就这样，平时亏，抓住一次行情赚一次大的，然后又可以活很久。不停地总结经验教训，似乎一直

    在提高，但始终没有走出来。

    我那时喜欢重仓交易，而且几乎每次都重仓，不去区分怎样的行情适合重仓，怎样的行情只能轻仓。

    老是重仓交易的原因是我急着想翻本，急着做大，因为我在期货市场已经惨淡很久了，已经煎熬和纠结很

    久了，总想着早点走出来，而且我所谓的走出来还不是简单的赚点钱、过点小日子那种，我要的是赚大

    钱、出人头地。怀着想早日做大的心态，每每重仓交易，似乎总是时不待我的样子，到头来，本没有翻回

    来，反而亏得更多了一些，钱没有做大，反而做得更小了一点。

    那时，很长一段时间，我还喜欢做短线，甚至做到了痴迷和难以自拔的地步，不管有没有行情，整天

    在那里来回倒，生怕错过什么似的。我总想着短线机会多，赚钱快，另外还相对比较稳当，特别是在隔夜

    受了一点伤之后，会更喜欢做短线。记得我短线做得最疯狂、最频繁的时候，5万块钱的账户，来来回回，一天做过2000手单子，现在想来都感觉很神奇，不过神奇归神奇，钱还是没赚到，尽是给交易所和期货公

    司打工了(做短线交了很多手续费)。

    做短线错过流畅性行情了，就想着短线抓不到大行情，要做隔夜，而做了隔夜要是做不好或是没行情

    呢，又想着还是做短线好，可以抓更多的机会，竟是来回折腾，或是短线和隔夜一起上，乱作一气，完全

    没有交易纪律。很多时候，即便事先制订了“周密”的交易计划，一到盘中，也就被上上下下的价格跳

    动“吸引”和“迷惑”了，手痒、心痒的感觉很容易冒出来，赚一把就走、先走掉等一下接回来这样的心

    态也时常发生，于是哪里还去管所谓的计划，忍不住又下场交易了，这一交易，不管是赚是亏，很快就乱

    了套，又变成随手交易、冲动交易、频繁交易了。已经能赚钱 但守不住利润

    2005年到2006年，我做期货应该说已经具备了一定的赢利能力，但是还存在着较多的问题，而只要还

    有问题存在，任何一个问题都会吞噬你的资金，只是或迟或早、或多或少、或频繁或偶发而已，因此这两

    年的交易做下来整体上还是平平手。逐个认清这些问题，然后一个一个去克服，是一个艰巨的任务，因为

    自己总会给自己太多的推托和理由，做期货的人(包括做股票的人，甚至是做任何其他事情的人)，似乎

    赚了钱都觉得是自己的功劳，而亏了钱则都是外部因素造成的，比如去责怪政府、交易所、外盘、主力

    等。要给自己制订计划和纪律，然后自己监督自己去执行，这说说简单，做起来很难，因为人往往约束别

    人比较乐意，而约束自己则会心不甘情不愿，往往全盘否定别人都能做到，而否定自己一点点也总是舍不

    得，另外，任何人在本质上是向往自由的，约束自己就是和“自由”对抗，和自我本质进行对抗、战胜自

    我，那比战胜外在事物要难得多了。

    但不管怎样，问题还是要去面对，纪律还是要去遵守。当时的我，要么去解决问题、遵守纪律，要么

    继续亏钱。我肯定不能继续亏钱。

    到了2007年，我的交易有所改观，纪律性有所增强，手痒的问题基本解决，并且很难被行情诱惑，基

    本上能够根据自己的分析和计划去交易。总体来说，能有点钱赚了。“没事的时候要怕事”，就是说事情

    还没有去做，就要做好详细的分析，详尽的计划，把所有坏的情况都考虑到并把解决方案提前想好；

    而“有事的时候不能怕事”，就是说一些坏的情况真的发生时，要敢于面对，冷静处理，哪怕是预料以外

    的坏事发生了，也要坚决应对。

    经历了7年的赚赚亏亏、沉沉浮浮之后，从2007年开始，我感觉自己快要“成了”，知道自己的方法体

    系已经没有太大问题了，就看后续的行情能否配合，另外就是自己的操作能否到位、心态能否调整好、资

    金管理是否恰当。当时我一直期盼着“成了”这一天尽快到来，并感觉自己会很快能实现。但事情并没有

    那么简单。

    当时的我在期货市场已经待了七八年，但还没成功，心里不知道有多着急，这心急的问题，始终没有

    克服。

    在2007年和2008年，当我盈利了，如果把利润拿一部分出来，剩下的钱继续交易，再盈利了，再拿一

    部分利润出来，用这样的方法，是可以保持一些盈利的。我家里的房子是2007年盖的，说来也巧，我当时

    期货账户里只有几万块钱，盖房子的时候，都是赚一点拿出一点，赚一点再拿出一点，这样房子盖好了，花了30多万元，账户里居然还有几万块钱。我7.2万元的奇瑞车是2007年买的，用的也是期货账户的利润。

    而当我盈利了，如果不把赚的利润取出来，那么没过多久还是会把赚到的钱亏回去。我一心想赚一笔

    大的，一心想在期货市场实现真正的翻身，就老会重仓交易，心急的问题不克服，分析得再全面、再准

    确，行情的把握能力再好，也敌不过市场的一波正常回调。2007年10～11月 做多大豆 又没赚到钱

    2007年大牛市，我看对行情却赚不到钱，主要原因是仓位太重，经不起行情的折腾，行情反向一点就

    要砍掉，然后再做进去再砍掉，单子拿不住。

    记得2007年国庆前，黑龙江大豆在1块6左右一斤，接近历史高价1块8，当时的期货价格在4000元左

    右，我根据当时整个经济环境、大豆的供需情况等基本面分析，再结合这几年的物价水平，预期大豆应该

    还会涨不少。我当时还鼓动一个做现货的朋友1块6多收一点大豆，可惜他没听我的，他感觉价格比较高

    了，不敢收。

    我在国庆前，账户里有三四十万元，持有70手大豆的多单，因为预期国庆后要涨，在最后一个交易日

    收盘前又开了20手。我想着国庆期间要是美盘大涨，那么国内大豆期货节后开盘就要涨停，可以大赚一笔

    (生怕国庆放假期间外盘大涨，错失机会)。

    国庆期间，刚好家里装修房子，没有去关注盘面。等假日最后一天回到办公室，准备第二天的交易，却发现CBOT大豆跌了不少。心想这下坏了，明天开盘要亏很多了，搞不好还要跌停。

