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创投帝国.pdf
http://www.100md.com 2020年4月17日
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    参见附件(4343KB，223页)。

    创投帝国是关于企业风险投资的书籍，本书通过大量的真实投资的案例进行分析，讲述了企业风险投资的方式，回报，以及实现的价值和实现交易的最优化。

    创投帝国内容

    企业风险投资是一种创新型的投资组织形式，早已成为风险投资领域一种现象级的重要组成部分。本书作者安德鲁罗曼斯曾担任过技术创始人、并购银行家、天使投资人以及风险投资家，有丰富的企业风险投资实战经验。在本书中，他通过介绍谷歌、微软、摩托罗拉、思科、IBM、联想集团、英特尔、沃尔沃、西班牙电信集团、德丰杰等世界顶级企业的企业风险投资实践，为企业风险投资人、风投和创业者回答了以下问题：

    企业风险投资是什么？它与金融风投、风险投资有什么区别？它在风投生态系统中扮演着何种重要角色？如何构建你的企业风险投资交易以实现最优化？

    企业风险投资能够帮助企业实现哪些战略价值和财务价值？带来哪些回报？为什么需要企业内外部联动？

    企业风险投资能够为其投资的公司提供哪些差异化价值？

    企业如何寻找到外部创新，并将其引入企业内部、传递给客户？

    为什么大公司要成立企业风险投资部门？它们的动机和目标是什么？如何促进企业风险投资部门与企业之间实现良好的沟通？

    世界顶级企业是如何进行企业风险投资的？它们在进行企业风险投资时使用了哪些方式？

    作为创业者，如何与企业风险投资公司打交道并成功拿到投资？如果企业风险投资找上门来，应当如何应对？

    书籍作者资料

    安德鲁罗曼斯是卢比肯风险投资公司(Rubicon Venture Capital)的合伙人。23年来，作为风投家、科技风投公司创始人和投资银行家，他不仅为初创企业和风投公司提供募资、并购和天使投资等方面的咨询，还为企业提供关于企业风险投资项目的成立和管理的咨询服务。他是The Global TeleExchange公司的创始人，曾是Georgetown Venture Partners 和Georgetown Angels的管理合伙人以及The Founders Club的普通合伙人。

    除了工作，他常常被邀请担任美国(包括CNBC、MSNBC 和ABC电视台)、中国、俄罗斯以及欧洲等国电视节目的嘉宾，就企业风险投资和风投话题发表自己的看法。

    目录

    01动机与目标为什么大企业要成立企业风险投资部门

    02企业风险投资案例分析

    03企业如何选择加速器、孵化器和其他生态系统

    04企业风险投资对其他风投基金的投资--FoF

    05对与企业风险投资公司、创业者和金融风险投资公司有关的企业风险投资的建议以及最佳实践

    06首席执行官、企业创始人和风投的商战故事

    07如何得到企业风险投资公司的投资

    08通过数据看企业风险投资

    09企业风险投资的未来为优秀企业风险投资项目提出的建议

    如何构建你的企业风险投资交易以实现最优化

    虽然我们公司一般不做早期风险投资(我们主要关注技术并购，任何募资行为都集中在成长股和后期融资)，但是我们有时会为与我们有长期合作关系的公司和前客户提供资本募集方面的咨询服务。其中有一家公司能够为智能手机提供关键技术，并且希望从三家企业投资者和一家规模较大的传统风险投资公司那里募集资金。除了资本，企业投资者可以提供接触最终客户、制造专业知识和一些关系(在亚洲制造组件所需的工艺知识和组装线)的渠道。它们还可以为该公司的产品提供强大的整合机会，这是传统风投所无法提供的。

    在谈判期间，其中一家企业投资者要求有为期30天的优先购买权。虽然硅谷的企业投资者很少要求掌握优先购买权，但是硅谷之外的企业投资者却经常提出这样的要求。鉴于我们以前对优先购买权的经验(包括它们并购流程的挑战性)，我们建议公司不接受优先购买权，而提出优先通知权(RightofFirstNotification，ROFN)，这只需要在公司收到内部报价或者决定启动销售程序的情况下才通知企业投资者。这是我们通常的做法，因为企业投资者也是潜在的买家。经过多轮谈判，这家企业投资者放弃了优先购买权的要求，并接受了优先通知权。

    经过多年的发展，该公司认为是时候启动并购程序了，并正式聘请我们担任其财务顾问。我们之前帮助公司考虑优先购买权和优先通知权的影响，并最终达成对优先通知权达成协议的努力最终得到了回报，因为在感动于企业投资者提供的支持的同时，我们所接触到的每一家有前景的公司几乎都在询问企业投资者是否有任何特殊条款(如优先购买权)或者特殊的许可协议。一些有前景的公司说它们不会在审视机会上花费时间，尤其当这个机会是一家提出优先购买权要求的目标公司提供的，因为它们害怕被当作掩护真正目的的借口。由于没有优先购买权(只有优先通知权)，我们可以将公司展示给大量有前景的企业，这就最大限度地提高了竞争力，最终导致该公司被一家最具战略前景的企业投资者收购，而不是目前的企业投资者。

    在寻找企业风险投资时，请务必记住，条款清单(termsheet)是非常重要的。虽然企业投资者可以提供更多的利益，而不仅仅是获得资本，但是它们也会添加限制公司独立性并使其销售流程复杂化以及可能破坏销售流程的条款。除了上述提到的优先购买权和优先通知权的例子之外，另一个需要注意的常见问题是企业投资者对公司的制约性规定或者限制。例如，公司应确保其开发的知识产权完全属于自己，而不是按照制约性规定授权给企业投资者，或者确保由公司和潜在企业投资者共同开发的产品可以被单独出售，或者确保公司有能力(在商业的基础上)与多个竞争对手合作。

    创投帝国截图