    这里还有一个戏剧性的事情，我看到我账户里不是90手多单，而是70手多单，20手空单，原来是我在

    国庆前下的20手单子敲错了，多单做成空单了。这就相当于我的账户只有50手多单的净头寸。这倒还真让

    我松了一口气。

    10月8日，节后第一天，大豆开盘触及跌停，但没封住，又被拉起了。因为我看多的思路没有改变，还

    是认为后续大豆还要涨不少，于是我平掉20手空单，还反手做多。

    当天大豆就涨了一些，整个10月份涨得还不错，我也就赚了不少。但到了11月行情就涨不动了，11月

    中下旬又有一波下跌。因为我仓位太重，在下跌行情中又把利润吐了回去。后来大豆又涨了起来，2008年

    初涨到过5500元左右，这波行情我基本上错过了。

    回想起来，做期货，该重仓的时候确实应该重仓，但不能时时刻刻重仓，毕竟行情是波澜曲折的，即

    便是大行情，也常有短时间折返的情况发生。方向看对了，钱也赚到了，却没有控制好仓位，在折返行情

    中吐光了利润甚至倒亏，那是非常可惜的。2008年金融危机 做空铜 还是没赚到钱

    2008年9月底，我通过综合分析，做空了铜。我做空铜有很多的理由，主要是以下几点：

    1.很多商品，包括铜，在高位盘整很久了，已有一点下跌的趋向。这个时候国际经济环境不太好，次

    贷危机频频发作。而铜是国际经济的风向标，如果国际经济不好，那么铜也好不了。

    2.美国、英国等国家房子卖不动，消费动力不足。

    3.中国的房子销量也开始下降，经济环境也不算好。

    4.2008 年之前，全球持续了几年的大通胀，各国央行都在收缩货币，这是显而易见的，对价格的影

    响将在某个点上爆发。

    5.中国国内因为要调控CPI，不断加息、提高准备金，资金面收紧了。

    虽然我对铜这个行业没有亲身的接触，但铜这个品种是经济的风向标，经济不好、消费低迷外加货币

    收缩，那么铜就必然要下跌了。我想如果铜这次还跌不下去，那么真的就跌不下去了。此时不跌，更待何

    时？

    我对国庆期间外盘铜的下跌有着强烈的感觉，因此节前30万元左右的本金能做空几手铜就做空几手。

    因为我是山东梆子戏的戏迷，国庆期间山东济宁市梁山县有一年一度的戏迷、票友联谊会，我就带上

    老婆孩子一起去了。我们还去爬了梁山，参观了水浒基地。

    9月中下旬雷曼的破产，在国庆期间全面引爆了次贷危机，全球金融海啸迅速蔓延，世界主要国家的股

    市和期货市场在国庆期间全面暴跌。

    上期所的铜，在国庆开盘后，连续两个跌停，我已经赚了不少，而按照国际铜的跌价幅度，国内的期

    货铜应该还要有三四个跌停板。因为我知道交易所三板协议平仓的规则，就想着第三天开盘先出来一下，然后再空进去，这样协议平仓就平不到我的单子了(先平仓出来再做空，就是新的空单，协议平仓平的是

    老的空单，并且按照盈利大小顺序和亏损的多单配对成交)。

    第三天开盘，开在跌停板上，我就先平仓了，按照计划我应该马上空进去，但我看着跌停板被打开

    了，而且价格有点往上走，我就想等价格多上去一点再抛，这样就可以多赚几百个点的差价了。哪知一个

    犹豫、一个恍惚，铜又跌停了，并且被封死了，我的空单就开不进去了。

    不管怎样，这一次空铜赚了1万点左右，资金上也算是“赚了个大的”，大约赚了50万元。只可惜，这

    次赚的钱，非但没有守住，并且还在很短的时间里亏回去了。

    我把铜平出来以后，铜连续跌停，做不进去了，就不做铜了。我做多了豆粕，因为：第一，我发现豆

    粕的现货价格是2800元，而期货价格是2600元，期货太便宜了；第二，经济危机中工业品的价格确实应该

    大幅下跌，因为工业品的需求会大幅下降，但农产品的价格则不应大幅下跌，因为农产品的需求还在，不

    会有太大的变化；第三，相对其他商品而言，10月8日后，豆粕表现得相对强一些。

    我在2600点做多了豆粕，结果豆粕也跌了。跌了我逢低买，涨回去一点我抛掉一些，又跌了，我再逢

    低买……就这样，豆粕从2600点跌到了2100点左右，跌了500个点，我亏了300多个点，但是我仓位太重

    了，亏损较大。

    做豆粕的同时，我还做了一点橡胶，因为橡胶的现货15000，而期货只有12000～13000了，我觉得太便

    宜了，就去买，结果橡胶跌到了8500，我来回倒仓，还是亏了2000多点。

    就因为铜的空单平仓后没有及时开进去，反而去做多了豆粕和橡胶，真是“失之毫厘谬以千里”，本

    来已经赚了50万元左右，结果不但利润吐回去了，还倒亏10万元，账户里只剩下20来万元了。

    我充分感受到了“天予不取，必受其咎”这句话的威力。2008年年底2009年年初 价格物极必反

    2008年10月到12月，各品种几乎同步下跌，铜从5万多跌到了22000，橡胶从2万跌到了8500，豆粕从

    3300跌到了2100。几乎所有的商品都跌破了成本价，而这个时候各国都开始放松货币，刺激经济，商品也

    就达到了物极必反的条件。2008年年底各商品绝地反击之后，到2011年年初，铜涨到了7万多，橡胶涨到了

    4万多，豆粕涨到了3500左右。

    我在2008年12月下旬到2009年年初，通过做多豆粕、燃油等相对强势的品种，又让资金成倍上升。可

    是到了2009年二三月份，各品种大幅波动，我因为仓位太重，不断止损，赚到的钱再次亏回去。

    2009年年初，我做多赚了钱又亏回去，一方面是因为重仓，另一方面则是因为自己对行情的分析不够

    坚定。世界经济依然不景气，市场上的绝大部分人、身边的绝大部分人都还处在金融危机、经济萧条的氛

    围中，我虽然从各国放货币的信息中预期行情会涨，但对绝大部分期货品种的现货供求关系都不太了解，如果只是针对一个品种(比如大蒜)我是可以坚定自己的预判，但对很多其他品种，则没有足够的依据说

    服自己。而我当时又偏偏做了好几个我不太熟悉的品种，比如燃油、橡胶、铜等，对这些品种的上涨我心

    里没底，只是在大概要涨的心理预期下操作，也就敌不过行情的波动，有了浮亏就砍仓，甚至有时没了定

    向，还去做空，结果来回被洗。总结2007年、2008年为什么拿不住利润

    为什么2007年、2008年我好几次都是看对了行情，却没有赚到钱，即使赚到了钱，又会把利润吐回去

    呢？因为做期货不是“看行情、分析市场、做交易”那么点事情，要做好这几件事已经很不容易了，但真

    正要做好期货，单单做好这几件事还远远不够，最多只是解决了一半的问题。做好期货，要解决的问题太

    多了，资金管理做得不好，心态没有处理好，还是要亏钱。

    我总结了2007～2009年年初，我始终拿不住大利润的原因：

    1.贪小便宜

    铜赚了3个跌停板，计划平仓出来后马上空进去，但因为想再多赚几百个点而错过了上万点的行情。做

    期货要看得长一点，虽然做的时候可以短做，但必须明确短做是为了赚价差，后续不管价差赚到没有，必

    须尽快回到原来的持仓上，决不能由于短做而乱了章法，如果短做会影响长做，那么还不如放弃短做。

    2.没有充分考虑大势

    2008年国庆节后，行情暴跌，大家都恐慌，全球的恐慌也没有止住，下跌的行情不会那么快就缓过

    来。我本来是看空、做空的，只是因为铜没有重新空进去，错过了太多的利润，临时改变了想法，居然在

    明确下跌的大势下去做多豆粕，实在是不应该。

    3.心急、没有耐心

    2008年平了铜之后做多豆粕，时机很不好，为什么做进去就是因为心太急了，在铜上面错过了好多利

    润，急着想在其他品种上赚出来。豆粕也不是不可以做多，它相对其他品种来说确实是比较强的，农产品

    也确实不应该和工业品一样如此暴跌，但在泥沙俱下的时候，价格再便宜，也不应该做多豆粕，而是应该

    等一等，等整个市场下跌的大势有所缓和，行情趋于平稳，绝大部分商品稳住或者价格有所回升的时候，才能去尝试做多相对强势的品种，那时做多豆粕机会会更好。比如2011年12月，做多豆粕便是好机会。

    4.风险意识太低、仓位太重

    我觉得自己天生就是个“野心比较大”的人，不甘于平庸，更不能忍受长期的失败，当我在期货市场

    沉浮多年，但依然没有成绩时，想尽快做大的心思总是占据上风，而必要的风险意识则处于下风，交易的

    手法太过凶悍，导致资金的波动太大，利润不取出来就很难守住，反而让交易上的成功姗姗来迟。实际

    上，一个人身体好不好和吃多吃少关系不太大，吃东西适量就行了，现在生活条件好了，很多人是因为吃

    得太多而身体不好，吃得少的人反而身体好，做期货最终能不能赚钱、能赚多少钱和仓位大小关系也不

    大，要赚钱只要有适量的仓位就可以了，反而那些亏大钱的几乎都是重仓交易的。

    2007年9～11月我做多豆粕，赚了不少，但因为仓位太重，没有守住利润；2008年国庆前后，我做空

    铜，也算是赚了一笔，但后续做多其他品种仓位太重，也把利润吐回去了。期货行情，从中长周期来看，本来只有20%～30%的时间是趋势行情，而有70%～80%的时间是震荡行情，而且那20%～30%的趋势行情也不

    是一气呵成的，中间也有停顿和反向运动，一味的重仓交易，适合的行情少，不适合的行情多，赚到了钱

    又吐回去也便是自然而然的事情了。

    不分情况、不分机会大小、不分行情确定性概率有多高，老是满仓交易、重仓交易，那是极其危险

    的，因为即使方向判断对了，行情的演化路径也不会总是一条直线就去了。仓位太重，就抵抗不了路径的

    曲折，也抵抗不了主力的洗盘，看对了，还是会亏。如果预判最低跌到10000，那么布局的仓位应该在价格

    跌到9000的时候仍然不被强平才行，要给自己留一点余地，这样心理才扛得住。

    5.在不够坚定的行情中来回止损

    因为想抓住尽可能多的机会尽快做大，也就会在看不清、参不透的行情中追涨杀跌。2007年到2009年

    年初，我很多的钱就是亏在来回止损上。其实对行情的预判不够坚定，就应该不参与，即便是参与了，也

    只能是小仓位尝试，尝试也只是为了保持自己对市场的敏感度。而我却在没看懂的行情中大仓位搏杀，心

    里没有个定向，操作受行情波动影响就大，老是追涨杀跌，被来回洗，来回止损，钱就这样被止掉了。因

    此，在没有确切的把握的时候，绝不能开大仓。小行情的时候，可以不停地试单，对市场保持关注、保持熟悉，保持一种交易的感觉，一直处在市场中，才能提高对市场的敏感度，但在小行情中尽量要少亏，最

    好是不亏，如果能略赚则更好了。在小行情中要懂得保存实力等待机会，单单一个大豆不出六年就会有一

    波大牛市(1996年、2003年、2007年、2012年)，机会来了要有充足的子弹打一个大战役。

    2009～2010年，操作大蒜和棉花行情，我基本上克服了以上五个问题。确信自己已经掌握了正确的方法，确信自己能赚大钱

    2008年的时候，我其实已经欠了亲戚朋友不少钱了，虽然在期货市场总账没有亏多少(毕竟方法已经

    找到、经验也总结了不少)，但借亲戚朋友的钱我都是给利息的，利滚利地上去，欠的钱就越来越多了。

    当时我的心里压力很大，又不想让家人知道我实际的困难，所有的煎熬都一个人承担。带着这样的压力做

    交易，即便有再好的方法，也会在某些时候过于心急，又在某些时候缩手缩脚，交易结果就大打折扣。但

    我始终坚信自己对市场运行规律的理解、对行情的分析方法都是对的，看对行情赚不到钱的时候，我只有

    自责，没有怀疑。

    能够在期货市场赚大钱的信心我一直是有的。

    (1)我做期货的分析能力、交易能力已经具备了，对行情的捕捉有了自己的一套方法。前面两三年我

    关心的品种，大的行情机会几乎都能看到，不少机会也去参与了，长假行情更是一看一个准、一做一个

    对。

    (2)我亏了这么多年，已经练就了在绝境中生存的能力，成为市场“打不死的妖精”，有着决不放弃

    的信念。今天亏了，还有明天，这一次的大机会没有处理好，下一次还有大机会，这一个5万亏了，下一个

    5万还能做回来。

    (3)我对农产品的了解程度比绝大部分期货投资者要高，自己种过多个农作物，对各个农产品的特性

    比较熟悉，能够通过各种渠道了解真实可靠的供求关系，并且能实地调研、切身感悟，对农产品行情的把

    握有充分的信心。另外，农产品期货上市交易的品种越来越多，农产品电子盘的品种也不少，在农产品领

    域，有了更多的品种，就有了更多的机会，我可以做到“哪里有鱼去哪里捕”、“广开门面做生意”。做

    农产品，一个阶段可以重点做一个品种，但长期固定死做一个品种的成功率太低，一方面，一个品种可能

    五年、十年才有大行情；另一方面，一个品种即使有大行情，也不一定能看到，看到了也不一定能做到，做到了也不一定能大赚；而品种多了，就不一样了，只要分析到位，在不同的时候可以抓不同品种、不同

    级别的机会，总能有所收获。

    (4)我做期货树立了大志向，明确了抓大机会的核心理念。我总结了做期货要有“五戒”：戒浮躁、戒心急、戒贪婪、戒恐惧、戒盲动。浮躁、心急、恐惧、盲动这四个最好要全戒，而贪婪则不能全戒。针

    对平时的操作、日常的行情而言，要戒贪婪，但在大机会来临、大行情发生的时候，该贪婪还是要贪婪

    的。当根据综合分析、亲自调研，发现一个大机会，能够100%预判一波大行情的时候，就要坚定方向、全

    身投入、一击必中、持久周旋，这时不贪婪是赚不到大钱的。做期货必须要有大志向，心里能装得下多大

    的财富，才可能赚到多大的财富。大好的江山，要有广阔的胸怀去接纳，要有雄心壮志、广大目标。一个

    人没有鸿鹄之志，哪能成就大事。

    说到底，就是平时不能贪婪，该贪婪的时候要贪婪，人不能天天狠，但该狠的时候一定要狠，否则大

    机会就会错过!项羽该狠不狠，鸿门宴不杀刘邦，结果反过来被刘邦灭了。

    (5)我明确了做大行情、抓大机会要看基本面、要做供求分析的核心方法。做期货，想做大，必须用

    基本面分析，研究供求平衡和失衡，研究价格在不同供求关系上的表现，研究不同因素对供求关系的影

    响。通过技术分析得出的结论都是不确定的，只有通过基本面分析、供求分析得出的结论才能相对确定，甚至可以确定到100%，这样才能坚持，才不会被行情的波动所困扰。据我所知，真正伟大的投资家，能掌

    控巨量财富的投资大师，都是从基本面、供求关系出发的。索罗斯狙击英镑、做空东南亚，这样的大手

    笔，必然基于他对相关基本面信息的确信无疑，至于技术面，他甚至可以利用资金优势，短期做一些技术

    图形出来迷惑别人或让大家去跟随。做期货，要涨还是要跌，不能只凭技术分析，不能只凭盘感，或许做

    短期交易的可以用用技术分析、盘感操作，但做中长期投资，抓历史性大行情，则技术分析和盘感往往就

    不管用了。当大行情到来的时候，所有技术指标都会失效，超买之后再超买、超卖之后再超卖，那才是大

    牛市和大熊市，不能有恐高症和恐低症，更不能画几条线试图去“撑住”或“压住”价格，一条线能挡住

    几个涨停板呢？技术分析是有缺陷的，或许用它赚小钱是可以的，但要赚大钱，我看是不行的。如果把做期货比作练武功，那么技术分析只是练招式，见效快，三天就可以耍了，一年两年就觉得自

    己厉害了；而基本面分析则是练内功，见效慢，五年小成，十年大成。但江湖上真正厉害的高手，内功必

    然是深厚的，那些花拳绣腿，在小范围小打小闹可以，碰到大场面、遇到大战役则胜不了。练招式的人，把招式练绝了，最多也就成为“专家”，要成为“高手”，那还必须要练内功。而内功深厚的人，则不一

    定需要招式，可以做到见招拆招、无招胜有招。基本面分析做得好，可能会长期不赚钱，或者经常亏小

    钱，但抓住一波行情“短期”就能赚大钱，而技术面分析得好，则只能相对长期地赚小钱，能不能持续赚

    下去还要看市场的变化。按照技术分析进场，实际上是对当下价格的“搅局”，搅局的人越多、资金越

    大，行情发展的变化就越大，之前有效的技术分析手段失效的概率也就越大，由此技术分析是赚不了大钱

    的。当一种方法失效后，面对市场新的波动特征又会冒出新的方法，如此循环，就导致了技术分析者永远

    在找方法。而只有基本面分析的方法才是真理，才能恒久有效。很多研究技术分析的人，花的时间、精力

    也不少，不如把这工夫花到基本面分析上来，深入研究供求关系，那样收获会更大。

    很多只研究技术分析的人，有点掩耳盗铃、自欺欺人的感觉，不但“骗自己”行情要怎么走了，还可

    能拿着分析“结果”去骗别人。只看着价格现在在什么位置，是怎么走过来的，就去预测它未来的走势，是不可取的。现在的价格在这个位置，供求关系是怎样的，之前的价格也在这个位置，供求关系又是怎样

    的，现在走出来的图形对应的供求关系是怎样的，之前类似的图形供求关系又是怎样的，这里有很多的不

    同点，今年和往年是不同的，明年和今年还是会不同，这种预测无法确定，甚至连概率是多少也不好说，不像基本面分析，我可以确定未来100%要涨，或者明确上涨的概率是多少。

    技术分析的人认为“价格包含一切”。单单这句话，从字面理解是没错的，但怎么去定位这个价格，它到底包含了什么呢？同样的价格是否包含相同的因素？同样的图形在不同的阶段出现是否包含相同的因

    素？技术分析者根本就无法回答这类问题。只有找一个能够定位价格的方法，能够有把握地确认价格将往

    哪里发展的方法，心里才有底。“价格包含一切”这是只研究现象不研究本质的理念和作为，是放弃研究

    本质的借口。汽车跑得比自行车快，速度的快慢只是表象，本质原因是汽车有发动机，它的动力更强。冬

    至后气温缓慢回升，这只是现象，其本质是太阳北回，太阳日照的时间长了，吸收的热量大于放出的热

    量，天就会慢慢热起来。冬至后还会冷一段时间，甚至有时比以前更冷了一点，只研究现象的人就看不懂

    了，也不知道怎么办了，而研究本质的人则知道，这一段时间的寒冷是因为散出去的热量还是大于吸收的

    热量，太阳必须北回到一定的度，才能扭转热量的入不敷出，再过一两个月，时间点到了，春天的温暖必

    然到来。

    技术分析的人认为应该“重势不重价”，这是有问题的。在现实的操作中，势已经出来了，仓位已经

    跟进了，但价格回调了，甚至出现浮亏了，怎么办？画线画出来的“势”是不起作用的，那是滞后

    的“势”。用基本面分析出来的“势”才是有用的，才是领先的“势”。做期货要重势，也要重价。若是

    牛市，逢低买才更好，若是熊市，逢高卖才更有优势。价格涨了会回调，跌了会反弹，价格必然是来回运

    动的，技术分析敢不敢确定一个“势”呢？价格跌了之后，上涨，技术分析者认为是反弹，又涨，认为是

    大反弹，再涨，他终于知道了：哦，牛市来了。早上哪儿去了？晚了一大截了!老早就应该预测要上涨，要敢于确定上涨的趋势，要战略性地买在低位，等技术分析者知道牛市来了，牛市可能已经走完一半了，这时建仓成本就高了，很容易被“洗”出来。所以“重势不重价”听起来好听，用起来很不好用。

    做技术分析的人认为历史会重演。但一个“战役”结束后，总结的只是当时打仗的经验，只是对当时

    特定的战场环境、敌我力量、敌我士气、敌我战略战术等方面的一个总结，这个总结肯定有用，但当下一

    场战役来临的时候，有很多地方都会发生变化。虽然打仗的“道”是相通的，但每一个战役的表现形式都

    会有不同之处，如果总结的只是“形式”方面的规律，而不是“道”的本源规律，那么用于指导以后的战

    争，恐怕是不行的。根据当时的情况分析现在的可能性是可以的，但现在和当时必然已经不同，我们还必

    须知道现在和当时有哪些不同的事物在影响价格，也必须知道同一类事物在现在和当时的不同表现以及对

    价格影响的不同力量。比如拿现在和三十年前相比，现在市场经济地位已经确立，和当时的市场环境已有

    不同，现在社会，媒体发达、网络发达、通信发达，信息的传播更快、更透明，价格形成和变化的速度、幅度已经和以前有所不同，即便是相同的因素，在现在和以前对价格影响的能量也有所不同了。就像一样

    的原料，调料不同，烹饪的手法不同，做出来的口味必然会不同。另外，在期货市场，上市的品种越多，各品种相互之间的影响也在微妙变化，历史经验不能简单照抄，不可同日而语。因此历史可以参考，历史

    也会在一定意义上重演，但历史必然不会简单重演。不能让历史成为包袱，成为束缚，成为干扰我们对未

    来判断的因素。得诺贝尔经济学奖的经济学家，其理论知识是对今天之前的经验总结，即对历史事件的思

    考、分析和总结，但未来必然会有变化，如果要指导未来，就必须把变化也考虑进去，否则就不能用来指

    导未来。长期资本管理公司的倒闭，就是因为只注重历史总结而不注重未来变化。对历史上从未发生过的

    事情，能有提前的发现或预判，那才是大智慧。

    哪怕是做套利，也是应该用基本面分析的方法。若是用技术分析，统计历史平均价差、“极限”价

    差，并在价差到历史“极限”区域时做价差回归的套利，这是不合理的做法，因为历史是历史，现在是现

    在，历史上的“极限”价差放在今天或许就是正常价差，不能因为历史上价差到了“极限”区域每次都回

    归就推导出今天也必然回归。今天的环境和历史的环境必然有很多不同点，如果不同点足够多，分量足够

    重，那么价差突破历史“极限”，再发展一些甚至发展很多都是有可能的。用技术分析的方法做套利，可

    能十次可以对九次，因为超越历史的情况毕竟少发生，但一旦发生了，错误的那一次就能让套利者彻底失

    败，这完全是小赢大亏的操作模式，不可取。用基本面分析做套利则不拘泥于历史价差，而是着重分析目

    前这个价差产生的原因有哪些，根据现在作用于价差的因素来看，价差会扩大还是缩小，如果价差会扩

    大，那就做扩大的套利，如果价差会缩小则做缩小的套利。用基本面分析的方法，做不做一项套利，取决

    于推动价差往一个方向运动的供求关系因素还在不在，作用力有多大，而不是历史价差是多少、现在价差

    是多少。2010年用技术分析做套利，棉花抛9月买1月的人亏大了，2012年用技术分析做套利，豆粕抛1月买

    5月的人也亏大了。

    说到底，市场为什么涨为什么跌，不是K线、不是图形说了算的，涨是该涨，跌是该跌，涨跌是由市场

    的本质力量决定的。什么是市场的本质力量，一是供求双方的能量对比，二是所有参与者各种想法的表

    现。价格是市场本质力量博弈出来的结果，中长期价格主要由供求力量博弈而来，短期价格则主要由参与

    者想法的表现博弈而来。做期货是做未来。看着一天行情的涨跌用处不大。一天的行情变化不能决定未来

    的价格走势，能够决定未来价格变化的，只有基本面。供和需的平衡差距、平衡差距有多大，这决定了价

    格的形成和变化。价格的高低和波动幅度与平衡度紧密相关，供求平衡度的失衡越大，行情越大，价格变

    化幅度越大，价格可能越高或越低。价格的形成和价格的变化，是买家(需求方)和卖家(供给方)博弈

    的结果。需求的力量和供应的力量相互博弈，在一个阶段内，谁的力量更大，谁就更能推动价格往一个方

    向变化。当然，具体操作还要看相关品种的特性，以及外在较多因素和条件的影响，这些必须结合起来、对照着看，才能真正透析供求力量博弈导致的价格变化。

    市场为什么涨，为什么跌，或者价格为什么必然会涨，为什么必然会跌，是可以定性分析，也可以定

    量分析的。1+1=2，5-3=2，0+2=2，要知道一个数值是怎么得来的，要知道前提条件和影响因素，对性质和

    数量心里有数了，才能看对行情、做到行情。

    分析基本面，也要明白基本面本身是动态的，要用发展的思路、动态的眼光、实事求是的态度分析问

    题。比如有时候增产也可能是利多，供应增加5%，而需求增加10%，如果前一年是供求平衡，价格又在相对

    低位，那这一年的价格就要上涨；比如有时候供应减少，需求增加，那就会导致严重的供不应求，如果价

    格在相对低位，就会形成大牛市；比如某个品种出现了严重的供不应求，外部环境也配合，货币宽松，经

    济形势一片大好，又处在通胀之中，其他相关品种的价格已经上涨很多创了历史新高，而这个品种的价格

    则被长时间低估，那就很容易产生超级大牛市，这时就不能有恐高症，不能等闲视之，要用超常规的眼光

    去看待。反过来，对下跌行情的分析也是同样道理。

    我也看K线，看历史价格的波动幅度，但我只是把K线上体现的价格当做价格数据，当做基本面分析的

    信息之一。当然技术分析也不是一无是处，在小范围内它也有它的“功效”，但我始终认为，只研究技术

    分析最多只能小成，若想要大成，要么精研基本面分析，要么技术分析结合基本面分析，就是用我的好朋友付爱民的方法“70%用基本面分析，定大方向(涨市、跌市，还是震荡市)、选品种，30%用技术分析，找进场点”，他那么做也是能大成的。

    很多散户做期货要么什么都不懂就去做了，要么学几招技术分析就上马了，似乎技术分析见效快，学

    了马上能用，哪里知道，学得快，输得也快。一个期货公司的经理，我认识他十三年了，他说他从业以

    来，在他手里(营业部或部门)开户的客户累计有7000多人，赚钱的人没几个，而一直活着的，似乎只有

    我一个。可能他说这话有一定的夸张程度，也可能他只是想证明期货市场的残酷性，而我则认为，绝大部

    分人不研究基本面，不用深入、全面分析供求关系的方法去做期货，结局只能是亏钱的。

    做期货，要把复杂的问题简单化，要去繁从简，要抓纲，纲就是供求关系。抓住了纲，就能做到纲举

    目张。“纲”是渔网上的总绳，“目”是渔网上的一个一个网眼，把网纲一提起来，一个个网眼就都张

    开。抓住事物的关键，就能轻松带动其他环节。

    下一步的价格应该到哪里，不是画一条线就能画出来的，价格上去或下去的动力和本质原因是供求关

    系，价格的涨跌有它内在的推动力，供求的各自“分量”决定了价格要到哪里，就像农村的秤，秤砣是供

    应(某个时点分量是确定的，不同的时点可以换秤、换秤砣)，需求是要称的东西，秤杆上的标尺是价

    格。现在的供应是多少是确定的，需求的分量小，放上去称一下，价格刻度小一点就能平衡，需求的分量

    大，则价格刻度大一些才能平衡。(如下图)

    未来某一时点的供应是多少是可以预估的，如果未来的供应分量大，则价格刻度小一点就能平衡；如

    果未来的供应分量小，则价格刻度大一些才能平衡。(如下图)

    在不同的时间、不同的供求分量下，具体的价格要到哪里，用特定的方法，拿这一杆秤去称一下就知

    道了。绝大部分人做期货亏钱的原因

    期货是高端前沿领域，是充分竞争市场，需要高智慧、高知识、高技能，不是一般人能做好的行业。

    在期货市场赚钱的人本事很大，哪怕亏钱的人，不少也是有本事的，只是相比之下差了一点而已。

    我们为什么要做期货，目的是什么？可以说是为了自我实现、为了体现人生价值，更直接的目的必然

    是为了赚钱。既然目的是为了赚钱，既然这个市场绝大部分的人是亏钱的，那么做期货就必须研究别人为

    什么亏钱。

    似乎市场上做期货失败的、亏钱的，很多人智商也不低，甚至在其他行业也曾做得很好，为什么做期

    货就亏了呢？他们到底犯了什么错误？我们要把他们亏钱的原因找出来，犯的错误找出来，然后尽量让自

    己不去犯这些错误。

    有个玩笑是这么说的“证券公司、期货公司的任务是往狼群里赶羊”。进入股票市场、期货市场必须

    确保自己不和羊群站在一起，要让自己变成羊群的对立面，成为“狼”。

    绝大部分期货投资者亏钱的原因主要有以下十二个：

    1.期货是负和游戏

    做期货是要交手续费的，在盈亏同样多点位的情况下，赚的时候赚得少，亏的时候亏得多，这是市场

    参与者最大的无奈，也是参与这个游戏必须付出的代价。整个市场一年几百亿手续费的消耗，必然是所有

    投资者共担。只有水平高、分析方法正确的投资者才能战胜手续费，普通投资者注定是市场的贡献者。

    2.亏损容易赚钱难

    做期货，乃至做任何投资盈亏都是不对等的。基本上亏损在5%以内，盈亏几乎是对等；亏损在5%～20%

    以内，盈亏不对等虽然逐步显现，但还可以接受；亏损在20%～30%，盈亏不对等现象迅速扩大，亏30%，要

    赚42.8571%才能挽回，难度加大了不少；而到了亏损50%，则要赚100%才能挽回，难度增加了一倍；如果亏

    损了80%，则要赚4倍才能挽回，已经很难实现……

    3.进出场点位不平等

    看到2000点，如果要马上买入，报价2001可以成交，如果要马上卖出，报价1999可以成交。这一买一卖无形中就损失了两个价位，操作的次数一多，累积的点位损失也不小。这是期货市场除了手续费以外的

    进出场成本。

    4.自己也是市场动力，自己对市场的改变

    任何交易者都是市场动力的组成部分，投机者做多就是虚拟需求，投机者做空就是虚拟供应，这本身

    就会影响价格的变化。投机者静态分析市场，却动态参与交易，这是一个很大的不匹配性，有些点位在我

    们不做的时候是存在的，我们一旦进场做了，多空力量就改变了，这个点位可能就消失了。投机者总结的

    一些方法，在没有进场交易时，看上去是能赚钱的，一旦进场交易，市场变化了，也就赚不到钱了。

    5.技术分析的误导

    时下，做期货最流行的方法是各门各类的技术分析，但技术分析对大部分投资者来说是一个误导。一

    些投资者一进市场就被技术分析引进沟里去了。

    6.不明白决定价格的本质因素

    大部分人不知道影响价格方向性运动的本质因素，总是被市场的风吹草动干扰，总是被别人所谓的成

    功吸引，总是人云亦云、听消息、看持仓、看成交、看指标、打听主力动向……认为这些就是决定价格的

    因素，这是大错特错了，决定价格方向性运动的，只有“供求关系”。

    7.认为自己处在劣势而不去研究基本面

    有些人慢慢知道了基本面的作用，知道了是供求关系决定了价格的走势，但却自卑地认为自己处在劣

    势，得不到及时全面的基本面信息，或是懒惰地认为研究基本面太复杂、太麻烦而不愿去研究。其实研究

    供求关系是简单的，就看自己是否用心，是否努力，实地调研谁都能去，经济环境谁都能感受到，现行货

    币政策谁都知道，品种特性谁都可以去熟悉……深入全面研究供求关系，想做是能做到的，只是大部分人

    不想做而已。

    8.技术分析有人教、有书读，基本面分析要自己摸索

    看上去基本面分析的方法只能靠自己去摸索，而技术分析则由很多“专家”、“老师”在教，还有很

    多技术分析的书可以买，似乎选择技术分析更容易获得学习的途径。实际上，基本面分析的方法也是可以

    学的，技术分析的方法也是需要自己摸索的，难或不难形式上似乎这样，但本质上却并非如此。

    9.学技术分析学艺不精

    即便下定决心要学技术，大部分人还是学不好，要么学一点皮毛就去用了，要么学了一大堆结果不知

    道什么时候该用什么。技术分析也不是不能用，关键是怎么用。学精了技术分析自然是可以赚钱的，但我

    始终认为技术分析运作不了大行情(赚不了大钱)，大行情的运作还是需要靠基本面分析。

    10.总是找外部原因，而不找自己的问题

    亏了钱，怨天怨地怨行情，认为市场不正常。这是在用不正常的思维去理解正常的市场，必然要亏

    钱。投资者总以为自己的思维是正常的，其实自己是错误的；以为市场是不正常的，其实市场是正确的。

    用“正常”的思维对应“不正常”的市场，永远是对不上号的，是错的。市场是确实存在的，是真切

    发生的，其实，不是市场不正常，而是我们的思维不正常。我们一定要实事求是地看问题，为什么亏钱，根源在哪里，找到自己的问题并解决问题才能走向盈利。

    11.市场上有主力，主力要吃散户

    期货市场是有主力的，主力机构的专业度、资金实力、资源调用能力等绝对在散户之上，某些重要信

    息主力也可以比散户提前知道，主力还可以影响一小段时间的一小波行情，做一两根K线出来，从而使技术

    分析者来回止损而亏损，使信心不够坚定的投资者被洗来洗去而亏损。期货，“欺”货也，主力会让这个

    市场充满陷阱，行情会明升暗降，我们只有拨乱反正，处处小心，才能盈利。

    12.受干扰太多

    即便是掌握了能够实现阶段性盈利的技术分析方法，或是领悟了市场运行的本质，明确了用供求分析

    的方式参与市场。在实际操作的过程中，来自媒体信息的、专家观点的、小道消息的、朋友建议的、自己

    内心的等干扰都有可能影响具体的操作，从而使原本可以赚钱的交易变成亏钱。但受干扰多，说到底还是自己的问题，是对自己的方法不够坚定，或是对行情的分析不够透彻。

    在期货市场，想赚钱，要先研究为什么赔钱，找到了赔钱的原因，杜绝错误的做法，才能走向正确的

    方向。期货是对抗 需要有博弈的智慧和手法

    期货是对手交易。期货市场有涨有跌，有买有卖，任何一个时点，都有买家和卖家在博弈，任何一个

    价位都是买家和卖家博弈之后的结果。期货市场是没有硝烟的战场，有人胜利赚钱，就有人失败亏钱，任

    何一个价位的跳动，都代表着一部分人赚了钱，另一部分人亏了钱。期货市场永远有一半是对的，一半是

    错的。如果都对或者都错，那就没有对手、没有成交了。不管是涨还是跌，不管是长期、中期还是短期，每一笔成交总有一半对一半错，每一份持仓也总有一半对一半错。投资者在自己的交易周期里是站对还是

    站错，要靠自己的分析方法、判断和智慧；另外即使投资者在自己的交易周期里站对了，在行情的波动

    中，如果受到其他因素的干扰，也可能做错，这就让交易行为的成功率大大降低。

    因为期货市场是对手交易，所以，在一波行情启动的前期，知道的人越少越好，如果一开始大家都看

    涨，那就没有对手让你的多单在低价成交了，很多原本存在的低价就会不存在。都知道了，不行。后期，知道一波行情还要涨的人越多越好，这样一方面可以推动行情继续上涨，另一方面也便于早期进场的多单

    出场，有人接盘。

    期货是对手交易。第一方面，在你分析的时候，还没有进入市场，等你进入了，市场会因为你的进入

    而多一股力量，对行情必然会有影响。简单的技术分析，特别是程序化交易，都是以你没有参与市场为分

    析前提的，你一旦参与了市场(别人也可能用类似的方法，也可能看到了这个机会)，原来的多空平衡度

    就会被打乱，市场的表现就会有所不同，即便价格的运动有惯性，若是一辆车子以一个速度往一个方向

    跑，加载再小的一手单子也会对车子的运动产生影响。

    第二方面，你在分析的时候，或是用一套方法检验历史行情的时候，或是做模拟交易的时候，都没有

    和对手直面“交战”，一旦你进入战场，不但战场会发生变化，你自己也会发生变化，战场会被很多力量

    的进入打乱，你自己也会被对手的对抗打乱。

    第三方面，期货交易者本身也是基本面的一部分，投机需求和投机供应也是供求关系的一部分，实际

    的消费和生产会影响价格，虚拟的供应和囤积也会影响价格，交易者做多，就是增加市场的虚拟囤积，做

    空就是增加市场的虚拟供应，短期内都会影响价格的波动，就连自己的进场出场也会对价格有所影响，这

    些因素都在技术图表上形成各种各样的次级趋势和震荡，做技术分析很容易被迷惑，只有对基本面有全面

    的分析，才能真正把握大趋势。

    第四方面，技术分析的很多点位是无法成交的，不交易的时候，似乎所有看到的价格你都能做到，而

    实际交易的时候，则完全不是那么一回事。当我们看到豆粕的价格是3000，有上涨趋势，小资金要买要立

    即成交，要报价3001，如果挂3000很可能就不成交，价格涨到了3001，挂3001又不成交，再挂3002可能还

    是买不进，这样小资金进场就会有一两个价位的成本，出场的时候也是如此，多单3000要平仓，2999报单

    可以马上成交，3000挂单不一定成交，大资金的进出场成本就更高了，有时候会达到10个点、20个点甚至

    更多。

    行情是波动的，短期内当你看对方向的时候，要进场，按照市价报单不成交的概率高，而当你看错的

    时候，则成交的概率高。期货报单成交的规则是“价格优先、时间优先”，如果你和别人报一样的价格，你刚刚报进去，而别人已经挂在那里了，要成交也是先成交别人的，为了确保成交，你要比别人多报一个

    点或几个点，这样才能先成交你的单子。其实，豆粕市价3000，你报高一点，报3005买入也没有关系，因

    为成交的时候是看卖方挂多少价，如果他挂的是3000，那就是3000成交，他挂的是3001，那就是3001成

    交，成交活跃的合约进出场时多报几个价并不会有额外的损失，反而能争取到尽快成交的好处。

    做期货，我们要分析对手，要有对庄家的心理和行为分析，还要在自己的交易中实际运用。据我观

    察，主力经常会有对敲的单子，还有大单挂在那里迷惑散户，也有随时准备撤掉的单子。在看对方向的时

    候，散户或资金稍大的投资者完全可以吃掉主力的对敲单和迷惑式的挂单。主力有主力的优势，散户有散

    户的优势。在一个价位如果主力有500手单子压着或撑着，很可能是为了迷惑其他投资者，他或许会随时撤

    单(特别是你看到他有下单、撤单的动作后)，我们就可以迅速地把这500手单子吃掉，这个价位到后续来看将是很合算的，因为这个价格突破后，想要再成交500手，那成本就高了。还有主力经常会有对敲单，打

    一些价位出来迷惑其他投资者，比如我参与大蒜电子盘，一个持仓很少的合约，居然都是几百手几百手地

    成交，一看就是主力在对敲“制造”价格、活跃行情、引诱散户参与，那我就多报几个的价，把主力想要

    对敲的单子吃掉，我先成交了，让主力对敲不了。

    即使这个市场没有主力，要下手时，也要尽快抢到单子，市价挂单或者限价挂单，可能会出现单子挂

    着，价格上去了，自己买不到，只能干着急。就像现在桌子上就1个苹果，但有10个人想吃，那么只能是谁

    抢得快归谁了。敲单的时候要敲对自己的成交最有利的价位，或是要在抢单子最有利的时机，把自己要的

    单子全部拿到手。当很多人还没有反应过来的时候，就已经吸好筹码了，别人再抢筹码的时候，就是在替

    你抬轿子了。

    我们做交易，看对行情赚不到钱，其中一个原因就是建仓建不了，或者是没有好的点位建仓就错过了

    行情，其实我们可以在特定的时候抢到便宜货(既然是便宜货，一定是靠抢的，一迟疑就会被别人抢

    去)，如果抢不到，也不能斤斤计较，多出一点成本就多出一点，只要自己坚定方向是对的，那就尽快成

    交。

    期货是对手交易，和对手博弈时，当你确信自己在任何方面都不具备优势的时候，就应该躲避这个对

    手，换一个自己能够产生相对优势的对手去博弈。

    不同国家的国情不同，期货市场的运行机制、运行特征、监管形式、市场群体组成也不同，但无论一

    个国家的期货制度和监管再怎么好，也或多或少会有“内幕交易”、“不公平交易”，中国存在这 ......